Σε ευθυγράμμιση με τις εκτιμήσεις της Pantelakis Securities διαμορφώθηκαν τα αποτελέσματα δ’ τριμήνου του ομίλου Σαράντης, σύμφωνα με νέο report της χρηματιστηριακής, η οποία στέκεται στην αναβάθμιση των προβλέψεων για το 2025 με γνώμονα την αύξηση (step-up) στο μέρισμα.
Το EBIT του δ’ τριμήνου αυξήθηκε κατά 28% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, στα 13 εκατ. ευρώ, εντός των προβλέψεων των αναλυτών. Το EBIT και τα καθαρά κέρδη σε επίπεδο έτους αυξήθηκαν κατά 30% και 17%, στα 61 εκατ. ευρώ και 46 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα.
Σε αυτό το πλαίσιο, η διοίκηση της Σαράντης αναθεωρεί επί τα βελτίω τις εκτιμήσεις της για το 2025, με τη λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) ενισχυμένη κατά 2% στα 92 εκατ. ευρώ, που συνεπάγεται ανάπτυξη 13% σε ετήσια βάση. Αντίστοιχα, αναμένεται αυξημένο EBIT κατά 4%, στα 70 εκατ. ευρώ και ετήσια ανάπτυξη 15%, δηλαδή 2% με 4% πάνω από τις προβλέψεις της Pantelakis.
Θετικά χαρακτηρίζονται τα νέα από το μέτωπο των μερισμάτων, καθώς η Σαράντης το αύξησε κατά 36% σε ετήσια βάση για τη χρήση 2024 στα 0,314 ευρώ ανά μετοχή έναντι 0,231 ευρώ πέρυσι, που αντιπροσωπεύει μερισματική απόδοση 2,4%, πάνω από την εκτίμηση της χρηματιστηριακής για 0,283 ευρώ.
Αυτό ισχύει μετά την αναπροσαρμογή για 3,1 εκατ. ίδιες μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν στο 4,6% του συνόλου των μετοχών που βρίσκονται σε κυκλοφορία. Υπενθυμίζεται ότι η μετοχή θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα (αποκοπή) στις 2 Μαΐου.
Η διοίκηση της Σαράντης εκτιμά πλέον ότι οι επενδυτικές δαπάνες θα αυξηθούν κατά 2,3 φορές σε ετήσια βάση στα 40 εκατ. ευρώ για το 2025, σε σύγκριση με την εκτίμηση της Pantelakis για 32,1 εκατ. ευρώ. Οι αντίστοιχες δαπάνες πέρυσι αυξήθηκαν στα 17,6 εκατ. ευρώ από 7,3 εκατ. ευρώ το 2023, έχοντας διαμορφωθεί ωστόσο κατά 2,7 εκατ. ευρώ χαμηλότερα από το guidance της εταιρείας.
Η εταιρεία αναμένει φέτος ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές (free cash flow – FCF) θα ανέλθουν σε 68 εκατ. ευρώ, δηλαδή 47,4 εκατ. ευρώ (πάνω από τις προβλέψεις για 35,4 εκατ. ευρώ) χωρίς την είσπραξη των 20,6 εκατ. ευρώ που καταβλήθηκαν τον περασμένο Ιανουάριο – η δεύτερη δόση (ισόποση) έχει προγραμματιστεί για το 2028 – και συνδέονται με την πώληση του συνόλου του 49% των μετοχών της στην αμερικανική Estée Lauder έναντι συνολικά 55,2 εκατ. ευρώ.
Η Pantelakis διατηρεί τη σύσταση buy για τη Σαράντης, με την τιμή στόχο να παραμένει στα 13,5 ευρώ, δηλαδή με περιθώριο ανόδου περίπου 3,7% σε σύγκριση με το χθεσινό κλείσιμο στα 13,02 ευρώ. Οι εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής τοποθετούν τη Σαράντης σε 14,8x στον δείκτη P/E για το 2026 και και σε 8,5x στον δείκτη EV/EBITDA.
Συνολικά, χάρη στην ευνοϊκή τάση στα καταναλωτικά αγαθά και την ανοδική δυναμική στα κέρδη ανά μετοχή, η μετοχή χρήζει υψηλότερης αξιολόγησης, κατά την άποψη της Pantelakis.
Διαβάστε ακόμη
Χρυσός: Ράλι στα 3.500 δολάρια «βλέπει» η Macquarie – Τι σημαίνει για τις αγορές
«Harmony V»: Σε… ρότα για λύση το ζήτημα με τα δάνεια (pics)
Mevaco: Νέο deal με την Intracom Defense για έργο άνω των $6 εκατ.
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα