Σύσταση αγοράς και τιμή στόχο τα 2,10 ευρώ δίνει για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς η Axia Ventures σε νέα έκθεσή της εν αναμονή των αποτελεσμάτων γ’ τριμήνου, που θα ανακοινωθούν στις 25 Νοεμβρίου.
Παρόλο που το γ’ τρίμηνο προβλέπεται να παραμείνει αρνητικό, η Τράπεζα αναμένεται να εμφανίσει τάσεις βελτίωσης λόγω του χαμηλού κόστους χρηματοδότησης, της συνέχισης βελτιστοποίησης του κόστους (εξαιρουμένων των one-offs) αλλά και του μειωμένου ρυθμού νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Η ποιότητα του ενεργητικού θα συνεχίσει να βελτιώνεται, με περαιτέρω επιβράδυνση σε τριμηνιαίο επίπεδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Η πτωτική τάση των νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων αναμένεται να συνεχιστεί κατά τα επόμενα τρίμηνα. Ως εκ τούτου, ο σχετικός δείκτης βρίσκεται στο 39% έναντι 38,5% στο β’ τρίμηνο ενώ προβλέπεται ότι η κάλυψη θα αυξηθεί μέχρι το 53%.
Οι αναλυτές κοιτούν θετικά τη μετοχή αναγνωρίζοντας τις μηδενικές ανάγκες κεφαλαίου, σύμφωνα με το βασικό και το δυσμενές σενάριο της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, που αποδεικνύει ότι η τράπεζα είναι καλά κεφαλαιοποιημένη.
Η πρόσφατη αδυναμία της μετοχής οδηγείται από τις πολιτικές ανησυχίες σχετικά με τις προεδρικές εκλογές το Φεβρουάριο του 2015 και αναμένεται η μεταβλητότητα να παραμείνει, σχολιάζει η Axia Ventures.
Σε ότι αφορά τα αποτελέσματα οι αναλυτές προβλέπουν ζημίες 207 εκατ. για το γ τρίμηνο από 277 εκατ. το αντίστοιχο περυσινό διάστημα, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους εκτιμώνται στα 506 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 11,5% σε ετήσια βάση.
