(upd) Πρόταση – ανάσα για την Ελλάδα και την Ευρωζώνη καταθέτει σε άρθρο του στους Financial Times, ο επικεφαλής οικονομολογος της Citigroup και πρώην μέλος του ΔΣ της Τράπεζας της Αγγλίας, Willem Buiter, προκρίνοντας το “κούρεμα” των κρατικών ομολόγων που έχει αγοράσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Ο κ. Buiter προτείνει τέσσερα συγκεκριμένα μέτρα για την έξοδο της Ευρωζώνης από την στασιμότητα:
Πρώτον, να διεξαχθούν τα κατάλληλα stress tests και οι αξιολογήσεις των τραπεζικών ισολογισμών και στη συνέχεια να γίνει η ανακεφαλαιοποίηση των προβληματικών τραπεζών σε συνδυασμό με ένα “κύμα” συγχωνεύσεων στον τραπεζικό τομέα της ζώνης.
Δεύτερον, να υπάρξει μια προσωρινή δημοσιονομική τόνωση (ίση περίπου με το 1% του ΑΕΠ της Ευρωζώνης) η οποία θα επικεντρωθεί στις χώρες που αντιμετωπίζουν προβλήματα, δηλαδή τις χώρες της περιφέρειας.
Τρίτον, ο αρθρογράφος υποστήριζει ότι ίσως η ΕΚΤ θα έπρεπε να προχωρήσει σε “κούρεμα” του χρέους που κατέχει από τα κράτη μέλη της Ευρωζώνης, κάτι που θα ήταν στην ουσία το ίδιο με το να κρατά το χρέος και να επιμηκύνει την αποπληρωμή του.
Tέταρτον, για να επιτευχθεί αυτή η βιωσιμότητα του χρέους θα χρειαστούν ριζικές μεταρρυθμίσεις για την ανάπτυξη τουλάχιστον 1,5% στην Ιταλία, την Πορτογαλία και τις υπόλοιπες χώρες που αντιμετωπίζουν προβλήματα.
Την ίδια στιγμή, στέκεται επικριτικά απέναντι στον τρόπο που η ΕΚΤ διεξάγει τα stress tests των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Όπως τονίζει ο Buiter, τα τεστ αντοχής της ΕΚΤ δεν αντανακλούν την πραγματική κατάσταση των ευρωπαϊκών τραπεζών, καθώς δεν περιλαμβάνουν ορισμένους παράγοντες, όπως ο αποπληθωρισμός, στηρίζονται υπερβολικά στις εκτιμήσεις και τις αξιολογήσεις των τραπεζών από τις εθνικές τραπεζικές Αρχές και γενικά παραβλέπουν τις κεφαλαιακές “τρύπες” των ευρωπαϊκών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Σε αυτήν την κατάσταση το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα δεν θα μπορέσει να ικανοποιήσει την εγχώρια ζήτηση για χρηματοδότηση, με αποτέλεσμα να παρατείνεται η στασιμότητα της οικονομίας.
Γι’ αυτό και καταλήγει πως μόνο τα τέσσερα βήματα που προτείνει μπορούν να βγάλουν την Ευρωζώνη από το αδιέξοδο.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