Την ώρα που η PIMCO εισέρχεται δυναμικά στον ελληνικό τραπεζικό τομέα πρώτα με τη Eurobank (πήρε το 1%), τώρα με την αύξηση της Εθνικής, διεθνή ΜΜΕ κάνουν λόγο για “ατυχείς κινήσεις” στις αναδυόμενες αγορές του fund που διαχειρίζεται 1,94 τρισ. δολ.
Συγκεκριμένα, άρθρο του BusinessInsider, αναφέρει ότι οι τοποθετήσεις στις αναδυόμενες αγορές έχουν φέρει ζημία σε πολλούς τον τελευταίο χρόνο, αλλά λίγοι είχαν τόσο κακό timing όσο η Pimco που προσφάτως βίωσε το “δράμα” ενός χωρισμού (εννοώντας φυσικά την αποχώρηση του CEO, El Erian και την κόντρα του με τον Bill Gross), αλλά και την υστέρηση εσόδων στη ναυαρχίδα της, το Total Return Fund. Όλα αυτά αποπροσανατόλισαν το κοινό από το άλλο πρόβλημα: τις κακές επενδύσεις στις αναδυόμενες.
Το άρθρο δεν αναφέρεται φυσικά στην Ελλάδα (επίσης αναδυόμενη αγορά), αλλά στη Βραζιλία, το Μεξικό και τη Ρωσία. Όπως αναφέρει το fund – γίγαντας έκανε επενδύσεις σε εταιρείες
στις οποίες ήρθαν τα πάνω κάτω, όπως η βραζιλιάνικη πετρελαϊκή OGX Petróleo e Gás Participações που τελούσε υπό τον έλεγχο του Eike Batista. Ο συγκεκριμένος πριν από μόλις 2 χρόνια θεωρείτο ο έβδομος πλουσιότερος άνθρωπος στον πλανήτη και τώρα η αυτοκρατορία του έχει σχεδόν διαλυθεί στα εξ ων συνετέθη…
Σημειώνεται ότι τόσο ο El-Erian, όσο και ο Bill Gross, αλλά και εκπρόσωπος της Pimco αρνήθηκαν να σχολιάσουν το άρθρο.
Σύμφωνα με στοιχεία της ανεξάρτητης εταιρείας μελετών στον τομέα των επενδύσεων, Morningstar, οι επενδυτές το πρώτο τετράμηνο του έτους απέσυραν περί τα 2 δισ. δολάρια από τα funds που είχαν τοποθετήσει στις αναδυόμενες αγορές. Μόνο τον Απρίλιο αποσύρθηκαν 639 εκατ. δολάρια,έναντι καθαρών εκροών 2 δισ. για το σύνολο του 2013…
Όπως σημειώνεται στο BI, πιθανότατα η Pimco, ιδιοκτησίας της γερμανικής Allianz, ίσως μπήκε στον πειρασμό λόγω των χαμηλότερων αποδόσεων που έδιναν οι τοποθετήσεις σε ασφαλέστερα ομόλογα και μπήκε σε ένα “φαύλο κύκλο”, καθώς οι λάθος κινήσεις την οδήγησαν να χρηματοδοτήσει εξαγορές από επενδυτές που αναγκάζονται να πουλήσουν ομόλογα σε ασταθείς αγορές, οδηγώντας τις τιμές των θέσεων που απομένουν σε ακόμα χαμηλότερα επίπεδα. Αυτά τουλάχιστον αναφέρει ο Todd Rosenbluth, δ/ντής της S&P Capital IQ.
Σε κάθε περίπτωση, η σημερινή εικόνα απέχει έτη φωτός από τις ημέρες του 2002 όταν η Pimco υπό τον El Erian αγόραζε βραζιλιάνικα ομόλογα, όταν όλοι οι άλλοι εξέφραζαν φόβους ότι θα επικρατήσει μια αριστερή κυβέρνηση στη χώρα της Λατινικής Αμερικής. Κινήσεις όπως εκείνη βοήθησαν τον El Erian και φυσικά την Pimco να χτίσει τη φήμη της ως μια εκ των ηγετιδών δυνάμεων στον τομέα της.