Η Netflix κατέληξε σε τροποποιημένη συμφωνία, αποκλειστικά με μετρητά, για την εξαγορά του στούντιο και της δραστηριότητας streaming της Warner Bros. Discovery, την ώρα που βρίσκεται σε σκληρή αντιπαράθεση με την Paramount Skydance για την απόκτηση ενός από τα πιο εμβληματικά ονόματα του Χόλιγουντ.
Η Netflix, η οποία αρχικά είχε συμφωνήσει να καταβάλει 27,75 δολάρια ανά μετοχή σε συνδυασμό μετρητών και μετοχών, θα πληρώσει πλέον ολόκληρο το τίμημα σε μετρητά, σύμφωνα με σχετική κατάθεση που επιβεβαιώνει προηγούμενο ρεπορτάζ του Bloomberg. Η Warner Bros. σκοπεύει να συγκαλέσει έκτακτη γενική συνέλευση μετόχων για την έγκριση της συμφωνίας, χωρίς ακόμη να έχει οριστεί ημερομηνία ψηφοφορίας.
Οι αλλαγές στους όρους αποσκοπούν στην επιτάχυνση της διαδικασίας πώλησης και στην αντιμετώπιση των ισχυρισμών της Paramount ότι η δική της προσφορά —30 δολάρια ανά μετοχή, σε μετρητά, για το σύνολο της Warner, συμπεριλαμβανομένων καλωδιακών δικτύων όπως το CNN και το TNT— είναι ανώτερη. Η Paramount, μητρική των CBS και MTV, πιέζει τους επενδυτές να ανταποκριθούν στη δημόσια πρότασή της.
Η μάχη για τη Warner Bros., με κινηματογραφικό κατάλογο από το Casablanca έως το Batman, αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες στον χώρο των media τα τελευταία χρόνια και μπορεί να αναδιαμορφώσει τη βιομηχανία ψυχαγωγίας. Η Paramount κυνηγά επιθετικά τη Warner από τον Σεπτέμβριο, ενώ η Netflix εμφανίστηκε ως «αναπάντεχος μνηστήρας» όταν η Warner ανακοίνωσε τον Οκτώβριο ότι διερευνά την πώλησή της.
Αποτίμηση δικτύων και spinoff
Οι νέοι όροι εξουδετερώνουν ένα βασικό επιχείρημα της Paramount: ότι το σκέλος μετοχών καθιστούσε την προσφορά της Netflix λιγότερο ελκυστική. Παράλληλα, η Warner Bros. απάντησε και σε άλλη κριτική, περιγράφοντας πώς αποτιμά τα καλωδιακά της δίκτυα, τα οποία θα αποσχιστούν και θα μεταφερθούν σε ξεχωριστή εταιρεία με την επωνυμία Discovery Global.
Η Warner έχει απορρίψει πολλαπλές προτάσεις της Paramount. Ο ανεπιθύμητος «μνηστήρας» έχει απειλήσει με proxy fight και έχει προσφύγει δικαστικά, ζητώντας περισσότερες γνωστοποιήσεις για την προσφορά της Netflix και την αξία των καλωδιακών περιουσιακών στοιχείων.
Σύμφωνα με την κατάθεση, οι σύμβουλοι της Warner αποτιμούν τα καλωδιακά δίκτυα από μόλις 0,72 δολάρια έως 6,86 δολάρια ανά μετοχή. Η Paramount ισχυρίζεται ότι τα περιουσιακά αυτά στοιχεία δεν έχουν αξία, παρότι τα καλωδιακά δίκτυα αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των δικών της πωλήσεων και κερδών.
Χρέος και προβλέψεις
Με βάση το σχέδιο απόσχισης, η Discovery Global θα έχει χρέος 17 δισ. δολαρίων στις 30 Ιουνίου 2026, το οποίο θα μειωθεί στα 16,1 δισ. δολάρια έως το τέλος του έτους. Η Warner και η Netflix τροποποίησαν επίσης τη συμφωνία ώστε η Discovery Global να φέρει 260 εκατ. δολάρια λιγότερο χρέος από ό,τι είχε αρχικά προβλεφθεί, χάρη σε ισχυρότερες από τις αναμενόμενες ταμειακές ροές το προηγούμενο έτος.
Η κατάθεση προβλέπει για το 2026 έσοδα 16,9 δισ. δολαρίων για τα δίκτυα της Discovery Global και προσαρμοσμένα EBITDA 5,4 δισ. δολαρίων.
Ένας συνδυασμός Warner Bros. και Netflix θα ένωνε δύο από τους μεγαλύτερους παρόχους streaming παγκοσμίως, με περίπου 450 εκατ. συνδρομητές συνολικά, προσφέροντας στη Netflix έναν τεράστιο κατάλογο περιεχομένου για να ανταγωνιστεί ομίλους όπως η Walt Disney και η Amazon. Συνδικάτα του Χόλιγουντ και ιδιοκτήτες κινηματογράφων έχουν εκφράσει ανησυχίες ότι η συμφωνία θα πλήξει εργαζομένους και επιχειρήσεις.
Οι συν-διευθύνοντες σύμβουλοι της Netflix, Τεντ Σαράντος και Γκρεγκ Πίτερς, δήλωσαν σε συνέδριο της UBS στις 8 Δεκεμβρίου ότι είναι «απολύτως βέβαιοι» πως η συμφωνία θα εγκριθεί. Στελέχη των δύο εταιρειών βρέθηκαν την περασμένη εβδομάδα στην Ευρώπη για επαφές με ρυθμιστικές αρχές.
Η Netflix αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου την Τρίτη, μετά το κλείσιμο των αγορών.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Paramount, Ντέιβιντ Έλισον, υποστηρίζει ότι μια συγχώνευση με την εταιρεία του θα διατηρούσε πιο «παραδοσιακή» δομή στο Χόλιγουντ και θα προστάτευε στοιχεία της κληρονομιάς της Warner. Επιμένει ότι η δική του πρόταση, πλήρως σε μετρητά και με στήριξη από το οικογενειακό trust, είναι χρηματοοικονομικά ανώτερη και θα είχε ευκολότερη ρυθμιστική έγκριση. Ωστόσο, δεν έχει πείσει το διοικητικό συμβούλιο της Warner ούτε μια σαφή πλειοψηφία μετόχων, με τους θεσμικούς επενδυτές να εμφανίζονται διχασμένοι και να ζητούν βελτίωση της προσφοράς.
Διαβάστε ακόμη
Συνεργασία Ελλάδας – Ισραήλ σε anti-drone συστήματα και κυβερνοασφάλεια
Η GSK εξαγοράζει τη Rapt Therapeutics έναντι 2,2 δισ. δολαρίων
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα