Ένα μήνα πριν κλείσουν επισήμως τα βιβλία τους τα hedge funds για την χρήση (στα μέσα Νοεμβρίου), πάτησαν τα κουμπιά  και έφυγαν κακήν κακώς από ελληνικές μετοχές και ομόλογα, γιατί απλά από τις 12 Ιουνίου ο Γενικός Δείκτης έχει χάσει 30% της αξίας του.

Αιτία αποτέλεσαν οι νέες δηλώσεις ξένων παραγόντων (βλέπε Ντάισελμπλουμ) ότι δεν θα ήταν σωστή μια πρόωρη έξοδος της χώρας από το μνημόνιο,  η νέα δημοσκόπηση με την οποία ο ΣΥΡΙΖΑ προηγείται κατά 6,5% έναντι της Νέας Δημοκρατίας, αλλά και η γενικότερη περιρρέουσα ατμόσφαιρα  ότι δεν θα εξασφαλιστούν οι 180 βουλευτές για την εκλογή Προέδρου και θα προκηρυχθούν πρόωρες εκλογές.         

Η χρηματιστηριακή πτώση έχει φέρει τους βασικούς δείκτες, Γενικό και FTSE25, σε μία  διόρθωση της τάξης του 50% από την ανοδική κίνηση του Ιουλίου του 2012, οπότε ξεκίνησε χαμηλότερα από τις 500 μονάδες. Σημειώνεται ότι η κορύφωση καταγράφηκε τον περασμένο Μάρτιο.

Για το Γενικό Δείκτη το επίπεδο είναι 925-930 τις οποίες μπορεί να προσεγγίσει ακόμα και αύριο ενώ για τον FTSE25 το επίπεδο είναι οι 307 μονάδες, τις οποίες ήδη έχει προσεγγίσει. Εαν σπάσουν αυτά τα σημεία, είναι προφανές ότι η τεχνική εικόνα αποδυναμώνεται ακόμα περισσότερο.

Κατά άλλους μακροχρόνιες τεχνικές αντιστάσεις εφόσον διασπάστηκε το επίπεδο των 970 μονάδων, αποτελούν οι 884-868 μονάδες.

Όπως διαφαίνεται, στην παρούσα φάση οι πωλητές παίζουν το αδιέξοδο πολιτικών εξελίξεων δυσμενών για την ελληνική οικονομία. Στο διάγραμμα (βασική φωτογραφία) ο δείκτης RSI αποτυπώνει το υπερπουλημένο σημείο που βρίσκεται η αγορά, κάτι που ωστόσο δεν δείχνει να αλλάζει τις προθέσεις της επενδυτικής κοινότητας.

Η τάση αυτή θα ανατραπεί ουσιαστικά εφόσον υπάρξουν νέοι καταλύτες που θα αλλάξουν τις προσδοκίες με διαφορετικές κατευθύνσεις για τους επενδυτές. Ή θα επιταχύνει επι το δυσμενέστερο τις συνθήκες που από μόνες τους θα οδηγήσουν σε πιο γρήγορα βήματα στον πολιτικό τομέα.

Μια ώρα μετά την έναρξη της συνεδρίασης, λοιπόν, και ενώ φαινόταν ότι η αγορά κατέγραφε πτώση κοντά στο 1%, ξεκίνησαν βίαιες ρευστοποιήσεις σε μετοχές όπως οι Ελλάκτωρ, Jumbo και Intralot, ενώ ακολούθησαν και ορισμένες τραπεζικές μετοχές.

Την ίδια ώρα, η Citigroup έβγαζε μια έκθεση η οποία περιελάμβανε 6 μετοχές οι οποίες θα ήταν ανθεκτικές ακόμα και  με κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ. Οι μετοχές ήταν οι ΟΤΕ, Αegean, ΔΕΗ, Eθνική, ΑLPHA και Πειραιώς. Αλλά τo μήνυμα προς τους πελάτες τους ήταν κάτι παραπάνω από σαφές: Πουλήστε τις ελληνικές μετοχές καθώς ακολουθεί μεγάλη μεταβλητότητα.

