Μικρό καλάθι πρέπει να κρατάμε για τα μέτρα που ανακοίνωσε χθες η ΕΚΤ με στόχο την τόνωση της ρευστότητας. Κι αυτό γιατί, μπορεί τα εν λόγω μέτρα να ήταν πρωτοφανή και πολύ σημαντικά για την αντιμετώπιση της χαμηλής ανάπτυξης και του αποπληθωρισμού στην Ευρωζώνη, ωστόσο, τραπεζικά στελέχη ξεκαθαρίζουν ότι δεν πρέπει να περιμένουμε άμεσα αποτελέσματα σε ό,τι αφορά την τόνωση της ρευστότητας στην Ελλάδα.
Όπως σημειώνουν, πέραν της μικρής μείωσης των επιτοκίων, τα υπόλοιπα μέτρα της ΕΚΤ δεν αφορούν άμεσα τις εγχώριες τράπεζες και κατ’ επέκταση την εγχώρια οικονομία.
Με τα νέα μη συμβατικά μέτρα που ανακοινώθηκαν, η ΕΚΤ αισιοδοξεί ότι πλέον η οικονομική μηχανή της Ευρώπης θα “πάρει μπροστά”, καθώς , όπως ανέφερε το Newmoney, με τη μείωση του επιτοκίου καταθέσεων (αφορά τα χρήματα που καταθέτουν οι τράπεζες στην ΕΚΤ και όχι τις καταθέσεις των πελατών τους), που για πρώτη φορά στην ιστορία του ευρώ πέφτει σε αρνητικό επίπεδο, στο -0,10%, ουσιαστικά, οι τράπεζες έχουν πλέον ένα κίνητρο να ρίξουν τα όποια διαθέσιμά τους στην πραγματική οικονομία, αντί να τα “παρκάρουν” στις καταθέσεις της ΕΚΤ.
Έτσι, το αρνητικό επιτόκιο θα ενισχύσει σημαντικά τη διατραπεζική αγορά, ωστόσο, τραπεζικά στελέχη διευκρινίζουν ότι η διατραπεζική αφορά μικρής διάρκειας χρηματοδοτήσεις που δεν θα έχουν μεγάλη επίδραση στην κατάσταση ρευστότητας των εγχώριων τραπεζών.
Σε ό,τι τώρα αφορά τις πράξεις μακροπρόθεσμης στοχευμένης αναχρηματοδότησης (TLTROs), με στόχο την ενίσχυση του τραπεζικού δανεισμού προς τα νοικοκυριά, εκτός των στεγαστικών δανείων και τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, είναι μέτρο που δεν αφορά τις ελληνικές τράπεζες. Στην πραγματικότητα, τα άμεσα οφέλη για τις τράπεζες είναι περιορισμένα. Οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να είναι σε ειδικό καθεστώς λόγω της πρωτοφανούς κρίσης και μέγα ζητούμενο, σύμφωνα με τραπεζικούς κύκλους, είναι να διατηρηθεί η πολιτική και οικονομική σταθερότητα ώστε να επιστρέψουμε σε θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης από το 2015, καθώς με αυτόν τον τρόπο θα αποκατασταθούν οι συνθήκες ρευστότητα στην αγορά.
ΤΑ ΒΑΣΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ των μέτρων:
-Η ΕΚΤ θα συνεχίσει τις πράξεις αναχρηματοδότησης για όσο είναι αναγκαίο
-Μείωση του βασικού επιτοκίου στο 0,15%
-Αρνητικό επιτόκιο καταθέσεων στο -0,10%
-Αυξάνεται η αποδοχή τίτλων μέχρι τουλάχιστον τον Σεπτέμβριο του 2018, με ειδικά όμως πιστωτικά κριτήρια
-Το πακέτο περιλαμβάνει προπαρασκευαστικές εργασίες για αγορές ABS
-Στα σημερινά επίπεδα τα επιτόκια για παρατεταμένη χρονική περίοδο.
-Τερματίζεται η αποστείρωση στο SMP (Securities Markets Program)
-Το πακέτο περιλαμβάνει στοχευμένες μακροπρόθεσμες πράξεις αναχρηματοδότησης
-Αποφασίστηκε ένα πακέτο μέτρων για την ενίσχυση της οικονομίας
-Στο 1% η ανάπτυξη της Ευρωζώνης το 2014, στο 1,7% το 2015 και στο 1,8% το 2016
-Στόχος της ΕΚΤ είναι να στηριχθεί η ρευστότητα στην πραγματική οικονομία
-Αποφασίστηκε νέο πρόγραμμα φθηνών τριετών δανείων για τις τράπεζες ύψους 400 δισ. ευρώ
Όπως σημείωνε από χθες το Νewmoney, οι αναλυτές έκαναν λόγο για “τολμηρά μέτρα”, εκφράζουν, ωστόσο κάποιες επιφυλάξεις για τη δυνατότητα επανεκκίνησης της οικονομίας και του δανεισμού του ιδιωτικού τομέα.
Τι σημαίνει για τους δανειολήπτες η μείωση του βασικού επιτοκίου στο 0,15%
Οι δόσεις των δανείων που είναι συνδεδεμένα με το επιτόκιο της ΕΚΤ ή με το Euribοr, θα προσαρμοστούν άμεσα, υπό την προϋπόθεση ότι το δάνειο έχει κυμαινόμενο επιτόκιο, εξέλιξη θετική για τους δανειολήπτες.
Ωστόσο, όσοι καταθέτες έχουν προθεσμιακές καταθέσεις, θεωρείται σχεδόν βέβαιο ότι στην επόμενη ανανέωση, το επιτόκιο που θα τους δοθεί θα είναι χαμηλότερο.
Για παράδειγμα, για δάνειο συνολικού ύψους 100.000 ευρώ με υπόλοιπη διάρκεια αποπληρωμής τα 15 χρόνια (180 μήνες) και σημερινό επιτόκιο 2%, η δόση διαμορφώνεται αυτή τη στιγμή στα 649,05 ευρώ εκ των οποίων τα 176,67 ευρώ πηγαίνουν σε τόκους και τα 472,38 ευρώ σε κεφάλαιο.
Αν το επιτόκιο αυτού του δανείου είναι συνδεδεμένο με το επιτόκιο της ΕΚΤ τότε το ονομαστικό επιτόκιο θα διαμορφωθεί στο 1,9% μετά τη σημερινή μείωση που σημαίνει ότι η μηναία δόση από τον επόμενο μήνα, θα ανέλθει στα 644,43 ευρώ. Δηλαδή, το πραγματικό μηνιαίο όφελος για ένα δάνειο των 100.000 ευρώ, θα είναι της τάξεως των 5 ευρώ εφόσον η διάρκεια αποπληρωμής είναι τα 15 χρόνια.