Σήμα κινδύνου για πιθανές υποβαθμίσεις των τεσσάρων συστημικών τραπεζών της Ελλάδας από τον οίκο αξιολόγησης Fitch, ο οποίος επισημαίνει ότι αν προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες τότε θα υπάρξουν αρνητικές συνέπειες.
Όπως σημειώνει σε ανάλυση με σημερινή ημερομηνία, οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να επιβαρύνονται από μεγάλα προβληματικά δανειακά χαρτοφυλάκια, παρά την αύξηση κεφαλαίου και την πρόοδο που έχει σημειωθεί από τις συγχωνεύσεις και τα σχέδια αναδιάρθρωσης. Αυτό σημαίνει ότι τα stress tests θα μπορούσαν να φανερώσουν περαιτέρω κεφαλαιακές “τρύπες”, κυρίως αν δεν ολοκληρωθούν τα μέτρα αναδιάρθρωσης που είναι σε εξέλιξη.
Όπως σημειώνει η Fitch ratings, οι τέσσερις τράπεζες – Εθνική, Πειραιώς, Alpha, Eurobank – συγκέντρωσαν σημαντικά κεφάλαια από τους δύο γύρους της ανακεφαλαιοποίησης από δημόσια και ιδιωτική χρηματοδότηση. Η κεφαλαιοποίηση θα επωφεληθεί επίσης από την αναβαλλόμενη φορολογία και τις αλλαγές σε αυτήν που επιτρέπουν τη μετατροπή της σε πραγματικές εκπτώσεις φόρου από το κράτος.
Ωστόσο, σημειώνει η αναφορά, η αλλαγή της πρακτικής σε μια στιγμή που τα κέρδη των τραπεζών είναι αδύναμα σημαίνει ότι η υλοποίηση της έκπτωσης των φόρων δεν μπορεί να γίνει άμεσα.
Με δεδομένη την ήδη πολύ χαμηλή αξιολόγηση των ελληνικών τραπεζών στο B-, τονίζει ο διεθνής οίκος, “δεν περιμένουμε κάποια εξέλιξη στην πιστοληπτική αξιολόγηση μετά τα αποτελέσματα της συνολικής αξιολόγησης. Ωστόσο, σε περίπτωση που προκύψουν σημαντικές κεφαλαιακές ελλείψεις από την αξιολόγηση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού (AQR) οι οποίες θα θεωρούμε ότι δεν μπορούν ρεαλιστικά να αντιμετωπιστούν βραχυπρόθεσμα μέσω μέτρων αναδιάρθρωσης, μπορεί να υπάρξουν αρνητικές ενέργειες”.
Η Fitch σημειώνει ότι το βασικό της σενάριο είναι πως οι τράπεζες θα καλύψουν τυχόν κενά από τον ιδιωτικό τομέα, όπως ήταν η περίπτωση το πρώτο εξάμηνο του 2014 μετά την άσκηση της Τράπεζας της Ελλάδας, αντί να προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοοικονομικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) το οποίο συνεχίζει να διαθέτει πάνω από 11 δισ. ευρώ.
Πρωταρχική πρόκληση για τις τράπεζες αποτελεί η αντιμετώπιση του προβλήματος των προβληματικών δανείων. Τα προβληματικά δάνεια κυμαίνονται μεταξύ 29,7% του συνόλου στην Εθνική έως 45,6% του συνολικού χαρτοφυλακίου στην περίπτωση της Alpha Bank». Την ίδια στιγμή, η κάλυψη των δανείων παραμένει χαμηλή, κάτω του 47%, σημειώνει ο οίκος, προσθέτοντας πως η τάση στην αγορά ακινήτων παραμένει πτωτική, πιέζοντας περαιτέρω τις αποτιμήσεις των εχεγγύων.
Η εξασθένιση της πιστωτικής επέκτασης αναμένεται να συνεχιστεί, σημειώνει ο οίκος, αλλά με βραδύτερους ρυθμούς, καθώς η οικονομία έχει πλέον πιάσει πάτο κι αναμένεται να αρχίσει σιγά σιγά να αναδύεται. Προβλέπει δε αύξηση του ΑΕΠ 0,5% το 2014 και 2,5% το 2015.