Ήδη, σήμερα, ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ έκανε καθοδική κίνηση 57 μονάδων, επιβεβαιώνοντας όλους όσοι έλεγαν ότι θα φθάσει τις 950 μονάδες αν δεν διασπάσει ανοδικά τις 1.200 μονάδες.    

Βίαιες ρευστοποιήσεις  σε Ελλάκτωρ, Ιντραλότ, Jumbo, ΟΠΑΠ, Folli – Βουτιά σε Alpha, Πειραιώς, Εθνική

Eδω και μερικές ημέρες και μετά το αποτέλεσμα της ψήφου εμπιστοσύνης ήταν κοινό μυστικό πως θα ακολουθούσε πτώση στο ΧΑ – αλλά όχι σε τέτοια έκταση. Μάλιστα, ελληνικές χρηματιστηριακές που μιλούν με ξένους (Eurobank, Euroxx, Axia) ανέμεναν εντολές αγορές από αμερικανικά funds, οι οποίες εκδηλώθηκαν σε ότι αφορά την Alpha Bank.

Στην Ελλάκτωρ, η μετοχή της οποίας έχασε 10,10%, πωλητής ήταν fund μέσω της Deutsche Bank, ενώ στην Ιντραλότ συνεχίστηκε το άδειασμα με βουτιά 8% ύστερα από πωλήσεις από ένα μεγάλο fund που βρέθηκε στην έξοδο.

Μεγάλες οι πωλήσεις και στη Eurobank, με πτώση 10,47% στα 0,265 ευρώ, και ενώ η τράπεζα είχε πραγματοποιήσει την αύξηση κεφαλαίου στα 0,30 ευρώ. Είναι προφανές ότι κάποιοι μέτοχοι έχουν ήδη αποφασίσει ότι η αύξηση θα γίνει πολύ χαμηλότερα.

Ρευστοποιήσεις υπήρξαν και σε Folli-Follie, Jumbo και ΟΠΑΠ με μια πτώση κοντά στο 7%.

Aγορές – Τo αμερικανικό fund Wellington  απέκτησε το 5% της Alpha bank  

Την ίδια ώρα που ξεπουλούσαν κάποιοι τις μετοχές, ένα αμερικανικό fund αγόραζε και μετά τη συνεδρίαση ανακοίνωσε ότι κατέχει το 5%  των μετοχών της Alpha Bank.       

Πωλήσεις και από μεγάλους Έλληνες traders 

Σε κάποιες μεγάλες χρηματιστηριακές υπάρχουν Έλληνες πελάτες οι οποίοι εκμεταλλεύονται την μεταβλητότητα. Σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες, δίνουν μεγάλες εντολές  1 εκατ. τεμάχια –κυρίως σε τράπεζες– και μόλις κερδίσουν 2-3 πόντους, τότε ρευστοποιούν.

 Και το κακό ευρωπαϊκό timing συνέβαλε στον πανικό σε ΧΑ και ελληνικά ομόλογα

Τα ξένα πρακτορεία θεωρούν ότι το ξεπούλημα στις ελληνικές αγορές μετοχών και ομολόγων επιτείνεται από το κακό timing. Οι δημοσκοπήσεις που δείχνουν να προβληματίζουν τους ξένους αλλά και οι κινήσεις της Αθήνας για πρόωρη έξοδο από το μνημόνιο έρχονται σε μία εποχή που οι αγορές αφυπνίζονται απότομα μπροστά σε μία νέα οικονομική πραγματικότητα και προεξοφλούν χειρότερες οικονομικές προοπτικές για την Ευρωζώνη.

