(Upd 7)
Οι νέες παράμετροι που φαίνεται να διαμορφώνονται μετά την αποφυγή της εκλογικής αναμέτρησης έχουν να κάνουν με δύο άξονες. Ο πρώτος αφορά το κατά πόσον η κυβέρνηση θα μπορέσει να ανασυνταχθεί και να λειτουργήσει με την ουσιαστική υποστήριξη του ΠΑΣΟΚ και της ΔΗΜΑΡ και ο δεύτερος με την πορεία των αγορών.
Σύμφωνα με πληροφορίες, ΠΑΣΟΚ και ΔΗΜΑΡ επιδιώκουν για πρώτη φορά ουσιαστική συμμετοχή στο κυβερνητικό σχήμα με στόχο να αναδείξουν τομείς που αντιμετωπίζουν προβλήματα όπως αυτός της υγείας με τη “μαύρη τρύπα” που ανέκυψε στον ΕΟΠΥΥ, όσο και να έχουν λόγο σε κρίσιμους τομείς του κυβερνητικού έργου.
Οι πληροφορίες και οι εκτιμήσεις αναφέρουν ότι είναι πιθανότατο Βενιζέλος και Κουβέλης να τοποθετήσουν στη νέα κυβέρνηση, που θα γίνει μετά το συνέδριο της ΝΔ, πρωτοκλασάτους βουλευτές, οι οποίοι θα παίξουν και ρόλο όσον αφορά την υλοποίηση του προγράμματος.
Πολιτικοί αναλυτές σχολίαζαν ότι, για πρώτη φορά, δημιουργούνται οι προϋποθέσεις για την ουσιαστική συμμετοχή των δύο αυτών κομμάτων στο κυβερνητικό σχήμα. Η σημασία μια τέτοιας εξέλιξης έχει να κάνει με τις αυξημένες απαιτήσεις που υπάρχουν από την πλευρά της οικονομίας και της αγοράς για σταθερή και αποτελεσματική κυβέρνηση.
Παρά το γεγονός ότι επιθυμία κορυφαίων παραγόντων της αγοράς είναι η συμμετοχή Βενιζέλου και Κουβέλη στο σχήμα, εν τούτοις κάτι τέτοιο δεν είναι και το πιθανότερο, σύμφωνα με τα μέχρι τώρα δεδομένα.
Καθοριστικής σημασίας είναι η επιτυχία των αυξήσεων κεφαλαίων των τραπεζών με αποκορύφωμα τα αναμενόμενα νούμερα που για την Πειραιώς εκτιμάται ότι θα υπερβούν το 1,2 δισ ευρώ, που θα οδηγήσει, όπως διαφαίνεται, σε αναβαθμίσεις απ’ τους διεθνείς οίκους.
Τα δεδομένα αυτά θα επιταχύνουν την επιστροφή προς τις αγορές εφόσον και το πολιτικό κλίμα παραμείνει σε σταθερό έδαφος. Αυτή την αβεβαιότητα εκφράζουν κορυφαίοι Έλληνες επιχειρηματίες και τραπεζίτες που αντιλαμβάνονται ότι η υπόθεση της ΕΡΤ έχει βαθύτερες αιτίες και ανησυχούν για την ουσιαστική εξέλιξη του κυβερνητικού έργου.
Δεν είναι εξάλλου τυχαίες οι παρεμβάσεις χθες τόσο του κ. Ευάγγελου Μυτιληναίου όσο και του Προέδρου της ΕΣΕΕ, Βασίλη Κορκίδη, που προειδοποίησαν δημοσίως ότι η πολιτική αποσταθεροποίηση και οι εκλογές είναι επικίνδυνες για τη χώρα.
“Το πάρτι τέλειωσε”
Την ίδια ώρα, όμως, τα σημάδια διόρθωσης στις αγορές διαφαίνονται τόσο από τις φυσιολογικές κινήσεις “ξεφουσκώματος”, που σε μεγάλο βαθμό εκφράζονται και από τις δηλώσεις Bernanke, όσο και από αναλύσεις όπως αυτή της Societe Generale, που δηλώνει ότι “το πάρτι τελείωσε”.
Ο επενδυτικός οίκος προβλέπει ότι το γερμανικό χρηματιστήριο (DAX) θα υποχωρήσει κάτω από τις 8.000 μονάδες στο γ’ τρίμηνο του τρέχοντος έτους, πριν ανακάμψει στο α’ τρίμηνο του 2014 και σημειώσει ιστορικό υψηλό στο β’ τρίμηνο. Στην αντίστοιχη τροχιά προβλέπει και τον S&P, με παράλληλη άνοδο της απόδοσης του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου σε ποσοστό υψηλότερο του 3%, το α’ τρίμηνο του 2014.
Αντίστοιχα, για το 10ετές γερμανικό, το bund, προβλέπει άνοδο υψηλότερη του 2% για την απόδοση στο α’ τρίμηνο του 2014.
Από την άλλη πλευρά, όμως, εκτιμά ότι η περιφερειακή Ευρώπη, με επικεφαλής την Ισπανία, προσφέρει επενδυτικές ευκαιρίες, τόσο στα βραχυπρόθεσμης διάρκειας ομόλογα, όσο και στο ισπανικό χρηματιστήριο. Εκτιμά, μάλιστα, ότι θα πρέπει κανείς να πάρει θέσεις long στο ισπανικό χρηματιστήριο, σορτάροντας, παράλληλα, τον DAX.
Ο οίκος εκτιμά ότι συνολικά η Ευρώπη φτάνει στο τέλος της ύφεσης. Όσον αφορά στην Ελλάδα, δεν γίνεται συγκεκριμένη αναφορά, όμως και αυτή η επενδυτική οπτική γωνία μπορεί να βρει ανταπόκριση στη λογική ότι ελληνικές μετοχές κι ελληνικά ομόλογα μπορούν να αποτελέσουν επενδυτικό καταφύγιο, εφόσον η πορεία της οικονομίας είναι αντίστοιχη.
