Ο Warren Buffett δεν ήταν ποτέ φειδωλός στις συμβουλές του για πετυχημένες επενδύσεις. Στις ετήσιες επιστολές τους προς τους μετόχους, παρουσίαζε με έναν εκλαϊκευμένο, αλλά και άκρως διασκεδαστικό, τρόπο, οδηγίες για την επίτευξη μιας όσο το δυνατόν πιο επικερδούς πορείας στο χρηματιστήριο.
Mε τις αγορές να κλυδωνίζονται, οι ανεπιτήδευτες συμβουλές του Warren αποτελούν χρήσιμο οδηγό για την αποφυγή απωλειών, τη έλλογη διαχείριση της πτώσης και τη διασφάλιση των αποταμιεύσεων των επενδυτών, όπως αναφέρει ο Todd Campbell στο Motley Fool.
1. “Είναι καλύτερα να έχει μερικά συμφέροντα στο διαμάντι της Ελπίδας (Hope diamond), παρά να έχεις την πλήρη κατοχή ενός πολύτιμου λίθου”, έγραψε ο Buffett το 2013.
Ο Αμερικανός μεγαλοεπενδυτής από την Ομάχα πάντα κυνηγούσε μεγάλες εταιρείες προκειμένου να τις εξαγοράσει για λογαριασμό των μετόχων της Berkshire Hathaway. Ωστόσο, εάν δεν μπορεί να εξαγοράσει ολόκληρες τις εταιρείες, αρκείται σε μικρότερα τμήματα τους. Εφαρμόζοντας την παραπάνω συμβουλή στις επενδύσεις μας, αυτό σημαίνει ότι δεν έχει τόση σημασία πόσες μετοχές μιας εταιρείας μπορούμε να αγοράσουμε, αλλά πού πιστεύουμε ότι θα βρίσκεται η εν λόγω εταιρεία σε δέκα χρόνια. Αυτό το σκεπτικό μας βοηθάει να αποφύγουμε την παγίδα του να χάσουμε τις επενδύσεις σε μεγάλες εταιρείες, όπως η Amazon ή η Priceline, όταν οι τιμές τους είναι χαμηλές, κυνηγώντας χαμηλότερης ποιότητας εταιρείες με μικρότερες τιμές.
2. “Μία “φυσιολογική χρονιά”, φυσικά, είναι κάτι που ούτε ο Charlie Munger, αντιπρόεδρος της Berkshire και συνέταιρος μου, ή εγώ, μπορούμε να προσδιορίσουμε με ακρίβεια”, έγραψε ο Buffett το 2010.
Φυσικά, ο μέσος όρος ετήσιας απόδοσης για τον S&P 500 ήταν 8,14% την τελευταία δεκαετία, αλλά η υπόθεση ότι αυτή θα είναι η απόδοση μας φέτος, τον επόμενο χρόνο ή οποτεδήποτε είναι ανόητη. Οι αποδόσεις είναι ευμετάβλητες και θα συνεχίσουν να είναι, οπότε ας συγκεντρωθούμε λιγότερο στις αποδόσεις και περισσότερο στο να αγοράσουμε σημαντικές εταιρείες και να τις “ξεχάσουμε”. Είναι ενδεικτικό ότι ενώ ο S&P 500 είχε πολλά σκαμπανεβάσματα την τελευταία 10ετία, αυτοί που κράτησαν τις μετοχές τους είχαν κέρδος 103%.
3. “Πριν από καιρό, ο Charlie αποκάλυψε την ισχυρότερη φιλοδοξία του: “Το μόνο που θέλω να ξέρω είναι πού θα πεθάνω, ώστε να μην πάω ποτέ εκεί”, έγραψε ο Buffett το 2009.
Ο Buffett αποφεύγει τις επιχειρήσεις, το μέλλον των οποίων δεν μπορεί να εκτιμηθεί. Αντ’ αυτού, επικεντρώνει το ενδιαφέρον του στον εντοπισμό επιχειρήσεων που προσφέρουν ένα προβλέψιμο κέρδος τις επόμενες δεκαετίες. Ο μεγαλεπήβολος στόχος της ανακάλυψης σημαντικών εταιρειών ξεπερνάει την ανακάλυψη του “next big thing”. Εξάλλου, κατά την περίοδο της ιντερνετικής “έκρηξης”, υπήρξαν πολλές ιντερνετικές εταιρείες που γέννησαν μεγαλύτερες προσδοκίες παρά κέρδη και πολλές από αυτές πτώχευσαν. Καλύτερα, να επενδύουμε σε εταιρείες που καταλαβαίνουμε ότι έχουν πιθανότητες να παραμείνουν νικητές.
4. “Δεν θα εξαρτηθούμε ποτέ από την ευγένεια των ξένων” έγραψε ο Buffett το 2009.
Τα αποθέματα ρευστού του Warren αποτελούν κάτι σαν θρύλο. Κι ενώ η αποταμίευση ρευστού, μειώνει τις αποδόσεις σε περιόδους ανάπτυξης, τον προστατεύει επίσης όταν οι αγορές γίνουν “εχθρικές”. Πιο σημαντικό είναι ακόμη ότι έτσι έχει την οικονομική ευλυγισία να αναλάβει δράση και να αγοράσει όταν οι τιμές των μετοχών είναι οι σωστές.
5. “Θα προτιμούσαμε να υποστούμε τα ορατά κόστη λίγων κακών αποφάσεων από τα πολλά αόρατα κόστη που προέρχονται από αποφάσεις, οι οποίες ελήφθησαν πολύ αργά- ή καθόλου- λόγω ασφυκτικής γραφειοκρατίας”, έγραψε ο Buffett το 2009.
Ο Buffett δεν διστάζει όταν του παρουσιάζεται μία ιδέα που είναι έξω από την πεπατημέμνη. Αναγνωρίζει ότι δεν θα έχει πάντα δίκιο, αλλά πιστεύει επίσης ότι η ανάληψη δράσης είναι ζωτικής σημασίας για την αξιοποίηση των δυνατοτήτων μιας ευκαιρίας. Ως επενδυτές, μπορούμε να μιμηθούμε την προσέγγιση Buffett, και από τη στιγμή που επιλέξουμε τις αγαπημένες επενδύσεις να αναλάβουμε δράση και να αγοράσουμε, ανεξαρτήτως τις βραχυπρόθεσμες μηχανορραφίες της αγοράς.