Η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στις αναδυόμενες αγορές ξεπερνά τα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια. Είναι τέσσερις φορές μεγαλύτερη από εκείνη των αμερικανικών τραπεζών, γεγονός που τις καθιστά πιο ευάλωτες σε ενδεχόμενη αναταραχή των χρηματαγορών σε χώρες, όπως η Τουρκία, η Βραζιλία, η Ινδία και η Νότια Αφρική.
Συγκεκριμένα, οι ευρωπαϊκές τράπεζες είχαν χορηγήσει δάνεια ύψους 3,4 τρισεκατομμυρίων στις αναπτυσσόμενες αγορές στα τέλη Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με στοιχεία της Bank for International Settlements.
Σύμφωνα με το Reuters, ο κίνδυνος είναι ιδιαιτέρως μεγαλύτερος για έξι ευρωπαϊκές τράπεζες: Τις BBVA, Erste Bank, HSBC, Santander, Standard Chartered, και UniCredit.
Ωστόσο, η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στις αγορές αυτές αποτελεί “πονοκέφαλο” για ολόκληρο τον τραπεζικό κλάδο, ο οποίος θα αντιμετωπίσει σύντομα τα stress-tests της ΕΚΤ.
“Πιστεύουμε ότι οι αναταραχές στις αναδυόμενες αγορές αποτελούν πραγματική πηγή ανησυχίας για το 2014”, επισημαίνει ο Matt Spick, αναλυτής της Deutsche Bank. ” Οταν η μεταβλητότητα στα νομίσματα συνδυάζεται με την υποχώρηση των εσόδων και την άνοδο των κόκκινων δανείων, βλέπουμε αυξημένες απειλές για τις εκτεθειμένες τράπεζες”.
Οι αναλυτές της Deutsche Bank αναφέρουν ότι οι έξι πιο εκτεθειμένες τράπεζες, τις οποίες δεν κατονομάζουν, έχουν δανείσει περισσότερα από 1,7 τρισεκατομμύρια δολάρια στις αναπτυσσόμενες αγορές.
Τις τελευταίες εβδομάδες, τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών έχουν δεχθεί σοβαρότατο πλήγμα, καθώς η ανάπτυξη στην Κίνα επιβραδύνεται και η Fed μειώνει το μηνιαίο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων, ενώ οι επενδυτές να πουλάνε επενδυτικά στοιχεία των αναδυόμενων αγορών, αναμένοντας αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων.
Σε μία προσπάθεια να προστατέψουν τα νομίσματά τους, Τουρκία, Ινδία και Νότια Αφρική προχώρησαν σε αύξηση των επιτοκίων. Ωστόσο, οι επενδυτές παραμένουν νευρικοί, κυρίως όσον αφορά στις αποκαλούμενες “Πέντε
Εύθραυστες” οικονομίες της Τουρκίας, της Βραζιλίας, της Ινδίας, της Ινδονησίας και της Νότιας Αφρικής.
Η κρίση στις αναδυόμενες αγορές θα μπορούσε να “χτυπήσει” τις τράπεζες με διάφορους τρόπους. Ενδεχόμενη κατάρρευση τοπικού νομίσματος θα μπορούσε να πλήξει τα κέρδη ή τα κεφάλαια που έχει η τράπεζα στη χώρα, οι απώλειες από τα δάνεια θα μπορούσαν να εκτοξευτούν εάν αυξηθούν τα επιτόκια, ή τα έσοδα από τη δραστηριότητα των κεφαλαιαγορών θα μπορούσαν να μειωθούν ή να υποχωρήσει το private banking.
Η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών διαφέρει από χώρα σε χώρα, Η BBVA και η UniCredit έχουν μεγαλύτερη έκθεση στην Τουρκία, η Santander είναι πιο εκτεθειμένη στη Βραζιλία, ενώ η Standard Chartered και η HSBC θα μπορούσαν να πληγούν εάν υπάρξουν προβλήματα στην Ινδία και την Ινδονησία. Εν τω μεταξύ, η Barclays είναι περισσότερο εκτεθειμένη στα προβλήματα της Νότιας Αφρικής, εκτιμούν οι αναλυτές.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν μειώσει τα δάνεια τους στις υπερπόντιες αγορές από την έναρξη της οικονομικής κρίσης κι έχουν αυξήσει την κεφαλαιοποίηση τους προκειμένου να μπορέσουν να απορροφήσουν ευκολότερα ενδεχόμενες απώλειες σε σχέση με τις πρακτικές του παρελθόντος. Ωστόσο, εξακολουθούν να έχουν 12% των περιουσιακών στοιχείων τους στις αναδυόμενες αγορές, ενώ ένα τέταρτο των κερδών τους προέρχεται από την εν λόγω περιοχή, σύμφωνα με τον Spick της Deutsche Bank.