Μέχρι πρόσφατα, το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς αγνοούσε την κρίση στην Ουκρανία, αλλά αυτό φαίνεται πλέον να αλλάζει. Καθώς η κατάσταση γίνεται όλο και πιο έκρυθμη, οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο δίνουν μεγαλύτερη προσοχή, προσαρμόζοντας τις επενδυτικές στρατηγικές τους αναλόγως.
Μετά και τις τελευταίες εξελίξεις και τις δηλώσεις περί Γ΄ Παγκοσμίου Πολέμου, η τιμή του χρυσού εκτοξεύτηκε, ενώ το δολάριο ΗΠΑ υποχώρησε. Όσοι δεν έδιναν σημασία στα γεωπολιτικά ζητήματα και εστίαζαν μόνο στην ανακοίνωση των εταιρικών αποτελεσμάτων, τώρα αλλάζουν στάση, εξηγούν αναλυτές στο CNBC.
Την Παρασκευή οι ευρωπαϊκοί δείκτες κατέγραψαν σημαντικές απώλειες διαγράφοντας τα κέρδη που είχαν καταγράψει την υπόλοιπες ημέρες (από τα θετικά εταιρικά αποτελέσματα και τα μακροοικονομικά στοιχεία) φέρνοντας τις εβδομαδιαίες αποδόσεις μέχρι και σε αρνητικό έδαφος.
Στη Ρωσία ο δείκτης των blue-chip MICEX υποχώρησε κατά 1,6% στις 1.280 μονάδες και ο RTS κατά -2,3% στις 1.119 μονάδες.
Η επενδυτική διάθεση “βάρυνε” και στην Wall Street με τους αμερικανικούς δείκτες να καταγράφουν σημαντικές απώλειες και τον S&P να συμπληρώνει δεύτερη εβδομάδα απωλειών.
«Αν δεν μπορείτε να προβλέψετε, μπορείτε να προετοιμαστείτε”, σχολιάζει σχετικά ο Howard Marks, συν-ιδρυτής του Oaktree Capital Management.
Πάντως, η κρίση στην Ουκρανία έχει ήδη αφήσει τα σημάδια του στην οικονομία της Ρωσία και τις αγορές της Ουκρανίας ενώ σε περίπτωση που συνεχιστεί η ίδια κατάσταση οι επιπτώσεις θα μεγαλώσουν.
Το πρώτο προειδοποιητικό καμπανάκι για τη ρωσική οικονομία ήρθε από το διεθνή οίκο αξιολόγησης Standard & Poor’s ο οποίος προχώρησε στην υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της ρωσικής οικονομίας στο «ΒΒΒ-» με αρνητικό outlook, από «ΒΒΒ-». Να σημειωθεί πως η πιστοληπτική αξιολόγηση της Ρωσίας βρίσκεται πλέον μόλις μία βαθμίδα πάνω από το junk.
Διαβάστε σχετικά S&P: Λίγο πάνω από junk τα ρωσικά ομόλογα – Ανεβάζει το επιτόκιο της στο 7,5% η κεντρική τράπεζα
Όμως, πώς μπορούν να προετοιμαστούν οι επενδυτές στο ενδεχόμενο επιδείνωσης των εντάσεων στην Ουκρανία;
Τοποθετήσεις στην αγορά συναλλάγματος
Ο προφανής τρόπος για να παίξει κανείς στην αγορά συναλλάγματος είναι να πουλήσει το ρωσικό ρούβλι, όμως δεν είναι απαραίτητα και ο πιο σωστός. Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας έχει περίπου 482 δισ. δολάρια σε ξένα συναλλαγματικά αποθέματα και χρυσό.
Anchor Ωστόσο, τα νομίσματα άλλων χωρών της Ανατολικής Ευρώπης είναι περισσότερο ευάλωτα. Η Πολωνία έχει $103 δισεκατομμύρια αποθεματικά, η Τσεχία διαθέτει 58 δισ. δολαρια και η Ουγγαρία 32 δισ. ευρώ. Σε συνδυασμό με το ότι δεν χρησιμοποιούν την ίδια παρεμβατική νομισματική πολιτική όπως η Ρωσία, βάζει τα νομίσματά τους σε μεγαλύτερο κίνδυνο.
Το 2008, όταν η Ρωσία εισέβαλε στη Γεωργία, το ρούβλι υποτιμήθηκε όμως άλλα νομίσματα της Ανατολικής Ευρώπης μειώθηκαν ακόμη περισσότερο. Ταυτόχρονα, η μεταβλητότητα των νομισμάτων αυτών αυξήθηκε πολύ περισσότερο σε σχέση με το ρούβλι και μάλιστα κινήθηκε πάνω από τον μέσο όρο των νομισμάτων των αναδυόμενων αγορών, δίνοντας καλύτερες ευκαιρίες για κέρδη στους επενδυτές.
Anchor Οι αναλυτές αναμένουν κάτι παρόμοιο να συμβεί και αυτή τη φορά. Όποιος κοιτάζει με ανησυχία τα γεγονότα στην Ουκρανία και πιστεύει ότι η αγορά υποτιμά την πιθανότητα να συμβεί κάτι σοβαρό ίσως πρέπει να εξετάσει την επενδυτική του στρατηγική, σορτάροντας τα νομίσματα της Ανατολικής Ευρώπης, επισημαίνουν.
Από την άλλη πλευρά, συστήνουν για long θέσεις το ιαπωνικό γεν και το ελβετικό φράγκο.
Παράλληλα, το δολάριο Νέας Ζηλανδίας είναι πιθανό να συνεχίσει το ράλι, λόγω της στάσης που κρατά η Κεντρική Τράπεζα της χώρας. Όπως εξηγούν οι αναλυτές είναι η μόνη κεντρική τράπεζα που παίρνει μια απροκάλυπτα επιθετική στάση και υπόσχεται να σφίξει περαιτέρω τη νομισματική πολιτική της.