Η Blackstone εξετάζει έναν νέο τρόπο άντλησης ρευστότητας από το χαρτοφυλάκιό της, σχεδιάζοντας την πώληση συμμετοχών αξίας άνω των 2 δισ. δολαρίων σε private equity funds μέσω μιας δομημένης συναλλαγής που θα απευθύνεται σε επενδυτές ομολόγων.
Σύμφωνα με πληροφορίες, ο αμερικανικός επενδυτικός κολοσσός προωθεί στην αγορά μια συμφωνία τύπου Collateralized Fund Obligation (CFO), η οποία θα συγκεντρώνει συμμετοχές σε funds εξαγορών με μόχλευση (leveraged buyout funds) και θα τις μετατρέπει σε τίτλους προς διάθεση σε επενδυτές.
Μία από τις μεγαλύτερες συναλλαγές του είδους
Εφόσον ολοκληρωθεί, η συναλλαγή αναμένεται να αποτελέσει μία από τις μεγαλύτερες που έχουν πραγματοποιηθεί ποτέ στην αγορά των CFOs, ξεπερνώντας ακόμη και αντίστοιχη κίνηση που πραγματοποίησε πέρυσι η AlpInvest, θυγατρική της Carlyle Group.
Η Blackstone δεν σχολίασε επισήμως τις πληροφορίες.
Ο κλάδος του private equity βρίσκεται αντιμέτωπος με αυξανόμενες δυσκολίες στην αποεπένδυση από συμμετοχές που αποκτήθηκαν την περίοδο των εξαιρετικά χαμηλών επιτοκίων μεταξύ 2020 και 2022.
Η άνοδος του κόστους δανεισμού και η αβεβαιότητα στις αγορές έχουν περιορίσει τις εξόδους μέσω πωλήσεων ή εισαγωγών στο χρηματιστήριο, καθιστώντας δυσκολότερη την επιστροφή κεφαλαίων στους επενδυτές.
Τα CFOs κερδίζουν έδαφος
Οι δομές τύπου Collateralized Fund Obligation έχουν εξελιχθεί σε δημοφιλές εργαλείο για τους διαχειριστές κεφαλαίων, καθώς τους επιτρέπουν να αντλούν ρευστότητα χωρίς να χρειάζεται να πουλήσουν άμεσα τις επενδύσεις τους.
Η αγορά αυτών των συναλλαγών αναμένεται να αναπτυχθεί ακόμη περισσότερο μέσα στο 2026. Εκτιμήσεις κάνουν λόγο για νέες εκδόσεις άνω των 30 δισ. δολαρίων φέτος, ποσό αυξημένο κατά περίπου 50% σε σχέση με το 2025.
Διαβάστε ακόμη
Προειδοποίηση από ΔΝΤ: Η παγκόσμια οικονομία πρέπει να μάθει να ζει με τις κρίσεις
Morgan Stanley: Σήμα υπεραπόδοσης για την Ελλάδα – Τράπεζες και ΟΤΕ στα θετικά screens
Μελίνα Τραυλού: Αιχμηρή κριτική για τη στρατηγική απανθρακοποίησης της ναυτιλίας
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα