Μόνο στην περίπτωση που επέλθει συμφωνία με την τρόικα αναμένεται να δημοσιοποιηθούν στο τέλος του μήνα τα αποτελέσματα του stress test των τραπεζών που διενεργεί η Τράπεζα της Ελλάδος σε συνεργασία με την BlackRock. Εφόσον γίνει κάτι τέτοιο θα ακολουθήσει ο νέος νόμος για τις αυξήσεις κεφαλαίου των συστημικών τραπεζών.
Σύμφωνα με την “Καθημερινή” τρία είναι τα βασικά σημεία διαφωνίας:
1. Τα ελάχιστα όρια κεφαλαιακής επάρκειας. Η ελληνική πλευρά επιδιώκει ο δείκτης Core Tier I των βασικών ιδίων κεφαλαίων να είναι στο 8% του ενεργητικού τους, όπως ισχύει και στις υπόλοιπες ευρωπαϊκές τράπεζες, έναντι 9% που ισχύει για τις ελληνικές. Επίσης, στην προσομοίωση με το δυσμενές σενάριο, το ελάχιστο όριο να είναι 6% όπως στις ευρωπαϊκές, αντί 7% που ισχύει για τις ελληνικές.
2. Ο αναβαλλόμενος φόρος για τη ζημιά από το “κούρεμα” των ομολόγων (PSI). Πριν λίγες ημέρες η ΤτΕ προχώρησε στην αναγνώριση του συνόλου του αναβαλλόμενου φόρου (100%) των τραπεζών έναντι του 20% που ίσχυε μέχρι τώρα. Εάν αυτό ίσχυε και στα στρες τεστ, θα σήμαινε 4 δισ. ευρώ λιγότερες κεφαλαιακές ανάγκες. Ωστόσο, απ’ ό,τι φαίνεται στα στρες τεστ δεν αναμένεται να υπολογιστεί πάνω από το 10% του αναβαλλόμενου φόρου στα βασικά ίδια κεφάλαια.
3. Το μακροοικονομικό σενάριο με το οποίο θα υπολογιστούν οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών. Αν η άσκηση γίνει με το βασικό σενάριο, τότε εκτός της Eurobank (έχει ήδη ανακοινώσει αύξηση κεφαλαίου 2 δισ. ευρώ), οι άλλες τρεις συστημικές τράπεζες μπορούν σχετικά εύκολα να καλύψουν τις όποιες πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες μέσω λειτουργικής κερδοφορίας, πωλήσεων θυγατρικών κ.λπ. Εάν όμως ο υπολογισμός γίνει με βάση το δυσμενές σενάριο, τότε είναι πιθανό να χρειαστεί αύξηση κεφαλαίου και η Εθνική, την οποία θα πρέπει να καλύψει είτε από την αγορά είτε από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Από τη συμφωνία στα τρία αυτά μέτωπα θα εξαρτηθεί το αποτέλεσμα του stress test και θα καθοριστούν οι κεφαλαιακές ανάγκες των επιμέρους τραπεζών.
Πληροφορίες αναφέρουν ότι σε εξέλιξη βρίσκεται μια ιδιότυπη σύγκρουση της κυβέρνησης με την τρόικα, με στόχο το κεφαλαιακό απόθεμα του ΤΧΣ ύψους περίπου 9 δισ. ευρώ. Η κυβέρνηση επιδιώκει ήπιους όρους στο stress test ώστε να μην απαιτηθούν πρόσθετα κεφάλαια για τις τράπεζες, κάτι που θα ανοίξει τον δρόμο για την αξιοποίηση μέρους του κεφαλαιακού αποθέματος του ΤΧΣ.
Αντίθετα η τρόικα φαίνεται να επιθυμεί πιο αυστηρούς όρους ώστε τα 9 δισ. ευρώ να παραμείνουν στο ΤΧΣ και να διατεθούν για την περαιτέρω κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών.