(Upd 17:22)
Δεύτερο θετικό συνεχόμενο κλείσιμο – μετά από ράλι μάλιστα- έφερε την Αθήνα κοντά στις 1140 μονάδες και τις τιμές στις τραπεζικές μετοχές κοντά στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Οι τράπεζες κυριάρχησαν και προκάλεσαν αγορές και στις υπόλοιπες μετοχές. Με υψηλό ημέρας για τον Γενικό Δείκτη στις 1.141 μονάδες, το χρηματιστήριο δείχνει να ανακτά επίπεδα που επαναφέρουν τις προσδοκίες για επιστροφή στη μεσοπρόθεσμη ανοδική τάση.
Ο τζίρος έφθασε για ακόμη μία ημέρα τα 200 εκατ. ευρώ – με τη μετοχή της Εθνικής να “ευθύνεται” για το μεγαλύτερος μέρος του (81 εκατ.) και ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.136,76 μονάδες με άνοδο 1,56%. Στις 366 ο Ftse 25 με κέρδη 2%.
Όπως αναφέρει η ΔΥΝΑΜΙΚΗ, στην ανάλυσή της, υπό τη σκιά της εκλογικής Κυριακής οποιαδήποτε περαιτέρω ανοδική διείσδυση του Γενικού Δείκτη στο επίπεδο βραχυχρόνιας αντίστασης των 1140 με 1180 μονάδων θα εγείρει θέμα γρήγορης αποκομιδής κερδών και αναμονής των επερχόμενων σημαντικών εξελίξεων. Από απόψεως τεχνικής ανάλυσης και όχι πολιτικής, τα σημεία κλειδιά για το επόμενο πεδίο αντιπαράθεσης των δύο στρατοπέδων είναι οι 1180 με 1245 μονάδες για τους Bulls και οι 1050 με 990 μονάδες για τους Bears.
Διαβάστε σχετικά: Δυναμική ΑΧΕΠΕΥ: Σημεία κλειδιά για τους “ταύρους” οι 1180 – 1245 και για τις “αρκούδες” οι 1050-990
Η Εθνική έκλεισε οριακά χαμηλότερα από την τιμή της αύξησης κεφαλαίου 2,20 ευρώ με όγκο 36,8 εκατ. τεμάχια και τζίρο άνω των 80 εκατ. ευρώ. Διαβάστε σχετικά: Γιατί οι Τσέχοι δίνουν τιμή-στόχο €3,1 στη μετοχή της Εθνικής
Ο FTSE 25 έσπασε τα επίπεδα των 362 μονάδων που αποτελούν σημείο αντίστασης για να σταθεροποιηθεί σε επίπεδα που δημιουργούν τις προϋποθέσεις.
Η μετοχή της Πειραιώς με ράλι 8,11% έκλιεισε στα 1,60 ευρώ, η Alpha ενισχύθηκε 2,7% στα €0,647, ενώ ο ΟΤΕ υποχώρησε 2,5% στα €10,12, ο ΟΠΑΠ κέρδισε 2,2% στα €11,15, η ΔΕΗ έγραψε απώλειες 1,65% στα €10,15 και ο Μυτιληναίος κέρδισε 0,83% στα €6,10.
Κέρδη 3,3% για τη ΜΕΤΚΑ στα 11,8 ευρώ και 1,9% για την Ελλάκτωρ στα 3,67 ευρώ ενώ η μετοχή της ΓΕΚ Τερνα μετά το χθεσινό ράλι υποχώρησε οριακά στα 3,37 ευρώ.
Τα κρίσιμα επίπεδα
Σε κρίσιμα επίπεδα βρίσκεται ο γενικός δείκτης του χρηματιστηρίου μετά τη χθεσινή ανάκαμψη καθώς εισήλθε στην περιοχή των 1.110 – 1130 μονάδων , που οι τεχνικοί αναλυτές εκτιμούν σαν περιοχή ευρύτερης στήριξης για μεσοπρόθεσμη τάση του. Δηλαδή εάν μπορέσει να ξεπεράσει ο FTSE 25 παράλληλα τα επίπεδα των 362 μονάδων τότε θα σημάνει ότι η τάση με ανοδικό πρόσημο επανέρχεται.
