Μία από τις σημαντικότερες ανακατανομές περιουσίας στη σύγχρονη οικονομική ιστορία βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη στις Ηνωμένες Πολιτείες, καθώς οι baby boomers μεταβιβάζουν σταδιακά τον πλούτο που δημιούργησαν στις επόμενες γενιές. Παρότι οι εκτιμήσεις για το συνολικό ύψος αυτής της διαδικασίας διαφέρουν θεαματικά, η ουσία παραμένει η ίδια: άλλο το μέγεθος των περιουσιακών στοιχείων που αλλάζουν ιδιοκτήτη και άλλο το ποσό που τελικά θα καταλήξει στην πραγματική οικονομία μέσω της κατανάλωσης.
Οι διαφορετικές προσεγγίσεις έχουν οδηγήσει σε εντυπωσιακά αποκλίνουσες προβλέψεις. Από τη μία πλευρά γίνεται λόγος για περίπου 36 τρισ. δολάρια που θα περάσουν από τους baby boomers στη Generation X και στους millennials μέσα στις επόμενες δύο δεκαετίες. Από την άλλη, υπάρχουν υπολογισμοί που ανεβάζουν τη συνολική μεταβίβαση περιουσίας σε περισσότερα από 100 τρισ. δολάρια έως το 2048.
Η μεγάλη απόσταση μεταξύ των δύο εκτιμήσεων δεν οφείλεται σε λάθος υπολογισμούς, αλλά στο γεγονός ότι εξετάζουν διαφορετικές παραμέτρους της ίδιας οικονομικής πραγματικότητας.
Πώς προκύπτει η εκτίμηση των 36 τρισ. δολαρίων
Οι baby boomers διαθέτουν σήμερα περιουσιακά στοιχεία συνολικής αξίας περίπου 93 τρισ. δολαρίων. Ωστόσο, το σύνολο αυτού του πλούτου δεν πρόκειται να μεταφερθεί στους κληρονόμους.
Πριν από οποιαδήποτε μεταβίβαση αφαιρούνται περίπου 5 τρισ. δολάρια που αντιστοιχούν σε υποχρεώσεις και χρέη, συμπεριλαμβανομένων των στεγαστικών δανείων.
Παράλληλα, εξαιρείται και η περιουσία του πλουσιότερου 1% των Αμερικανών, η οποία προσεγγίζει τα 28 τρισ. δολάρια. Ο λόγος είναι ότι τα συγκεκριμένα νοικοκυριά παρουσιάζουν εντελώς διαφορετικά πρότυπα κατανάλωσης, καθώς δαπανούν μικρό μέρος της περιουσίας τους και κατευθύνουν τα χρήματά τους σε ιδιαίτερα ακριβές αγορές, όπως ιδιωτικά αεροσκάφη και πολυτελή σκάφη.
Σημαντικό μέρος του πλούτου αναμένεται επίσης να χρησιμοποιηθεί από τους ίδιους τους baby boomers κατά τη διάρκεια της συνταξιοδότησής τους. Υπολογίζεται ότι περίπου 16 τρισ. δολάρια θα διατεθούν για τη χρηματοδότηση των εξόδων διαβίωσης, της υγειονομικής περίθαλψης και της καθημερινής κατανάλωσης, καθώς το προσδόκιμο ζωής είναι υψηλότερο σε σχέση με προηγούμενες γενιές.
Επιπλέον, περίπου 8 τρισ. δολάρια εκτιμάται ότι θα κατευθυνθούν σε φόρους και φιλανθρωπικές δωρεές. Μετά την αφαίρεση όλων αυτών των ποσών, το ύψος της περιουσίας που απομένει για τους κληρονόμους περιορίζεται περίπου στα 36 τρισ. δολάρια.
Η κατανάλωση θα απορροφήσει μόνο ένα μικρό μέρος
Ακόμη όμως και αυτά τα 36 τρισ. δολάρια δεν πρόκειται να διοχετευθούν εξ ολοκλήρου στην αγορά.
Οι εκτιμήσεις δείχνουν ότι περίπου 28 τρισ. δολάρια θα παραμείνουν σε επενδύσεις, τραπεζικές καταθέσεις και άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα, καθώς οι νέοι κάτοχοι της περιουσίας δεν αναμένεται να ρευστοποιήσουν μαζικά τα περιουσιακά στοιχεία που θα αποκτήσουν.
