Του Δημήτρη Παφίλα
Σε σημαντικό ανταγωνιστικό μειονέκτημα μπορεί να εξελιχθεί η επιβολή του φόρου υπεραξίας στο ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο έχει να ανταγωνιστεί τόσο τις αναδυόμενες αγορές, όσο και τις ανεπτυγμένες και χρειάζεται ιδιαίτερη προσοχή ως προς την επιβολή φόρων τόσο για τους ντόπιους, όσο και τους ξένους επενδυτές.
Το newmoney.gr παρουσιάζει σήμερα την μελέτη της Ernst & Young σχετικά με το τι ισχύει στην Ευρώπη, αλλά και σε αγορές όπως την Πολωνία – η οποία είναι ανταγωνιστική προς την Ελλάδα.
Όπως δείχνει ο πίνακας, στην Πολωνία ο φόρος υπεραξίας ισχύει, ενώ υπάρχουν απαλλαγές από τον φόρο συναλλαγών. Η αγορά – η οποία πρέπει να συγκριθεί η Αθήνα πρέπει να είναι η μεγαλύτερη σε ανάπτυξη, δηλαδή το Λονδίνο όπου ισχύει μόνο ο φόρος συναλλαγών και καμία υπεραξία. Εφόσον, η Ελλάδα θέλει να προσελκύσει κεφάλαια χρειάζεται να εφαρμόσει ό,τι ισχύει στην μεγαλύτερη αγορά η οποία εμφανίζει ανάπτυξη.
Στην Γερμανία, μια από τις μεγαλύτερες αγορές στην Ευρώπη, η υπεραξία ισχύει με προϋποθέσεις καθώς αφορά μεγάλους επενδυτές.
Σε κάθε περίπτωση, ο ΣΜΕΧΑ έχει καταθέσει συγκεκριμένη πρόταση για την υπεραξία και το πώς πρέπει αυτή να υπολογιστεί.
Επιγραμματικά οι προτάσεις που είχε επισήμως υποβάλλει ο ΣΜΕΧΑ από τον περασμένο Οκτώβριο, συνοψίζονται στα εξής:
- θέσπιση αφορολογήτου ορίου 25 χιλ. ευρώ, πέραν του οποίου θα υπολογίζεται ο φόρος υπεραξίας
- κατάργηση από 1/1/2014 του φόρου συναλλαγών 0,2% που ισχύει μέχρι και τις 31/12/2013
- πλήρης εξαίρεση των συναλλαγών που αφορούν χρηματοπιστωτικά μέσα του ν. 3606/07 και κινητές αξίες του ν. 3371/05, απο τις πράξεις που θεωρούνται ‘επιχειρηματική συναλλαγή’ και άρα εμπίπτουν στην περίπτωση να χαρακτηρισθεί ο επενδυτής φυσικό πρόσωπο ως επιτηδευματίας
- όσον αφορά τον τρόπο υπολογισμού του φόρου υπεραξίας 15%, ο συμψηφισμός κερδών-ζημιών δεν θα πρέπει να γίνεται ανά κατηγορία τίτλων (asset class), αλλά ο φόρος πρέπει να επιβάλλεται επί του αλγεβρικού αθροίσματος κερδών – ζημιών σε ετήσια βάση από την μεταβίβαση του συνόλου των τίτλων της παραγράφου 1 του άρθρου 42 συνολικά, αφού αφαιρεθούν-προστεθούν έξοδα ή δαπάνες που αφορούν έκαστη συναλλαγή
-ΓΕΡΜΑΝΙΑ: Φορολόγηση υπεραξίας μόνο στην περίπτωση συμμετοχής του προσώπου στην εταιρεία με ποσοστό 1% ή μεγαλύτερο.
-ΓΑΛΛΙΑ: Φορολόγηση υπεραξίας μόνο στις ακόλουθες 2 περιπτώσεις: α) μετοχές που αποτελούν “σημαντική συμμετοχή” σε γαλλική εταιρεία (ο πωλητής, μόνος ή με συνδεδεμένα πρόσωπα, είχε συμμετοχή 25% ή μεγαλύτερη, άμεσα ή έμμεσα, σε οποιοδήποτε στιγμή κατά τα τελευταία 5 χρόνια πριν την πώληση) β) ο επενδυτής είναι κάτοικος μη συνεργάσιμου κράτους.
-ΓΑΛΛΙΑ: Φόρος συναλλαγών μόνο εφόσον οι παρακάτω πέντε προϋποθέσεις πληρούνται σωρευτικά: α) αγορά/ απόκτηση από επαχθή αιτία β) μετοχικών τίτλων ή εξομοιούμενων τίτλων εταιρείας εγκατεστημένης στη Γαλλία, γ) που διαπραγματεύονται σε οργανωμένη αγορά, δ) με αξία κεφαλαιοποίησης αγοράς πάνω από € 1 δισ., και ε) εφόσον λαμβάνει χώρα και η μεταβίβαση της (νομικής) κυριότητας των ως άνω μετοχικών τίτλων.
-ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ: Απαλλαγή από τη φορολόγηση υπεραξίας σε περίπτωση διακράτησης των μετοχών για χρονικό διάστημα πάνω από 6 μήνες. Η απαλλαγή δεν ισχύει εάν ο επενδυτής κατείχε τουλάχιστον το 10% των μετοχών της εταιρείας σε οποιαδήποτε στιγμή εντός των τελευταίων 5 ετών.
-ΠΟΛΩΝΙΑ: Οι παρακάτω συναλλαγές απαλλάσσονται του φόρου συναλλαγών: α) πώληση ομολογιών και ομολόγων του Δημοσίου, β) πώληση ομολογιών της Εθνικής Τράπεζας της Πολωνίας, γ) πώληση χρηματιστηριακών προϊόντων σε αλλοδαπές επενδυτικές εταιρείες ή στους διαμεσολαβητές αυτών, δ) πώληση χρηματιστηριακών προϊόντων, που γίνεται στο πλαίσιο οργανωμένης χρηματιστηριακής αγοράς, ε) πώληση χρηματιστηριακών προϊόντων που γίνεται από αλλοδαπές επενδυτικές εταιρείες εκτός οργανωμένης χρηματιστηριακής αγοράς, εφόσον αυτά τα προϊόντα αποκτήθηκαν από τις εταιρείες αυτές στα πλαίσια διαπραγμάτευσης σε οργανωμένη αγορά, στ) εάν ένας από τα συμβαλλόμενα μέρη, είναι υπόχρεος ΦΠΑ ή απαλλάσσεται του ΦΠΑ (με περαιτέρω εξαιρέσεις).
-ΑΥΣΤΡΙΑ: Φορολόγηση υπεραξίας, εάν η συμμετοχή σε μία Αυστριακή εταιρεία υπερβαίνει το 1% μέσα στα πέντε τελευταία χρόνια.