(upd 01/08 11:12) Αρνήθηκε χθες σε τηλεοπτικό διάγγελμά της η Cristina Fernandez Kirchner ότι η χώρα χρεοκόπησε ενώ όπως τόνισε αν και παραμένει ανοιχτή σε περαιτέρω συνομιλίες με τα hedge funds πρέπει να υπερασπιστεί τα συμφέροντα της χώρας της.
Η Fernandez επανέλαβε τη θέση της ότι η αποπληρωμή των 539 εκατ. δολ. θα άνοιγε “τον ασκό του αιόλου” και θα δημιουργούσε επιπλέον απαιτήσεις από άλλους πιστωτές.
Πλεόν αναζητείται ιδιωτική λύση στην υπόθεση του default της Αργεντινής, αφότου οι διαπραγματεύσεις της κυβέρνησης της Cristina Fernandez Kirchner και του υπουργού Οικονομίας της, Axel Kicillof (φωτό) με τα hedge funds κατέρρευσαν. Οι αγορές ομολόγων αλλά και μετοχών της Αργεντινής σημειώνουν ψύχραιμη πτώση, μαρτυρώντας τις προσδοκίες των εμπλεκόμενων για την εξεύρεση μιας λύσης.
Ανάμεσα στα σενάρια που επιμένουν τις τελευταίες ώρες είναι αυτό που θέλει ξένες τράπεζες, μεταξύ των οποίων η Citigroup, να έχουν συμφωνήσει να αγοράσουν τα ομόλογα που έχουν στα χέρια τους η Elliott Management και άλλα funds. Με τον τρόπο αυτό, θα ανοίξει ο δρόμος για την εξυπηρέτηση του χρέους της Αργεντινής. Πάντως, ο επικεφαλής του υπουργικού συμβουλίου της χώρας, Jorge Capitanich, δήλωσε ότι η κυβέρνηση δεν βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με ιδιώτες.
Αλλά και τα hedge funds φαίνεται να μην δίνουν μεγάλη βαρύτητα στην πρόταση για την αγορά των ομολόγων τους από τις ξένες τράπεζες. “Η Aurelius δεν έχει λάβει καμία τέτοια πρόταση την οποία να θεωρούμε ότι αξίζει να εξετάσουμε”, αναφέρει το hedge fund.
Το βράδυ της Πέμπτης, η Fitch Ratings υποβάθμισε την Αργεντινή σε “Restricted Default” δηλαδή σε καθεστώς “μερικής χρεοκοπία”, ακολουθώντας το παράδειγμα του S&P που υποβάθμισε το βράδυ της Τεταρτης την Αργεντινή σε “selective default”, δηλαδή σε ‘επιλεκτική χρεοκοπία”.
Πτώση στις αγορές
Πτωτικά κινήθηκαν τα ομόλογα και το χρηματιστήριο της Αργεντινής, έπειτα από το default, το δεύτερο της χώρας μέσα σε 13 χρόνια. Πάντως, η πτώση είναι μάλλον λελογισμένη, ειδικά εάν λάβει κανείς υπόψη του και το ράλι των τελευταίων δύο ημερών.
Εν τω μεταξύ, η εποπτική αρχή των παραγώγων, International Swaps & Derivatives Association (ISDA), κλήθηκε να αποφασίσει εάν το default της Αργεντινής συνιστά πιστωτικό γεγονός και κατ΄ επέκταση εάν πυροδοτεί την αποπληρωμή των credit default swaps (CDS, των ασφαλίστρων έναντι της χρεοκοπίας) που ασφαλίζουν ομόλογα 29 δισ. δολαρίων.
“Εάν δύο πλευρές παραμείνουν σχεδόν δύο ημέρες κλεισμένες σε ένα δωμάτιο, σε διαπραγματεύσεις, κανείς θα περίμενε ότι θα υπάρξει κάποια πρόοδος. Πολλοί επενδυτές χάνουν την πίστη τους στη δυνατότητα επίτευξης συμφωνίας. Όλα τα βλέμματα στρέφονται σε μια ιδιωτική λύση τώρα”, λέει στο Bloomberg ο Alejo Czerwonko, στρατηγικός αναλυτής της UBS Wealth Management.
