Της Στεφανίας Σούκη
Ελλάδα και Ισπανία πρωτοστατούν στη Νότια Ευρώπη, όσον αφορά την ποσοστιαία αύξηση των επενδύσεων στα εμπορικά ακίνητα για το 2014, με τα νούμερα για το πρώτο εξάμηνο του έτους να αντιστοιχούν στο 88% της συνολικής δραστηριότητας του 2013 και τις Εταιρείες Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία να διαμορφώνουν καθοριστικό ρόλο.
Αυτό προκύπτει από σχετική ανάλυση της διεθνούς εταιρείας συμβούλων ακινήτων Savills για τις “Αγορές ακινήτων της Νότιας Ευρώπης”, όπου επιπλέον αναφέρεται ότι, μετά από ένα ιδιαίτερα ”ενεργό” 2013, οι αγορές της Ιταλίας και της Πορτογαλίας είχαν, μέχρι στιγμής, ένα λιγότερο δραστήριο 2014, ωστόσο ο όγκος των επενδύσεων για εφέτος και στις δύο αυτές αγορές αναμένεται να διαμορφωθεί στα ίδια επίπεδα ή ακόμη και υψηλότερα σε σύγκριση με αυτά του 2013.
Οι αναλυτές της γνωστής εταιρείας συμβούλων επισημαίνουν ότι τα επίπεδα των επενδύσεων στη Νότια Ευρώπη έχουν ενισχυθεί ειδικά κατά το τελευταίο 18μηνο από τις Εταιρείες Επενδύσεων Ακίνητης Περιουσίας (υφιστάμενες και νέες) σε Ελλάδα και Ισπανία. Τα REIT’s ή ΑΕΕΑΠ όπως ονομάζονται στην Ελλάδα παρέχουν αυτή την στιγμή την καταλληλότερη πλατφόρμα για τους διεθνείς αγοραστές προκειμένου να τοποθετηθούν στις λιγότερο ”σίγουρες” αγορές ακινήτων της Νότιας Ευρώπης μέσω έμμεσων επενδύσεων.
Σύμφωνα μάλιστα με τα στοιχεία που επικαλείται η Savills ποσό 820 εκατ. ευρώ και 2,55 δισ. ευρώ επενδύθηκαν αντίστοιχα σε ελληνικά και ισπανικά REITs αντίστοιχα από διεθνείς επενδυτές στο διάστημα των τελευταίων 12- 18 μηνών. Υπενθυμίζεται ότι για την Ελλάδα οι επενδύσεις αφορούν.
Οσον αφορά ειδικά την Ελλάδα, οι δύο μεγαλύτερες ΑΕΕΑΠ, η Εθνική Πανγαία και η Grivalia Properties έχουν προαναγγείλει ήδη επενδύσεις για την επόμενη τριετία εκατοντάδων εκατ. ευρώ: Το επενδυτικό σχέδιο της Εθνικής Πανγαίας ΑΕΕΑΠ, περιλαμβάνει επενδύσεις από 1 έως 1,5 δισ. ευρώ για τα επόμενα χρόνια σε Ελλάδα, Ιταλία αλλά και στην ευρύτερη περιοχή της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης, ενώ μόλις προχθές η διοίκηση της Grivalia Properties, όπως μετονομάστηκε η Εurobank Properties AEEAΠ σε συνέχεια της τοποθέτησης της Fairfax στο μετοχικό της κεφάλαιο, ανακοίνωσε ότι σκοπεύει να προχωρήσει σε επενδύσεις 500 εκατ. ευρώ στον ορίζοντα της επόμενης τριετίας.
“Οι Εταιρείες Επενδύσεων Ακίνητης Περιουσίας προσφέρουν μία πιο ασφαλή και αποδοτική δομή για τους ξένους επενδυτές που θέλουν να τοποθετηθούν στο real estate του ευρωπαϊκού Νότου”, επισημαίνει η Ελληνίδα αναλύτρια κ. Ερη Μιτσοστεργίου, επικεφαλής στο Αμστερνταμ του κλάδου Ευρωπαϊκών Ερευνών της Savills. «Σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτοί οι επενδυτές δεν γνωρίζουν καλά τα επιμέρους χαρακτηριστικά των τοπικών αγορών, γι’ αυτό και τα ”οχήματα” των REIT’s τους παρέχουν μεγαλύτερη τεχνογνωσία και προσβάσεις στην αγορά αντίστοιχες με αυτές των τοπικών ”παικτών”, οι οποίοι λόγω της εντοπιότητας, έχουν, ούτως ή άλλως, το προβάδισμα.”
Από τις τέσσερις χώρες του ευρωπαϊκού Νότου, η Ισπανία κατέγραψε τη μεγαλύτερη αύξηση επενδυτικής δραστηριότητας, η οποία αυξήθηκε κατά 168% το πρώτο εξάμηνο του 2014 σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2013, με το νούμερο των επενδύσεων για το σύνολο του 2014 να κάνει λόγο για 5 δισ. ευρώ. Από τις συναλλαγές που πραγματοποιήθηκαν μέχρι στιγμής το 2014, το 21% ήταν από τα νέα ισπανικά REITs (SOCIMIs) τα οποία επένδυσαν εφέτος σε ποσοστό 44% σε καταστήματα- εμπορικά κέμτρα, 42% σε γραφεία, 8% στα ξενοδοχεία και το υπόλοιπο 6% σε βιομηχανικά ακίνητα.
Οι ελληνικές ΑΕΕΑΠ απορρόφησαν το 38% της εγχώριας επενδυτικής δραστηριότητας κατά τη διάρκεια του τελευταίου 18μηνου, με το 84% των επενδύσεών τους να αφορούν γραφεία (κυρίως τα αστικά ακίνητα του ελληνικού Δημοσίου που απέκτησαν οι δύο ΑΕΕΑΠ, Eθνική Πανγαία και Grivalia Properties), καταστήματα ένα 12% και το υπόλοιπο 4% να αφορούν βιομηχανικά ακίνητα. Αξίζει να σημειωθεί εδώ ότι το σύνολο της επενδυτικής δραστηριότητας για εφέτος στην ελληνική αγορά στον τομέα των ακινήτων, με βάση τις καταγεγραμμένες συναλλαγές άνω των 5 εκατ. δολαρίων, προβλέπεται ότι θα ξεπεράσουν το 1 δισ. ευρώ.