Τα hedge funds βιώνουν τη μεγαλύτερη πτώση από την περσινή αναστάτωση που προκάλεσαν οι δασμοί της Ημέρας της Απελευθέρωσης του Τραμπ, καθώς τα sell off σε δημοφιλείς συναλλαγές τιμωρούν τον κλάδο, σύμφωνα με τους στρατηγικούς αναλυτές της JPMorgan Chase & Co.
Από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν, τα quants έχουν καταγράψει ετήσιο ρεκόρ πτώσης, ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές. Τα hedge funds με μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες θέσεις σε μετοχές έχουν επίσης σημειώσει σημαντικές απώλειες λόγω των υπερβολικά μεγάλων θέσεών τους στις ευρωπαϊκές και κορεατικές αγορές και των υποβαθμισμένων θέσεών τους σε εταιρείες λογισμικού, σύμφωνα με την τράπεζα.
Τα CTA συνήθως εκμεταλλεύονται τη δυναμική των αγορών μελλοντικής εκπλήρωσης όλων των ειδών για να αξιοποιήσουν τη σοφία του επενδυτικού κοινού. Η JPMorgan παραθέτει στοιχεία της HFR που υποδεικνύουν ότι τα συστηματικά διαφοροποιημένα CTA funds έχουν σημειώσει απώλειες σχεδόν 4% τον Μάρτιο.
Ένας άλλος δείκτης που καταρτίστηκε από την Societe Generale SA δείχνει ότι η στρατηγική αυτή έχει σημειώσει πτώση άνω του 2% μέχρι στιγμής αυτό το μήνα. Τα αμοιβαία κεφάλαια που ακολουθούν τις τάσεις διατίθενται σε όλες τις μορφές και μεγέθη με διάφορους ορίζοντες κατανομής.
Η κλιμακούμενη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει εξαλείψει τρισεκατομμύρια δολάρια από την αξία των παγκόσμιων χρηματιστηριακών αγορών τις τελευταίες δύο εβδομάδες, ενώ έχει εκτοξεύσει την τιμή του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι για πρώτη φορά από το 2022.
Μερικά από τα μεγαλύτερα hedge funds στον κόσμο, από την Balyasny Asset Management και την Citadel έως την Millennium Management, υπέστησαν απώλειες την περασμένη εβδομάδα, σύμφωνα με το Bloomberg.
O δείκτης HFRX Equity Hedge Index, τον οποίο χρησιμοποιούν οι αναλυτές της JPMorgan για να παρακολουθούν τις απώλειες των long-short funds, αναμένεται να σημειώσει πτώση 3% αυτό το μήνα.
Αυτό συμβαίνει καθώς τα hedge funds έχουν αυξήσει τις short θέσεις σε μετοχικά ETFs κατά 8,3% την εβδομάδα έως τις 6 Μαρτίου, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η μονάδα prime brokerage της Goldman Sachs Group Inc.
Από αυτή την οπτική γωνία, εξετάζοντας όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, οι μετοχές φαίνονται πιο ευάλωτες από τα ομόλογα, σύμφωνα με την JPMorgan.
«Στο μέλλον, οι μετοχές φαίνονται πιο ευάλωτες από τα ομόλογα», ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές με επικεφαλής τον Νικόλαο Πανηγυρτζόγλου, προσθέτοντας πως «οι προηγούμενες short θέσεις σε δολάρια, οι οποίες ήταν μεγαλύτερες στα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών, φαίνεται να έχουν καλυφθεί», συμπλήρωσε.
Διαβάστε ακόμη
Το πετρέλαιο στα ύψη: Ολοι εξαρτώνται από τα Στενά του Ορμούζ (χάρτης)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα