Του Δημήτρη Παφίλα
Υπάρχει καιρός για όλα κάτω από τον ουρανό, όπως λέει ο ευαγγελιστής. Ακόμη και για τις τράπεζες…
Ουδείς γνωρίζει λοιπόν (ούτε οι ίδιοι τραπεζίτες) πόσες κεφαλαιακές ανάγκες θα προκύψουν από τα stress tests (ασκήσεις προσομοίωσης), ωστόσο από τις αυξήσεις κεφαλαίου που πραγματοποίησαν ( 8,3 δισ. ευρώ) και την κατάσταση στην οποία βρίσκονταν τον Μάρτιο του 2014, ενδεχομένως να μην προκύψουν μεγάλες κεφαλαιακές ανάγκες εφόσον συντρέξουν 1-2 βασικές παράμετροι (σ. Σ. Υπενθυμίζεται επίσης ότι εδώ και καιρό οι ελληνικές τράπεζες δίνουν στοιχεία για τα δάνεια και δεν
έχει ζητηθεί τίποτα, ούτε έχει αναφορά για τις κεφαλαιακές ανάγκες). Μια βασική παράμετρος που θα ληφθεί υπόψη είναι πώς θα αποτυπωθούν οι αξίες των ακινήτων που θα υπολογιστούν κατά τις ασκήσεις προσομοίωσης.
Όπως θα δούμε, παρόλο που φαίνεται σε πανευρωπαϊκό επίπεδο να ακολουθείται μια σκληρή στάση έναντι των τραπεζών, η όλη υπόθεση είναι καθαρά θέμα πολιτικού χειρισμού. Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά τραπεζίτης, αν οι τιμές ακινήτων είναι λ.χ. 10% χαμηλότερα, τότε θα προκύψουν ανάγκες.
Αυτό που επιδιώκουν οι Έλληνες τραπεζίτες είναι οι εξασφαλίσεις που διαθέτουν οι τράπεζες να βρεθούν σε υψηλότερα σημεία. Αν όχι, τότε θα χρειαστούν νέες προβλέψεις, θα “κτυπηθούν” τα ίδια κεφάλαια και θα προκύψουν νέες κεφαλαιακές ανάγκες.
Βεβαίως υπάρχει το “αγκάθι” των κόκκινων δανείων, ωστόσο όπως σημείωνε – προ αυξήσεων – η Τράπεζα της Ελλάδος, “οι συσσωρευμένες προβλέψεις των τραπεζών για τον ελληνικό πιστωτικό κίνδυνο στο τέλος της περιόδου (Δεκέμβριος 2016) υπερβαίνουν το βασικό σενάριο , το 100% των αναμενόμενων ζημιών, ενώ στο δυσμενές υπερέβαινε το 91%.”
Υπάρχει χρόνος για τα νέα σχέδια αναδιάρθρωσης
Μια δεύτερη βασική λεπτομέρεια του ελέγχου των stress tests θα είναι τα σχέδια αναδιάρθρωσης τα οποία δεν θα υπολογιστούν κατά τις ασκήσεις προσημείωση του Οκτωβρίου. Όμως, μετά τα stress tests θα έχουν χρονικό διάστημα 2 εβδομάδων να υποβάλλουν νέα επιχειρησιακά σχέδια αναδιάρθρωσης, τα οποία θα υποβληθούν και θα εγκριθούν, όπως συνέβη πρόσφατα.
Από τότε, όμως, θα υπάρχει ένας χρόνος 6 μηνών για να καλύψουν τις όποιες ανάγκες σε κεφάλαια σύμφωνα με το βασικό σενάριο και ένα περιθώριο 9 μηνών σύμφωνα με το αρνητικό σενάριο.
Από αυτό προκύπτει ακόμη μια ενδιαφέρουσα εξέλιξη: Ενόσω υποτίθεται οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν νέες κεφαλαιακές ανάγκες θα έχει ξεκινήσει η συζήτηση για το χρέος, εξέλιξη που θα απελευθερώσει την ελληνική οικονομία, εφόσον προχωρήσει η επιμήκυνση κατά 50 χρόνια των ελληνικών δανείων. Το δημόσιο χρέος, με λίγα λόγια θα έχει καταστεί perpetual (εις το διηνηκές)
Τι αυξήσεις κεφαλαίου έγιναν
Oι 4 ελληνικές τράπεζες πραγματοποίησαν αυξήσεις κεφαλαίου 8,3 δισ. ευρώ – περισσότερες και από τις κεφαλαιακές ανάγκες που διαπίστωσε η Τράπεζα της Ελλάδος – καθώς η Alpha bank και η Πειραιώς αποπλήρωσαν τις προνομιούχες μετοχές του Δημοσίου.
Ενω λοιπόν οι κεφαλαιακές ανάγκες ήταν 6,4 δισ. ευρώ, οι ελληνικές τράπεζες προχώρησαν σε αυξήσεις 8,3 δισ. ευρώ.
Επιπλέον, κανείς δεν υπολογίζει την αξία των ακινήτων που θα προκύψει από την εισαγωγή των εταιρειών επενδύσεων ακινήτων ( Πανγαία- Εθνική, Alpha Bank), διαδικασίες που θα προχωρήσουν εντός του Σεπτεμβρίου.
Mέσα του Αυγούστου
Στα μέσα του Αυγούστου, η EBA θα ανακοινώσει τον τρόπο με τον οποίο θα συνδυαστούν ο έλεγχος των στοιχείων ενεργητικού και τα stress tests. Τότε θα υπάρχει μια πιο ευχερής εικόνα για το αν θα γίνουν αυξήσεις κεφαλαίου.