Σε “neutral” από “outperform” υποβαθμίζει τη σύστασή της για τη μετοχή της Folli Follie η Alpha Finance, αυξάνοντας παράλληλα τη τιμή-στόχο της μετοχής στα 18,9 ευρώ από 16,6 ευρώ, χαμηλότερα ωστόσο από τα τρέχοντα επίπεδα.
Για τα επόμενα τρία χρόνια η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι τα έσοδα και τα EBITDA θα κινηθούν χαμηλότερα κατά 3% και 4,3%. Το μεικτό περιθώριο κέρδους θα δεχθεί πιέσεις για το σύνολο του 2013 (υποχωρώντας στο 47,1%) πριν αρχίσει σταδιακά να αυξάνεται στο 52,6% μακροπρόθεσμα (μέχρι το 2020).
Όσον αφορά το χρέος, η Alpha Finance εκτιμά ότι μέχρι τα τέλη του 2013 το καθαρό χρέος θα διαμορφωθεί υψηλότερα στα 133 εκατ. ευρώ (καθαρό χρέος / EBIDTA 0,9x).