Τα ομόλογα της Αργεντινής λήξης 2033 σημειώνουν πτώση 6,5 σεντς στα 89 σεντς ανά δολάριο, έχοντας σημειώσει ράλι 11,7 σεντς τις δύο προηγούμενες ημέρες. Ο δείκτης Merval του χρηματιστηρίου σημείωσε πτώση 8,4% από τα επίπεδα ρεκόρ όπου βρισκόταν.
Τα ADRs της πετρελαϊκής YPF σημειώνουν πτώση 5,3% στη Νέα Υόρκη και εκείνα της Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte χάνουν 9,4%.
Τα Credit-default swaps της Αργεντινής έχουν γίνει από χθες τα πιο ακριβά του κόσμου. Κοστίζει 4,2 εκατ. δολάρια και 500.000 δολάρια το χρόνο για να ασφαλιστεί χρέος 10 εκατ. δολαρίων της Αργεντινής έναντι του ενδεχόμενου χρεοκοπίας στην 5ετία.
Πτώση και στη Wall
Πτώση 317 μονάδες σημείωσε ο Dow Jones στη Wall Street.
Η αναπάντεχη πτώση των τιμών καταναλωτή στην Ευρώπη ενισχύει τις ανησυχίες για τον αποπληθωρισμό, ενώ η αύξηση του εργατικού κόστους στις ΗΠΑ συνηγορεί υπέρ της αύξησης των επιτοκίων από τη Federal Reserve.
Ο Dow σημείωσε πτώση 317 μονάδων ή 1,97% στις 16.563 μονάδες, ο S&P 500 υποχώρησε 1,98% στις 1.931 μονάδες ενώ ο Nasdaq κατέγραψε απώλειες 2,08% στις 4.370 μονάδες.
Αναζητείται ιδιωτική λύση
Σύμφωνα με την εφημερίδα Ambito, τα hedge funds έχουν συμφωνήσει να πουλήσουν τα ομόλογά τους αντί 1,4 δισ. δολάρια σε τράπεζες, μεταξύ των οποίων οι Citigroup, JPMorgan Chase & Co. και HSBC Holdings. Μία τέτοια συμφωνία θα επιτρέψει στην Αργεντινή να αποπληρώσει τα αναδιαρθρωμένα ομόλογά της και θα δώσει τέλος στο default.
Οι ίδιες οι τράπεζες, ωστόσο, αρνήθηκαν να σχολιάσουν, όταν ερωτήθηκαν σχετικά από το Bloomberg.
Οι οικονομικές επιπτώσεις
Η οικονομία της Αργεντινής, που ήδη οδεύει προς την πρώτη συρρίκνωσή της από το 2002 και εμφανίζει πληθωρισμό 40%, θα δεχθεί ακόμα μεγαλύτερο πλήγμα εφόσον το default οδηγήσει τους Αργεντίνους στην ασφάλεια του δολαρίου και φέρει πτώση του πέσο και της οικονομικής δραστηριότητας, προβλέπει ο Hernan Yellati, επικεφαλής ανάπτυξης της Banctrust & Co.
Επίσημη επιβεβαίωση του default από την Bank of NY Mellon
Επίσημη επιβεβαίωση έρχεται από την Bank of New York Mellon, την τράπεζα μέσω της οποίας γίνονται οι αποπληρωμές των ομολόγων της Αργεντινής, ότι η χώρα βρίσκεται σε default. Παρότι η επίσημη ανακοίνωση της τράπεζας δεν περιλαμβάνει τη λέξη χρεοκοπία, εντούτοις δείχνει ότι το Μπουένος Άιρες δεν μπόρεσε να εξυπηρετήσει τις χθεσινές υποχρεώσεις του προς τους ομολογιούχους.
Λίγο μετά τις 7:30 το πρωί της Πέμπτης (ώρα Νέας Υόρκης), η BNY Mellon εξέδωσε ενημέρωση προς τους πιστωτές της Αργεντινής, με την οποία δήλωνε πως εξακολουθεί να διακρατά τα περίπου 539 εκατ. δολάρια που κατέθεσε η χώρα για να πληρώσει τους τόκους ομολόγων. Η απόφαση του αμερικανικού δικαστηρίου, όμως, δεν επιτρέπει τη διανομή των χρημάτων αυτών από την τράπεζα, προς τους δικαιούχους.
