Ένα διήμερο sell-off στις μετοχές εταιρειών τσιπ μνήμης αποκαλύπτει μια νέα διάσπαση στο επενδυτικό αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης, καθώς η Google παρουσιάζει μια τεχνολογική εξέλιξη που, σύμφωνα με αναλυτές, μπορεί να περιορίσει τη ζήτηση για ορισμένους τύπους αποθήκευσης, αφήνοντας άλλους σχεδόν ανεπηρέαστους.
Οι μετοχές των Samsung Electronics και SK Hynix — κατασκευαστών μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) που χρησιμοποιείται στους AI accelerators της Nvidia — ανέκτησαν το μεγαλύτερο μέρος των απωλειών τους στη Σεούλ την Παρασκευή.
Αντίθετα, οι απώλειες επεκτάθηκαν για εταιρείες flash memory, όπως η Kioxia στην Ιαπωνία, οι οποίες είχαν σημειώσει εντυπωσιακή άνοδο τους τελευταίους μήνες.
Η αγορά αρχίζει να συνειδητοποιεί ότι η τεχνολογία TurboQuant της Google επηρεάζει περισσότερο τη δεύτερη κατηγορία, σύμφωνα με τους αναλυτές.
Τι αλλάζει με την TurboQuant
Η νέα τεχνική της Google μειώνει τη χρήση μνήμης και τη μεταφορά δεδομένων, βελτιώνοντας σημαντικά την αποδοτικότητα των συστημάτων AI.
Όπως σημειώνουν αναλυτές της Morgan Stanley, «με τη συρρίκνωση των απαιτήσεων σε μνήμη και μεταφορά δεδομένων, η TurboQuant ενισχύει την αποδοτικότητα της εξαγωγής αποτελεσμάτων (inference), χωρίς όμως να μειώνει τη ζήτηση για βασικές μορφές μνήμης όπως η HBM».
Αυτό σημαίνει ότι ενώ οι εταιρείες που βασίζονται στη flash μνήμη ενδέχεται να δεχθούν πιέσεις, οι παραδοσιακοί κατασκευαστές DRAM και HBM παραμένουν σχετικά προστατευμένοι.
Η εκρηκτική άνοδος και η απότομη διόρθωση
Μέχρι πρόσφατα, οι επενδυτές είχαν στραφεί μαζικά στις εταιρείες flash και αποθήκευσης, εκτιμώντας ότι η ζήτηση θα εκτοξευθεί με την ευρεία υιοθέτηση της AI.
Η Sandisk έχει σημειώσει άνοδο άνω του 1.000% από τα τέλη Αυγούστου, ενώ η Kioxia ξεπέρασε το 600%. Οι επιδόσεις αυτές υπερέβησαν ακόμη και τους παραδοσιακούς ηγέτες του κλάδου, όπως η Samsung, η SK Hynixhttps://www.newmoney.gr/tag/sk-hynix/ και η Micron Technology.
Ωστόσο, η εικόνα άλλαξε απότομα, με τις εταιρείες flash να δέχονται το μεγαλύτερο πλήγμα από τη διόρθωση που ξεκίνησε μετά την ανακοίνωση της τεχνολογίας της Google.
Πιέσεις στη ζήτηση και φόβοι για υπερπροσφορά
Η Google υποστηρίζει ότι ο αλγόριθμός της μπορεί να μειώσει έως και έξι φορές τη μνήμη που απαιτείται για συγκεκριμένες λειτουργίες μεγάλων γλωσσικών μοντέλων, όπως το ChatGPT, περιορίζοντας το συνολικό κόστος λειτουργίας της AI.
Η εξέλιξη αυτή προκαλεί ανησυχία στους επενδυτές, καθώς ενδέχεται να μειώσει τη ζήτηση από hyperscalers, όπως η Meta, που λειτουργούν μεγάλα data centers. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση τιμών για εξαρτήματα που χρησιμοποιούνται και σε smartphones και άλλες καταναλωτικές συσκευές.
Σύμφωνα με αναλυτές της Bloomberg Intelligence, η ζήτηση για HBM και DRAM — όπως αυτά που παράγει η Micron — αναμένεται να παραμείνει ανθεκτική, ενώ η ζήτηση για NAND μνήμη ενδέχεται να δεχθεί μεγαλύτερες πιέσεις σε βάθος χρόνου.
Βραχυπρόθεσμη αναταραχή ή ευκαιρία;
Παρά τη διόρθωση, οι τεχνολογικές μετοχές εμφανίζουν αυξημένη μεταβλητότητα μετά από ισχυρή άνοδο λόγω της AI. Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό, που ενισχύονται και από τον πόλεμο στο Ιράν, ωθούν τους επενδυτές σε κατοχύρωση κερδών και επιλεκτικές τοποθετήσεις.
Όπως επισημαίνει ο Εντ Γκόμες της SGMC Capital, η εξέλιξη της τεχνολογίας AI αποτελεί μακροπρόθεσμη τάση που θα διαμορφώσει την αγορά για χρόνια, με τις πρόσφατες διακυμάνσεις να συνιστούν περισσότερο «βραχυπρόθεσμο θόρυβο» παρά δομική αλλαγή.
Διαβάστε ακόμη
Politico: Eνεργειακό και περιβαλλοντικό πρόβλημα αντιμετωπίζει η Ευρώπη λόγω των κέντρων δεδομένων
Rolex: Εκτόξευση 500% στην αγορά μεταχειρισμένων ρολογιών για το εμβληματικό «Pepsi» (γράφημα)
Dolce & Gabbana: Η αυτοκρατορία που αρνείται να πουληθεί – Το θρίλερ των $450 εκατ. (pics)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα