Αναμένεται σήμερα η έγκριση από την DGComp, την Γεν. Δ/νση Ανταγωνισμού της ΕΕ, του ντιλ της Εθνικής Τράπεζας με το ισραηλινό fund Invel του δισεκατομμυριούχου Beny Steinmetz για την Πανγαία.
Το γεγονός δίνει ώθηση στη μετοχή της Εθνικής σήμερα, που καταγράφει ράλι, την ώρα που ο Γενικός Δείκτης έχει επανέλθει στις 1.160 μονάδες. Και αυτό καθώς φαίνεται να ενεργοποιούνται funds τα οποία κινητοποιήθηκαν μετά την ανακοίνωση της σύνθεσης του MSCI, κάτι που αποτυπώνεται σήμερα στον τίτλο του Τιτάνα (ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ)
Το ντιλ προβλέπει την εξαγορά του 49% της εταιρείας απ’ το ισραηλινό fund, το οποίο πρώτα όμως θα δανειοδοτηθεί με 418 εκατ. ευρώ από την Εθνική βγάζοντας ως ενέχυρο τις μετοχές της Πανγαία. Το επιτόκιο του δανείου είναι περί το 3%.
Παράλληλα η Εθνική θα εισφέρει ορισμένα ακίνητα της και η Invel θα εισφέρει ακίνητα της στο Μιλάνο ( Piazza Duomo), στη Ρώμη τα οποία είναι πολλαπλάσιας αξίας. Σύμφωνα με πληροφορίες η αξία των ακινήτων της Εθνικής θα είναι πολλαπλάσια από την αντίστοιχη των ακινήτων στην Ιταλία.
Με το νέο χαρτοφυλάκιο ακινήτων του οποίου η αξία υπολογίζεται σε 1,5 δισ. ευρώ, η Πανγαία θα οδεύσει στο χρηματιστήριο.
Σημειώνεται ότι, το σημερινό ενεργητικό της Πανγαία ανέρχεται σε 962 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 147 εκατ. ευρώ αποτελούν ταμειακά διαθέσιμα. Εκεί η εταιρεία αναμένεται να αποτιμηθεί για το νέο συνολικό χαρτοφυλάκιο της σε υψηλότερες τιμές.
Το «κλειδί» της συμφωνίας είναι η αποτίμηση στην οποία θα φθάσει η Πανγαία. Στελέχη της Εθνικής υπολογίζουν ότι, η ενίσχυση των εποπτικών κεφαλαίων της θα φθάσει στο 1-1,5%, δηλαδή θα έχει νέα κεφάλαια που θα κυμανθούν μεταξύ 550 εκατ. ευρώ έως και 800 εκατ. ευρώ.
Η κριτική την οποία δέχεται η διοίκηση της Εθνικής είναι το χαμηλό επιτόκιο με το οποίο δανείζεται η Ιnvel (κοντά στο 3%), ωστόσο στη συμφωνία θα προβλέπεται ότι, εφόσον δεν αποπληρωθεί το δάνειο, η Εθνική έχει ως εγγύηση τα ακίνητα στην Ιταλία – τα οποία όπως προαναφέρθηκε είναι πολλαπλάσιας αξίας από το κτίριο της Εθνικής Τράπεζας.