Η τελική προθεσμία για την πληρωμή έληγε χθες, επομένως, η ενημέρωση αυτή θεωρείται η πρώτη επίσημη ανακοίνωση από ανεξάρτητο μέρος πως η Αργεντινή βρίσκεται σε κατάσταση default. Έστω και εάν η BNY Mellon απέφυγε τη χρήση της λέξης αυτής.
Για προσφυγή στη Χάγη μιλά το Μπουένος Άιρες
στο Μπουένος Άιρες, ο επικεφαλής του υπουργικού συμβουλίου της Αργεντινής, Jorge Capitanich, επιμένει ότι η χώρα του δεν βρίσκεται σε default και χαρακτηρίζει ανίκανο το διαμεσολαβητή. Όπως εξηγεί, η χώρα κατέθεσε τα χρήματα που χρωστούσε προς την πλειοψηφία των πιστωτών της τον Ιούνιο και κάνει λόγο για παράνομη απόφαση του αμερικανικού νομικού συστήματος, που αποτρέπει την διανομή των χρημάτων αυτών, έως ότου πληρωθεί και ένας μικρός αριθμός δυσαρεστημένων πιστωτών.
Σύμφωνα με τον Capitanich, η Αργεντινή ενδέχεται να θέσει το ζήτημα στο Διεθνές Δικαστήριο της Χάγης.
Ένα λεπτό μετά τα μεσάνυχτα, την Πέμπτη, η NML Capital, που αποτελεί θυγατρική του ύψους 25 δισ. δολαρίων hedge fund Elliott Management (επικεφαλής των πιστωτών που προσέφυγαν στα δικαστήρια κατά της Αργεντινής), εξέδωσε ανακοίνωση με την οποία έλεγε ότι μια σειρά “δημιουργικές λύσεις” στη διαφωνία ανάμεσα στην Αργεντινή και τους πιστωτές, είχαν απορριφθεί. Ήταν επιλογή της Αργεντινής να χρεοκοπήσει, έλεγε.
Το ιστορικό του default
Χθες το βράδυ, η Standard & Poors υποβάθμισε την αξιολόγηση της χώρας σε “selective default” που σημαίνει ότι η χώρα πήρε την απόφαση να αθετήσει κάποια από τις πληρωμές της όχι όμως όλες από αυτές.
Η Αργεντινή κήρυξε στάση πληρωμών το 2001 και αντάλλαξε τα τότε υφιστάμενα ομόλογα στη συνέχεια, με καινούρια μικρότερης αξίας (κούρεμα). Μια μικρή ομάδα ομολογιούχων όμως δεν δέχθηκε την ανταλλαγή -ανάμεσα σε αυτούς και το hedge fund Elliot Management που ανήκει στο Paul Singer και μήνυσαν την κυβέρνηση της Αργεντινής.
Η υπόθεση εκδικάστηκε το 2012 όταν ένα δικαστήριο του Μανχάταν αποφάσισε ότι η Αργεντινή δεν μπορούσε να πληρώνει τα καινούρια ομόλογα χωρίς να πληρώνει και τα παλιά που είχαν διακρατηθεί. Η Αργεντινή άσκησε έφεση, η οποία εκδικάστηκε πριν ένα μήνα και η χώρα έχασε.
Χθές το βράδυ έγιναν διαπραγματεύσεις 11 ωρών μεταξύ της Αργεντινής και των hedge fund οι οποίες όμως δεν απέδωσαν.
Ο υπουργός Οικονομικών της χώρας Άλεξ Κισίλοφ επανέλαβε την θέση της χώρας του, ότι η Αργεντινή δεν μπορεί να πληρώσει τα «όρνεα», όπως αποκαλεί τα hedge funds, διότι θα παραβίαζε το νόμο της χώρας.
Κι αυτό γιατί υπάρχει μια ρήτρα στα νέα ομόλογα που εξέδωσε η Αργεντινή, η οποί αποκαλείται «ρήτρα RUFO» και προβλέπει ότι εάν η Αργεντινή διαπραγματευτεί καλύτερους όρους με κάποιους ομολογιούχους, θα πρέπει να επεκτείνει την ίδια μεταχείριση σε όλους τους ομολογιούχους. Εάν λοιπόν πληρώσει τα hedge funds που ζητούν 1,5 δισ. δολάρια για τα παλιά ομόλογα που διακρατούν, θα πρέπει να πληρώσει και 15 δισ. δολάρια στους άλλους ομολογιούχους.