Η UniCredit σχεδιάζει την έκδοση δύο συναλλαγών σημαντικής μεταφοράς κινδύνου (Significant Risk Transfers – SRTs), που συνδέονται με χαρτοφυλάκιο δανείων συνολικού ύψους περίπου 5 δισ. ευρώ, σύμφωνα με πηγές με γνώση του θέματος.
Η ιταλική τράπεζα, με έδρα το Μιλάνο, προτίθεται να μεταφέρει τον πιστωτικό κίνδυνο μέσω δύο ξεχωριστών συναλλαγών. Η μεγαλύτερη αφορά εταιρικά δάνεια ύψους περίπου 3,5 δισ. ευρώ, ενώ η δεύτερη συνδέεται με ιταλικά καταναλωτικά δάνεια αξίας περίπου 1,5 δισ. ευρώ.
Οι συγκεκριμένες SRTs εντάσσονται στο πρόγραμμα ARTS της UniCredit και, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, θα μπορούσαν να ολοκληρωθούν ακόμη και εντός του πρώτου τριμήνου. Ωστόσο, οι προετοιμασίες βρίσκονται σε πρώιμο στάδιο και οι όροι —συμπεριλαμβανομένου του μεγέθους και του χρονοδιαγράμματος— ενδέχεται να μεταβληθούν μετά τις συζητήσεις με δυνητικούς επενδυτές.
Τι είναι οι συναλλαγές SRT και γιατί χρησιμοποιούνται
Οι τράπεζες αξιοποιούν τις σημαντικές μεταφορές κινδύνου ως μέσο «ασφάλισης» των δανείων τους έναντι αθέτησης πληρωμών, μεταφέροντας συνήθως το 5% έως 15% της αξίας των δανείων. Οι συναλλαγές αυτές, που συχνά δομούνται ως τίτλοι συνδεδεμένοι με πιστωτικό κίνδυνο (credit-linked notes), βελτιώνουν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και απελευθερώνουν δυνατότητα για νέα, πιο αποδοτική χρηματοδότηση.
Η UniCredit έχει εντείνει τη χρήση τέτοιων τιτλοποιήσεων για να ενισχύσει την «πυροδύναμη» των χορηγήσεων και την αποδοτικότητα του κεφαλαίου της. Τον Νοέμβριο είχε ανακοινώσει αντίστοιχη συναλλαγή SRT για τη μονάδα της στην Αυστρία.
Στρατηγικές κινήσεις και μετοχικές συμμετοχές
Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, η τράπεζα αύξησε το άμεσο ποσοστό συμμετοχής και τα δικαιώματα ψήφου της στην Alpha Bank σε περίπου 30%. Παράλληλα, παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους μετόχους της Commerzbank, με ποσοστό κοντά στο 26%, σύμφωνα με κανονιστικές γνωστοποιήσεις.
Η αγορά των SRT αναμένεται να διπλασιαστεί μέσα στην επόμενη πενταετία, καθώς τράπεζες στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ αυξάνουν τη χρήση αυτών των εργαλείων, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Man Group. Μεταξύ των ιδρυμάτων που βρίσκονται σε συζητήσεις ή έχουν πρόσφατα ολοκληρώσει αντίστοιχες συναλλαγές συγκαταλέγονται οι HSBC, Toronto-Dominion Bank, Banco BPM και Erste Group Bank.
Διαβάστε ακόμη
Στο στόχαστρο της Κομισιόν το Grok της xAI λόγω παράνομου περιεχομένου
Nvidia και Alphabet επενδύουν $200 εκατ. στη βρετανική Synthesia με αποτίμηση 4 δισ. δολάρια
Χάρης Βαφειάς: Δύο δεξαμενόπλοια MR στον στόλο της C3is Inc
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα