Οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα πρέπει να προχωρούν σε “κούρεμα” των ομολόγων χαμηλής διαβάθμισης που έχουν εκδώσει πριν λάβουν κρατική βοήθεια, επισήμανε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, απορρίπτοντας το αίτημα του Προέδρου της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, να εξαιρεθούν από τη διαδικασία αυτή οι βιώσιμες τράπεζες, σύμφωνα με δημοσίευμα της εφημερίδας Financial Times.
Ο Μάριο Ντράγκι, αμφισβήτησε ανοιχτά τους κανονισμούς που αποτρέπουν τις τράπεζες από την πρόσβαση σε δημόσιες ενισχύσεις εκτός αν οι μικροί ομολογιούχοι υποστούν απώλειες, προϋπόθεση που αποτελεί τη ραχοκοκκαλιά των πρωτοκόλλων της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τις προβληματικές τράπεζες.
Με μια επιστολή που είχε στείλει από τον περασμένο Ιούλιο στον αρμόδιο επίτροπο ανταγωνισμού της ΕΕ Χοακίν Αλμούνια, ο Μάριο Ντράγκι, τόνιζε την ανάγκη αποσαφήνισης των κανονισμών της ΕΕ προκειμένου οι ρυθμιστικές αρχές να είναι σε θέση να ζητήσουν από τεχνικά φερέγγυες τράπεζες να ενισχύσουν τους ισολογισμούς τους, χωρίς να αποθαρρύνουν τους επενδυτές. Ο Ντράγκι, υπογράμμιζε την ανάγκη ύπαρξης δημοσίων κεφαλαίων- χωρίς να αφανίζονται οι κάτοχοι οφειλών μειωμένης εξασφάλισης αναγκάζοντάς τους να τις μετατρέψουν σε ίδια κεφάλαια.
Η επιστολή είχε σταλεί πριν από την έναρξη εφαρμογής την 1η Αυγούστου 2013 των αναθεωρημένων κανόνων της ΕΕ για τη χορήγηση κρατικής βοήθειας στις τράπεζες, οι οποίοι προβλέπουν το “κούρεμα” των ομολογιούχων χαμηλής διαβάθμισης (junior bondholders).
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή σημείωσε σε άτυπη εγκύκλιο που εξέδωσε την περασμένη εβδομάδα ότι, ακόμη και για τις τράπεζες που καλύπτουν το ελάχιστο υποχρεωτικό ύψος κεφαλαίων, “το χρέος χαμηλής διαβάθμισης (subordinated debt) πρέπει να μετατραπεί σε μετοχικό κεφάλαιο πριν χορηγηθεί κρατική βοήθεια”, αναφέρει το δημοσίευμα. Ο κ. Αλμούνια τόνισε, ωστόσο, ότι όλες οι αποφάσεις θα λαμβάνονται ανάλογα με την περίπτωση, χωρίς να προκαλείται πλήγμα στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Σε μία κίνηση κατανόησης των ανησυχιών του κ. Ντράγκι, η Επιτροπή τόνισε ότι προβλέπεται η δυνατότητα εξαιρέσεων «όταν η εφαρμογή του κουρέματος των ομολόγων χαμηλής διαβάθμισης ή της μετατροπής τους (σε μετοχικό κεφάλαιο) θα οδηγούσε σε δυσανάλογα αποτελέσματα ή θα έθετε σε κίνδυνο τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα». Αυτό ισχύει, ειδικότερα, όταν η τράπεζα έχει ήδη αντλήσει κεφάλαια και η κρατική στήριξη είναι ελάχιστη σε σχέση με το συνολικό ενεργητικό της.
Η ΕΚΤ ετοιμάζεται να ανακοινώσει την Τετάρτη ασκήσεις αντοχής των τραπεζών, οι οποίες αναμένεται να αποκαλύψουν έλλειμμα κεφαλαίων που πρέπει να καλύψουν οι χώρες της Ευρωζώνης. Ο κ. Ντράγκι σημείωσε στην επιστολή του ότι “η αδικαιολόγητα αυστηρή εφαρμογή της οδηγίας μπορεί να καταστρέψει την εμπιστοσύνη στις τράπεζες της Ευρωζώνης που σκοπεύουμε να αποκαταστήσουμε”. Ο κ. Ντράγκι τάσσεται υπέρ του “κουρέματος” όταν μία τράπεζα είναι προβληματική, αλλά όχι όταν πρόκειται για μία τράπεζα που έχει τα ελάχιστα αναγκαία κεφάλαια για τη λειτουργία της. Στη δεύτερη περίπτωση, ο κεντρικός τραπεζίτης θεωρεί ότι το “κούρεμα” θα επηρέαζε αρνητικά τις αγορές τραπεζικών ομολόγων, ενώ θα μπορούσε να θεωρηθεί “δυσανάλογη” και ότι παραβιάζει το συμβόλαιο.