Οι αγορές έχουν έρθει τις τελευταίες ημέρες αντιμέτωπες με επίμονα σενάρια περί ύφεσης στη Γερμανία, την ατμομηχανή της ευρωπαϊκής οικονομίας. Το Βερολίνο επιμένει ότι κίνδυνος ύφεσης δεν υπάρχει, όμως, προχώρησε σήμερα στην υποβάθμιση των προβλέψεών του για την ανάπτυξη του 2014. Ο υπουργός Οικονομίας Sigman Gabriel επιβεβαίωσε ότι η γερμανική κυβέρνηση περιμένει πλέον ανάπτυξη 1,2% για φέτος και 1,3% για το 2015, έναντι προηγούμενων προβλέψεων για 1,8% και 2% αντίστοιχα.

Όμως, ακόμα και μετά από αυτά, το Βερολίνο αντιστέκεται στις πιέσεις να αυξήσει τις δημόσιες δαπάνες, προκειμένου να τονώσει την ανάπτυξη. “Δεν υπάρχει λόγος να εγκαταλείψουμε ή να αλλάξουμε την οικονομική ή δημοσιονομική πολιτική μας”, λέει ο Gabriel. “Εάν η Γερμανία αυξήσει το χρέος της, αυτό δεν θα φέρει πρόσθετη ανάπτυξη στην Ιταλία, την Ισπανία, τη Γαλλία ή την Ελλάδα”.

Να επαναφέρουν την ψυχραιμία στην Ευρώπη επιχειρούν οι οίκοι

Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, οι ξένοι αναλυτές μιλούν για ένα “growth scare” (ξαφνικό φόβο για την ανάπτυξη), που κλονίζει την εμπιστοσύνη των αγορών στην Ευρωζώνη και εξελίσσεται σε αυτοτροφοδοτούμενο sell off στα χρηματιστήρια. Και παρότι επιμένουν ότι οι ανησυχίες αυτές είναι υπερβολικές, δεν φαίνεται να πείθουν τους επενδυτές.

Goldman Sachs: Πρόσκαιρο το σοκ εμπιστοσύνης στην Ευρώπη

Η Goldman Sachs εντοπίζει την αρχή του growth scare στα τέλη του Σεπτεμβρίου, όταν άρχισαν να ανακοινώνονται απογοητευτικά στοιχεία στην Κίνα και την Ευρωζώνη. Η κατάσταση επιδεινώθηκε όταν οι προσδοκίες της αγοράς για πιο συγκεκριμένες δεσμεύσεις από το Mario Draghi σε σχέση με το ύψος των χρημάτων που σκοπεύει να ρίξει για την τόνωση της ευρωπαϊκής οικονομίας, διαψεύσθηκαν.

Ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος θεωρεί ότι οι πραγματικές ειδήσεις από το μακροοικονομικό μέτωπο είναι ελάχιστες, όμως, η πτώση των αγορών είναι πλέον αυτοτροφοδοτούμενη.

Στην Ευρώπη, η Goldman διαπιστώνει μεν ένα σοκ εμπιστοσύνης, όμως εκτιμά ότι αυτό θα είναι πρόσκαιρο.

Morgan Stanley: Τα στοιχεία δεν είναι τόσο άσχημα όσο δείχνει η αντίδραση των αγορών

Η Morgan Stanley διαπιστώνει υπερβολικά άσχημο κλίμα στις ευρωπαϊκές αγορές αλλά τονίζει πως τα πραγματικά μακροοικονομικά στοιχεία δεν είναι τόσο άσχημα όσο υπονοούν οι κινήσεις των χρηματιστηρίων. Ο οίκος πιστεύει ότι οι μακροοικονομικοί δείκτες της Ευρωζώνης θα βελτιωθούν στο επόμενο διάστημα, καθώς το ασθενέστερο ευρώ, το φθηνότερο πετρέλαιο και η μείωση των αποδόσεων των ομολόγων θα βελτιώνουν τις χρηματοοικονομικές συνθήκες.
Στο πλαίσιο αυτό, ο οίκος αποφασίζει να αυξήσει τις θέσεις του στις κυκλικές μετοχές (δηλαδή εκείνες που επηρεάζονται από τους κύκλους της οικονομίας), με το χρηματοοικονομικό κλάδο να είναι η πρώτη του προτίμηση.