Αυτό είναι άρρηκτα συνδεδεμένο με την πορεία των πολιτικών εξελίξεων και τις επιπτώσεις που θα έχουν τα αποτελέσματα του β’ γύρου των εκλογών την ερχόμενη Κυριακή.
Σύμφωνα με την Goldman, ένα ισορροπημένο αποτέλεσμα στις ευρωεκλογές της Κυριακής θα οδηγήσει σε περαιτέρω ράλι των ελληνικών ομολόγων και μετοχών, όπως άλλωστε “υπαγορεύουν” τα θεμελιώδη. (Διαβάστε περισσότερα εδώ)
Αν δηλαδή το συμπέρασμα για τους ξένους επενδυτές οι οποίοι στο σύνολό τους δείχνουν να εκτιμούν ότι δεν θα υπάρξει τρίτη αναμέτρηση εθνικών εκλογών, πιστοποιήσουν ότι οι προϋποθέσειν σταθεροποίησης της οικονομίας δεν έχουν διαταραχθεί τότε η ανοδική αναπροσαρμογή των τιμών θα συνεχιστεί.
Την ίδια ώρα που οι διεθνείς οίκοι προβαίνουν σε τέτοιες εκτιμήσεις, παράδειγμα η JP Morgan που βλέπει μόλις 15% πιθανότητες για εθνικές εκλογές υπάρχουν hedge funds τα οποία κινούνται αυτόνομα, διαμορφώνοντας βραχυπρόθεσμες τάσεις όπως συνέβη την προηγούμενη εβδομάδα, όπου η αβεβαιότητα έδωσε τροπή στην καθοδική τάση.
Η Εθνική έδειξε χθες τα πρώτα σημάδια σταθεροποίησης αν και βρίσκεται χαμηλότερα από το επίπεδο της αύξησης κεφαλαίου (2,20) και όπως αποδείχθηκε επιβεβαιώθηκαν οι πληροφορίες ότι οι ξένοι επενδυτές που κάλυψαν μέρος της είναι βραχυπρόθεσμα funds που βιάζονται να κινηθούν υπολογίζοντας σε οριακά κέρδη. Δηλαδή επενδυτές κακής ποιότητας.
Η στάθμιση της Εθνικής στον δείκτης είναι αυτή τη στιγμή της τάξης του 15% αν και αναμένεται να μειωθεί οριακά με την εισαγωγή της Eurobank στο κλείσιμο της 30ης Μαΐου.
Η αγορά έδειξε χθες ότι στο σύνολό της στο ενδεχόμενο ριμπαόυντ ποντάρει στις βασικούς δεικτοβαρείς τίτλους ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, Μυτιληναίο, στις τραπεζικές μετοχές, οι οποίες και με την εισαγωγής της Eurobank θα διαθέτουν πια σημαντικό βάρος στον FTSE 25 της τάξης του 40%, αλλά και σε μικρότερες κεφαλαιοποιήσεις όπως η ΓΕΚ Τέρνα που εισήxθη στον MSCI.
Οι βασικοί δεικτοβαρείς μετοχές προσεγγίζουν τεχνικά σημεία που αν τα περάσουν θα τις φέρουν σε επίπεδα ικανά να δώσουν συνέχεια της ανοδικής κίνησης. Είναι αυτές εξάλλου που όπως ανέφερε το newmoney.gr που συνδέονται με αποκρατικοποιήσεις πχ ΔΕΗ, διαρθρωτικές αλλαγές στον κλάδο τους πχ Μυτιληναίος, ΓΕΚ Τέρνα, είτε επιχειρηματικές εξελίξεις, πχ. ΟΠΑΠ.
