Την κάλυψη του ομίλου Μυτιληναίου ξεκινά η Wood, εκδίδοντας σύσταση αγοράς και τιμή στόχο στα 8,5 ευρώ και υπολογίζοντας τα περιθώρια συνολικών αποδόσεων στο 34%.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της τσέχικης χρηματιστηριακής εταιρείας, η Μυτιληναίος αποτελεί κορυφαίο βιομηχανικό όμιλο στην Ελλάδα, αλλά εμφανίζει πολύ φθηνές αποτιμήσεις με EV/EBITDA στο 5,1x και PE στο 9,6x, με βάση τις εκτιμήσεις του 2015.
Επίσης, η μετοχή τελεί υπό διαπραγμάτευση με μία εντυπωσιακή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών που ξεπερνά το 20%.
Η Wood επισημαίνει ότι η Μυτιληναίος μειώνει το δανεισμό της με ταχύ ρυθμό, με αποτέλεσμα η αναλογία καθαρού χρέους/EBITDA να προβλέπεται κάτω από το 1x έως τα τέλη του 2015. Αυτό δίνει στον όμιλο τεράστια δύναμη πυρός για να αναπτυχθεί μέσω εξαγορών, σε μία οικονομία που ανακάμπτει και εμφανίζει πολύ χαμηλές τιμές στα assets.
Η Wood δηλώνει ότι προτιμά τη Μυτιληναίος έναντι της ΜΕΤΚΑ, παρότι τονίζει ότι και η τελευταία είναι επίσης πολύ φθηνή. Όμως, όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, η ΜΕΤΚΑ αντιμετωπίζει ένα περιβάλλον με προκλήσεις. Παρότι η μετοχή της αποτελεί ένα πολύ καλό story για τους επενδυτές που αναζητούν τα μερίσματα, εντούτοις, η Μυτιληναίος είναι ελκυστικότερη, λόγω των ευκαιριών για επέκταση που θα έχει στο μέλλον.