Η ΔΕΗ ανακοίνωσε ασθενή αποτελέσματα α’ εξαμήνου του 2014 κάτω από τις προσδοκίες, κυρίως λόγω χαμηλότερων των αναμενόμενων εσόδων και μιας ουσιώδους αύξησης των προβλέψεων κατά 68% στα 317 εκατ. ευρώ, σημειώνει σε αναφορά της η Citi.
Η τράπεζα δίνει τιμή στόχο 13 ευρώ ανά μετοχή και σύσταση buy και σημειώνει ότι δεν αναμένει ότι η πιθανή αξία θα είναι ανεξάρτητη από την ιδιωτικοποίηση που ετοιμάζει η κυβέρνηση, αλλά και τα σχέδιο αναδιάρθρωσης.
Στους πιθανούς κινδύνους για τη μετοχή αναφέρεται πρωτίστως η τυχόν περαιτέρω επιδείνωση του οικονομικού κλίματος στην Ελλάδα. Η επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών θα επηρέαζε αρνητικά την κατανάλωση, ενώ πιθανότατα θα αύξανε και τις επισφάλειες, θα περιόριζε την ικανότητα τιμολόγησης ρεύματος και θα περιόριζε τις ταμειακές ροές μέσω του πιθανού μεγαλύτερου κόστους δανεισμού. Επίσης θα μπορούσε να μεταφραστεί σε υψηλότερη φορολόγηση και ανάγκη μεγαλύτερου κεφαλαίου από τους επενδυτές. Ως επιπλέον ρίσκα “βλέπει” τις αυξανόμενες τιμές διοξειδίου του άνθρακα.