Η αυξημένη μεταβλητότητα χαρακτηριστικό της αγοράς
“Παίξτε με την Ελλάδα και πάρτε προμήθειες και πάνω και κάτω”. Η εντολή αυτή δεν είναι τωρινή απο τους 4 μεγάλους αμερικανικούς οίκους (GOLDMAN Sachs, Jp Morgan, , Morgan stanley, Bofa) προς 40 traders. Έχει δοθεί εδω και έναν χρόνο, από την περίοδο των πρώτων αυξήσεων κεφαλαίου των τραπεζών και μετά τις δεύτερες αυξήσεις κεφαλαίου πήρε σάρκα και οστά επ’ ευκαιρία των ευρωεκλογών.
Εδώ και δυο εβδομάδες, το θερμόμετρο ανέβηκε καθώς ένα μέρος των funds αποφάσισε να τζογάρει το αποτέλεσμα των εκλογών.
Πώς κινήθηκαν
Αφού πώλησαν (και λιγότερο αγόρασαν) μετοχές αξίας 918 εκατ. ευρώ μέσα σε τρεις αρνητικές συνεδριάσεις εκτόξευσαν χθες την αγορά κατά περισσότερο από 5% την ημέρα εισαγωγής των μετοχών της Εθνικής.
Αξίζει να σημειωθεί ότι την ίδια ημερομηνία τα συμβόλαια παραγώγων αυξήθηκαν σε 19 χιλιάδες που σημαίνει ότι έχουν πάρει τα μέτρα τους και ενδεχομένως όπως η αγορά γύρισε ανοδικά να γυρίσει και έντονα πτωτικά εφόσον οι εξελίξεις σε πολιτικό επίπεδο το ευνοήσουν. Μάλιστα, η αγορά έδειχνε δραστηριότητα μεγάλων παικτών με εντολές εκατοντάδων συμβολαίων, είτε επάνω, είτε κάτω.
Την ίδια ημερομηνία 124 εκατ. ευρώ αφορούσαν την Εθνική από τα συνολικά 268 εκατ. ευρώ της χθεσινής συνεδρίασης.
“Η αγορά ήταν υπερπουλημένη και αντέδρασε βίαια ανοδικά, και μερικές φορές με υπερβολή” λέει διαχειριστής.
Τις τελευταίες ημέρες, λοιπόν οι 40 traders που “ ξεδιψούν” τις ανάγκες 1.000-1.500 hedge Funds έχουν προσθέσει στις εντολές μια ακόμη : την μεταβλητότητα (Volatility ) ώστε να βγάλουν ακόμα περισσότερα χρήματα για τις τράπεζες τους.
Η μετοχή της Πειραιώς την περασμένη Δευτέρα υπέφερε από ένα hedge fund που έβγαινε βίαια. Την επόμενη ημέρα, ο τίτλος σημείωσε άνοδο 10% προκαλώντας τα νεύρα φυσικά των διαχειριστών για την βιαστική κίνηση τους.
Απαραίτητο στοιχείο η εμπορευσιμότητα
Το πρώτο απαραίτητο στοιχείο για μια αγορά είναι η η εμπορευσιμότητα. Με δισεκατομμύρια χαρτιά, οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές διαθέτουν αυτό το στοιχείο. Οι αγοραστές μπορούν να βρουν τα χαρτιά, να είναι πολλά ( πάνω απο 500 χιλιάδες συνήθως ) και κυρίως να μην ακολουθούν οι ελληνικές χρηματιστηριακές.
Οι εντολές από τους traders και τα funds προς τις ελληνικές συνεργαζόμενε είναι σαφείς : Θέλουν είτε τις τραπεζικές μετοχές, είτε τις μεγάλες εταιρίες να τις αγοράζουν σε πακέτα unblock.