Μόλις 8 τρισ. δολάρια προβλέπεται να διοχετευθούν στην κατανάλωση, μέσω αγορών κατοικιών, αυτοκινήτων, ταξιδιών και άλλων αγαθών ή υπηρεσιών. Πρόκειται ασφαλώς για ένα ιδιαίτερα σημαντικό ποσό, αλλά πολύ μικρότερο από αυτό που συχνά δημιουργεί την εντύπωση μιας ξαφνικής έκρηξης καταναλωτικής δαπάνης.
Γιατί άλλες προβλέψεις ξεπερνούν τα 100 τρισ. δολάρια
Οι υψηλότερες εκτιμήσεις βασίζονται σε διαφορετική μεθοδολογία. Δεν περιορίζονται αποκλειστικά στους baby boomers, αλλά υπολογίζουν τη μεταβίβαση περιουσίας από όλες τις μεγαλύτερες ηλικιακές ομάδες μέχρι το 2048, ενώ συμπεριλαμβάνουν και τους υπερπλούσιους επενδυτές, οι οποίοι κατέχουν δυσανάλογα μεγάλο μέρος του συνολικού πλούτου.
Με αυτή την προσέγγιση, η συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων που αλλάζουν ιδιοκτήτη φθάνει τα 124 τρισ. δολάρια. Από αυτά, περίπου 18 τρισ. δολάρια εκτιμάται ότι θα κατευθυνθούν σε φιλανθρωπικούς σκοπούς, ενώ περίπου 106 τρισ. δολάρια θα μεταβιβαστούν σε συζύγους, παιδιά και λοιπούς κληρονόμους.
Στο πρώτο στάδιο της διαδικασίας, σημαντικό μέρος των περιουσιών θα περάσει στους συζύγους των σημερινών κατόχων, κυρίως σε γυναίκες, ενώ σε δεύτερο χρόνο θα μεταφερθεί στις νεότερες γενιές της οικογένειας.
Η Generation X αναμένεται να λάβει περίπου 14 τρισ. δολάρια μέσα στην επόμενη δεκαετία, ενώ οι millennials προβλέπεται να αποτελέσουν τους μεγαλύτερους ωφελημένους μακροπρόθεσμα, κληρονομώντας περίπου 46 τρισ. δολάρια στα επόμενα 25 χρόνια.
Το μεγάλο διακύβευμα για τράπεζες και επενδυτικές εταιρείες
Η πραγματική μάχη δεν θα δοθεί τόσο στο λιανεμπόριο όσο στον χώρο της διαχείρισης περιουσίας.
Οι τράπεζες, οι επενδυτικοί οργανισμοί και οι σύμβουλοι πλούτου καλούνται να διατηρήσουν τις σχέσεις τους με τους νέους κατόχους των περιουσιών. Η μεταβίβαση των κεφαλαίων δεν συνεπάγεται ότι οι κληρονόμοι θα συνεχίσουν να συνεργάζονται με τα ίδια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή με τους ίδιους επενδυτικούς συμβούλους.
Γι’ αυτό και η λεγόμενη «μεγάλη μεταβίβαση πλούτου» δεν αποτελεί απλώς μια ιστορία για τεράστια χρηματικά ποσά που αλλάζουν χέρια. Πρόκειται κυρίως για μια βαθιά αλλαγή στις ισορροπίες της παγκόσμιας αγοράς διαχείρισης κεφαλαίων, η οποία θα καθορίσει ποιοι οργανισμοί θα ελέγχουν και θα διαχειρίζονται τις περιουσίες των επόμενων δεκαετιών, επηρεάζοντας τις επενδύσεις, τις αγορές και συνολικά τη λειτουργία της οικονομίας.
Διαβάστε ακόμη
Ενωση Τραπεζών: Οικονομική ενίσχυση και διαγραφή χρεών στις οικογένειες των θυμάτων από τις φωτιές
Φοιτητική Κατοικία 2026: Η συγκατοίκηση αλλάζει τον χάρτη της φοιτητικής στέγης στην Αθήνα (πίνακες)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