Η Investcorp, επενδυτική εταιρεία με έδρα το Μπαχρέιν, έγινε γνωστή στην Ευρώπη κυρίως κατά τις δεκαετίες του 1980 και του 1990, εξαγοράζοντας μεγάλα ονόματα της βιομηχανίας της πολυτέλειας, όπως την Gucci και τον οίκο κοσμημάτων Tiffany.
Τώρα, κάνει στροφή προς τις distressed επενδύσεις και αναζητά τις ευκαιρίες που άφησε πίσω της η ευρωπαϊκή κρίση, σε συνεργασία με το hedge fund Eyck Capital Management.
Η Investcorp, που διαχειρίζεται hedge funds ύψους 5 δισ. δολαρίων, συμφώνησε να επενδύσει 50 έως 100 εκατ. δολάρια στο fund που θα ιδρύσει ο Khing Oei, πρώην επικεφαλής της Halcyon και ιδρυτής της Eyck Capital.
Όπως και άλλα hedge funds και private equity funds, θα αναζητήσουν τις ευκαιρίες που αφήνει πίσω της η κρίση στις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις.
Όπως λένε οι New York Times, το ύψος των επενδύσεων που ετοιμάζεται να εισρεύσει στην περιοχή είναι εντυπωσιακό: Μόνο φέτος, τα private equities έχουν αντλήσει 1,7 δισ. δολάρια για τα funds τους που ειδικεύονται στις ευρωπαϊκές distressed επενδύσεις. Τα hedge funds που εστιάζουν στα distressed ευρωπαϊκά ομόλογα διαχειρίζονται κεφάλαια συνολικού ύψους 57,2 δισ. δολαρίων.
“Πιστεύουμε ότι υπάρχουν τεράστιες ευκαιρίες τώρα στην Ευρώπη”, λέει ο Lionel Erdely, επικεφαλής επενδύσεων των hedge funds της Investcorp.
Όπως σημειώνουν οι NY Times, αρκετά από τα πιο γνωστά funds, όπως τα Blackstone και Apollo, ανταγωνίζονται μεταξύ τους για να αγοράσουν τα πάντα στην Ευρώπη, από ξενοδοχεία έως ακίνητα. Η Marathon Asset Management και η Third Point έχουν αγοράσει μη εξυπηρετούμενα δάνεια και τιτλοποιήσεις δανείων σε χώρες από τη Γερμανία έως την Ελλάδα.
Όμως, κάποιοι λένε ότι το ευρωπαϊκό trade έχει προσελκύσει υπερβολικά πολλούς επενδυτές, με αποτέλεσμα πολλοί να έχουν ρευστότητα στα χέρια τους και να μην βρίσκουν αρκετές ευκαιρίες για να τη χρησιμοποιήσουν. Σε μία πρόσφατη δημοπρασία που πραγματοποίησε ισπανική τράπεζα, εμφανίστηκαν 30 υποψήφιοι για ένα μόνο asset, όπως αποκαλύπτει ο Khing.
Για αυτό και ο ίδιος εστιάζει περισσότερο σε καταστάσεις όπου οι πληροφορίες είναι πιο σπάνιες. Πέρυσι, η Eyck πούλησε ασφάλεια για ομόλογα που εξέδωσε η ιταλική Banca Monte dei Paschi di Siena. Τότε, οι επενδυτές φοβούνταν την κατάρρευση της τράπεζας και η Eyck εντόπισε μια ευκαιρία στα μικρά γράμματα των ομολόγων (που μάλιστα ήταν στα ιταλικά), με αποτέλεσμα να βγάλει μεγάλο κέρδος.
“Στο μυαλό μου, η ανάκαμψη στην Ευρώπη δεν είναι εντελώς ξεκάθαρη. Πιστεύω ότι είναι σημαντικό να διαλέγεις τις μάχες σου”, λέει.