Πληθαίνει ο αριθμός των οικονομολόγων που αναμένουν περαιτέρω μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ είτε την επόμενη εβδομάδα είτε μέσα στον Δεκέμβριο, στέλνοντας το ευρώ σε χαμηλά δύο εβδομάδων έναντι του δολαρίου.
Η ισοτιμία του ευρώ υποχώρησε κατά 0,42% στα 1,3525 δολάρια, μετά και από τη χθεσινή μεγάλη πτώση. Εντωμεταξύ, τα στοιχήματα για μείωση του επιτοκίου του ευρώ είχαν ως αποτέλεσμα τη συνέχιση της ανόδου των τιμών των κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης και της μείωσης των αποδόσεών τους.
Τα γερμανικά διετή ομόλογα, που είναι τα πιο ευαίσθητα στο ενδεχόμενο αλλαγών της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ, υποχώρησαν 2 μονάδες βάσης στο 0,11%, το χαμηλότερο επίπεδο από την 1η Αυγούστου. Τα futures του γερμανικού ομολόγου κινήθηκαν χαμηλότερα στις 141,91, μετά το υψηλό 2 μηνών στις 142,32 την Τρίτη.
Πτωτικά κινήθηκαν και τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια με τον Dax να κλείνει οριακά κάτω από τις 9.000 μονάδες, τον FTSE 100 στις 6.728 μονάδες και τον γαλλικό Cac στις 4.270 μονάδες.
Τα στοιχεία για την πληθωρισμό που είδαν το φως της δημοσιότητας έφεραν νέες ανησυχίες ότι οι 17 χώρες της Ευρωζώνης βαδίζουν σε περίοδο αποπληθωρισμού και αυξάνουν τις προσδοκίες για βραχυπρόθεσμη μείωση του επιτοκίου από την Κεντρική Τράπεζα κατά τη συνεδρίαση της την ερχόμενη Πέμπτη.
UBS, RBS και BofA Merrill Lynch αναμένουν ότι η ΕΚΤ θα ανακοινώσει μείωση του επιτοκίου αναχρηματοδότησης στο 0,25% από το ιστορικό χαμηλό του 0,5% που είναι σήμερα, χωρίς όμως να αλλάξει το επιτόκιο καταθέσεων.
Τα στοιχεία της Eurostat έδειξαν ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή στην Ευρωζώνη μειώθηκε στο 0,7% τον Οκτώβριο – κοντά στα χαμηλά 4 χρόνων- από 1,1% το Σεπτέμβριο, πολύ χαμηλότερα από το στόχο της ΕΚΤ για 2%.
Το ποσοστό της ανεργίας παρέμεινε στο ιστορικό υψηλό επίπεδο του 12,2%.
Οι ανησυχίες σχετικά με το επίπεδο της ρευστότητας αυξήθηκαν την Παρασκευή, μετά από την ανακοίνωση της ΕΚΤ ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα επιστρέψουν πάνω από €10,6 δισ. των δανείων της κρίσης, με αποτέλεσμα να “στεγνώσουν” από μετρητά το σύστημα.
Υπό το φόβο αποπληθωριστικών πιέσεων οι αναλυτές εκτιμούν πως αυξάνεται η πίεση προς την ΕΚΤ να χαλαρώσει περαιτέρω την νομισματική της πολιτική.
“Με την οικονομική ανάκαμψη να εξακολουθεί να είναι αρκετά εύθραυστη, το ευρώ να κινείται υψηλότερα και τον πληθωρισμό συνεχώς να υποχωρεί, ο Mario Draghi μπορεί να κρατήσει πιο ήπια στάση στη συνέντευξη Τύπου της ΕΚΤ στις 7 Νοεμβρίου.
Ωστόσο, φαίνεται να υπάρχει μικρή πιθανότητα για περαιτέρω δυναμική δράσης στη μείωση των επιτοκίων , αναφέρει ο Ben May, οικονομολόγος της Capital Economics.
Αντί για αυτό θα πρέπει να εξετασθεί ένας νέος γύρος μακροχρόνιων φθηνών δάνειων προς τις τράπεζες, που θα εξαρτηθούν ίσως από το πόσα θα δανείσουν στις επιχειρήσεις (LTRO).
Η Barclays αναμένει από την ΕΚΤ να ανακοινώσει ένα νέο γύρο LTRO το Δεκέμβριο.
Σύμφωνα με άλλους αναλυτές, η πάντα επιφυλακτική ΕΚΤ μπορεί να επιλέξει απλά να διατηρήσει τη ρητορική της για την προοπτική μείωσης των επιτοκίων, καθώς συνεχίζει να προβλέπει μία βιώσιμη ανάκαμψη της Ευρωζώνης. και αναμένουν ότι η ΕΚΤ θα διατηρήσει το βασικό της επιτόκιο στο 0,5% έως τον Δεκέμβριο, όταν θα έχει τις αναθεωρημένες μεσοπρόθεσμες προβλέψεις για το πληθωρισμό και την ανάπτυξη.
Την ίδια στιγμή, οι αναλυτές της γαλλικής τράπεζας Societe Generale δήλωσαν ότι αναμένουν μείωση του βασικού επιτοκίου της ΕΚΤ στο 0,25% τον Δεκέμβριο.