Με τον τερματισμό της επιθετικής νομισματικής πολιτικής χαλάρωσης της Fed να φθάνει ολοένα πιο κοντά και τους επενδυτές που νοιώθουν απογοητευμένοι απ’ την ανάπτυξη των αναδυόμενων αγορών να αυξάνονται, οι αναλυτές της Societe Generale θεωρούν ότι το τέλος των εισροών κεφαλαίων, κυρίως στις αναδυόμενες αγορές, ήταν αναπόφευκτο. Σύμφωνα με τα στοιχεία του γαλλικού οίκου, τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες, μπήκαν στα αμερικανικά κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων 31,6 δισ. που έφυγαν και από τα ομόλογα.
Τα τελευταία στοιχεία, μάλιστα, δείχνουν μία δυναμική επιτάχυνση αυτής της τάσης τόσο στα ομόλογα όσο και στις μετοχές, όπου πλέον παρατηρούνται καθαρές εκροές. Περισσότερο η δυναμική φαίνεται σε χρεόγραφα υψηλών αποδόσεων, για τα οποία υπήρξε φέτος έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον και αποτελούσαν ίσως τα πιο δημοφιλή δημιουργώντας και την αίσθηση σημαντικής ρευστότητας στις δευτερογενείς αγορές. Όχι πλέον. Οι εισροές έχουν γίνει εκροές. Η προσμονή για την κίνηση της Fed έχει προκαλέσει επίσης μεγάλες εκροές απ’ τα αμερικανικά ομόλογα. Την ίδια ώρα οι επενδυτές επιστρέφουν σε ρευστό.
Οι καθαρές εκροές από τις αναδυόμενες αγορές, που σύμφωνα με το Bloomberg φθάνουν τα 3 δισ. δολάρια απεικονίζονται στο διάγραμμα ανάλυσης της Societe Generale όπου συμπεριλαμβάνεται και η κατηγορία EMEA, που ανήκει τώρα το ελληνικό χρηματιστήριo. Στο διάγραμμα φαίνεται η πορεία εισροών και εκροών από το 2007 μέχρι σήμερα.
Σε διπλό κλοιό η Αθήνα – Πτώση 3,6% στο Χρηματιστήριο
Στη χειρότερη περίοδο βρέθηκε το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς πέραν των εσωτερικών αδιεξόδων, η διεθνής οικονομία κλυδωνίζεται αφού φοβάται άνοδο επιτοκίων μετά τις δηλώσεις του Αμερικάνου προέδρου της κεντρικής Τράπεζας FED.
Και φυσικά η άνοδος των επιτοκίων στον δανεισμό δεν είναι κεραυνός εν αιθρία αφού οι περισσότεροι μεγάλοι παίκτες- όπως η Goldman Sachs προειδοποιούσαν το τελευταίο διάστημα.
Η τιμή του χρυσού υποχωρεί άνω του 5% χάνοντας 70 δολάρια, ενώ όλα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια καταγράφουν απώλειες μεγαλύτερες του 2%. Οι δηλώσεις του Bernanke ότι θα σταματήσει την αγορά ομολόγων έχει προκαλέσει βαθιά ανησυχία καθώς όλοι εκτιμούν πως θα χαθεί ένα σημαντικό κομμάτι ρευστότητας.
Απώλειες και για την Wall Street στο ξεκίνημα της συνεδρίασης με τον Dow να χάνει τις 15.000 μονάδες. Πάνω από 1% η πτώση σε Nasdaq και S&P 500.
Η ελληνική αγορά πραγματοποίησε σήμερα μια από τις χειρότερες συνεδριάσεις της τελευταίας περιόδου με το Γενικό Δείκτη να υποχωρεί στις 884 μονάδες με πτώση 3,66% – χαμηλό ημέρας στις 880,60 μονάδες (-4,03%).
Χαρακτηριστικό της απουσίας των αγοραστών ήταν η κίνηση της μετοχής της Εθνικής η οποία έχασε 8,02% κλείνοντας στα 3,67 ευρώ.
Η Εθνική πιέστηκε, δυο συνεδριάσεις, πριν την εισαγωγή των νέων μετοχών αλλά και λόγω της αυριανής εξόδου της από το δείκτη Euro Stoxx 600.
Σταθερή η Alpha bank στα 0,415 ευρώ ενώ το warrant ήταν επίσης σταθερό στα 0,625 ευρώ σημειώνοντας πτώση 0,79%.
Απώλειες 4% για την ΕΧΑΕ στα 5,95 ευρώ και 4,15% για τον ΟΠΑΠ στα 6,69 ευρώ.
Πτώση 4,7% στην Jumbo στα 8,05 ευρώ.
Στα 13,34 ο Τιτάνας έχασε 4,7% ενώ η Folli Follie υποχώρησε 5% στα 15,47 ευρώ.
Μικρά κέρδη στα ΕΛΠΕ στα 6,98 ευρώ.
Στο +10,45% η Eurobank στην τιμή των 2,22 ευρώ
Στα 45,5 εκατ. ευρώ ανήλθαν οι συνολικές συναλλαγές, από τις οποίες 3,6 εκατ. ευρώ αφορούσαν πακέτα στο warrant, την Folli- Follie, ΟΠΑΠ και Coca- Cola.
Τεχνικά, με την απώλεια των 900 μονάδων, επόμενα σημεία στήριξης είναι οι 880 και 850 μονάδες και αντίστασης οι 920 μονάδες.