Η προσπάθεια της UniCredit να αποκτήσει τον έλεγχο της Commerzbank πέρασε ένα ακόμη κρίσιμο εμπόδιο, καθώς η γερμανική εποπτική αρχή BaFin έκρινε πλήρη την αίτηση της ιταλικής τράπεζας για την απόκτηση ποσοστού άνω του 30% στη γερμανική ανταγωνίστριά της και την παρέπεμψε στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) για την τελική αξιολόγηση.
Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg, η BaFin στα τέλη Ιουλίου ολοκλήρωσε τον έλεγχο πληρότητας της αίτησης της UniCredit και στη συνέχεια διαβίβασε τον φάκελο στην ΕΚΤ, η οποία είναι πλέον αρμόδια να λάβει την τελική εποπτική απόφαση.
Εκπρόσωποι της UniCredit, της ΕΚΤ, της BaFin και της Commerzbank αρνήθηκαν να σχολιάσουν τις πληροφορίες.
Η διαβίβαση της αίτησης ενεργοποιεί τη διαδικασία αξιολόγησης της ΕΚΤ, η οποία διαθέτει προθεσμία 60 εργάσιμων ημερών για να ολοκληρώσει τον έλεγχό της. Η κεντρική τράπεζα μπορεί να ζητήσει συμπληρωματικά στοιχεία, παρατείνοντας τη διαδικασία έως και κατά 20 επιπλέον εργάσιμες ημέρες. Με βάση το χρονοδιάγραμμα, η απόφαση αναμένεται κάποια στιγμή μέσα στον Οκτώβριο.
Πρόκειται για το επόμενο καθοριστικό βήμα στη διετή προσπάθεια του διευθύνοντος συμβούλου της UniCredit, Αντρέα Ορσέλ, να αποκτήσει τον έλεγχο της δεύτερης μεγαλύτερης εισηγμένης τράπεζας της Γερμανίας. Η δημόσια πρόταση ύψους 44 δισ. ευρώ, η οποία ολοκληρώθηκε στις αρχές Ιουλίου, αναμένεται να αυξήσει το ποσοστό της UniCredit σε λίγο κάτω από το 50%, υπό την προϋπόθεση ότι θα εξασφαλιστούν όλες οι απαιτούμενες εποπτικές εγκρίσεις.
Ο Ορσέλ έχει δηλώσει ότι σκοπεύει να προχωρήσει σε εκτεταμένες αλλαγές στη στρατηγική και τη λειτουργία της Commerzbank μόλις αποκτήσει τον έλεγχό της. Ωστόσο, τα σχέδιά του συναντούν ισχυρές αντιδράσεις τόσο από τη διοίκηση της γερμανικής τράπεζας όσο και από σημαντικό μέρος των εργαζομένων της.
Παράλληλα, η κυβέρνηση, η οποία διατηρεί περίπου 12% της Commerzbank, έχει επανειλημμένα τονίσει ότι επιθυμεί να διαφυλάξει τον ρόλο της τράπεζας στη χρηματοδότηση της γερμανικής οικονομίας.
Η διευθύνουσα σύμβουλος της Commerzbank, Μπετίνα Όρλοπ, και ο Αντρέα Ορσέλ αναμένεται να ξεκινήσουν νέο κύκλο διαβουλεύσεων για το μέλλον της τράπεζας σε προγραμματισμένη τηλεδιάσκεψη, αμέσως μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου της Commerzbank την Πέμπτη. Προηγούμενες συναντήσεις των δύο πλευρών είχαν καταλήξει σε ακόμη μεγαλύτερες διαφωνίες ως προς τη στρατηγική της τράπεζας.
Η εξέλιξη ενίσχυσε το επενδυτικό ενδιαφέρον για τις δύο μετοχές. Η UniCredit κατέγραψε άνοδο έως και 2,3%, αγγίζοντας το υψηλότερο ενδοσυνεδριακό επίπεδο των τελευταίων σχεδόν 17 ετών και ανεβάζοντας τη χρηματιστηριακή της αξία στα περίπου 129 δισ. ευρώ. Αντίστοιχα, η Commerzbank ενισχύθηκε έως και 2,2%, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο σχεδόν 16 ετών, με τη χρηματιστηριακή της αξία να προσεγγίζει τα 43 δισ. ευρώ.
Πέρα από την έγκριση της ΕΚΤ, η UniCredit εξακολουθεί να αναμένει αποφάσεις από τις ευρωπαϊκές αρχές ανταγωνισμού, την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και την αρμόδια εποπτική αρχή της Πολωνίας, καθώς η Commerzbank δραστηριοποιείται στις Ηνωμένες Πολιτείες και ελέγχει την πολωνική mBank.
Η αξιολόγηση της ΕΚΤ θα επικεντρωθεί στο κατά πόσο η UniCredit πληροί όλα τα εποπτικά κριτήρια για να αυξήσει το ποσοστό συμμετοχής της πάνω από το 30%, όριο που χαρακτηρίζεται από τις ευρωπαϊκές τραπεζικές αρχές ως «ειδική συμμετοχή» (qualifying holding). Δεδομένου ότι η UniCredit συγκαταλέγεται στις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες και εποπτεύεται απευθείας από την ΕΚΤ εδώ και περισσότερο από μία δεκαετία, αναλυτές θεωρούν απίθανο να προκύψουν σοβαρές ενστάσεις σχετικά με τη φερεγγυότητα ή τη διοίκησή της.
Η ιταλική τράπεζα εκτιμά επίσης ότι, μόλις η ΕΚΤ κρίνει πως ασκεί ουσιαστικό έλεγχο στη Commerzbank, θα της ζητηθεί να ενσωματώσει τη γερμανική τράπεζα στον ισολογισμό της, γεγονός που θα αυξήσει τις κεφαλαιακές της απαιτήσεις.
Ο Αντρέα Ορσέλ έχει δηλώσει ότι αναμένει να λάβει όλες τις απαραίτητες εποπτικές εγκρίσεις πριν από το τέλος του έτους, ώστε να αναλάβει τον έλεγχο της Commerzbank και να υλοποιήσει το στρατηγικό του σχέδιο. Ωστόσο, η διοίκηση της γερμανικής τράπεζας εξακολουθεί να αμφισβητεί κατά πόσο η UniCredit θα μπορέσει να επιβάλει ουσιαστικές αλλαγές, εφόσον το τελικό ποσοστό συμμετοχής της παραμείνει κάτω από το 50%.
Διαβάστε ακόμη
Η UBS ξεκινά την κάλυψη της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με σύσταση «αγορά» και τιμή-στόχο τα €55
Ρεύμα: Νέο ανοδικό σοκ στις τιμές με το ξεκίνημα του Αυγούστου
ΟΣΔΕ 2026: Σε ΦΕΚ η διαδικασία υποβολής των αιτήσεων – Το χρονοδιάγραμμα των πληρωμών
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