Τιμή-στόχο τα 11 ευρώ εν αναμονή της πώλησης των περιουσιακών στοιχείων δίνει η Citi στη ΔΕΗ, αναμένοντας τα επόμενα χρόνια να βελτιωθούν τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας.
Παρά ταύτα, σημειώνει ότι υπάρχει και ανησυχία για τους “κόκκινους” λογαριασμούς από τους καταναλωτές- νοικοκυριά. Σημειώνει δε ότι η ΔΕΗ θα πρέπει να πάρει πρόβλεψη για απώλειες one- off μετά την απόφαση διαιτησίας για το Αλουμίνιον.
Από την άλλη πλευρά, έχει ανεβάσει τις προβλέψεις για το 2015, εκτιμώντας για την εταιρεία κέρδη 355 εκατομμύρια ευρώ, που σημαίνει ότι διαπραγματεύεται με PE 6,7 στα τρέχοντα επίπεδα.
Υποβαθμίζει τη σύσταση σε “ουδέτερη”.
Οι νέες εκτιμήσεις για το 2013 αναφέρουν έσοδα 6,085 δισ. έναντι 6, 425 δισ. αρχικά, ΕBIDTA 914 εκατ έναντι 1,082 δισ. αρχικά και κέρδη ανά μετοχή 0,32 από 0,47. Επίσης, προβλέπει EBITDA 1,090 δισ. για το 2014 έναντι 1,256 που ήταν το αρχικό με χαμηλότερο κύκλο εργασιών 5,966 δισ. έναντι 6,344 δισ.
Αντίστοιχα προβλέπει καλύτερα κέρδη ανά μετοχή το 2015 στο 1,53 έναντι 1,13.