Η ρευστότητα είναι ένας θεμελιώδης παράγοντας για τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου, όπως το bitcoin, δημιουργώντας τη δυνατότητα μεταβολής των τιμών, αλλά η ψυχολογία των επενδυτών καθορίζει πότε θα συμβεί αυτή η μεταβολή.
Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ (DXY) αναδεικνύεται ως ο κορυφαίος μακροοικονομικός δείκτης για το bitcoin, σύμφωνα με τον αναλυτή Γουίλι Γου, ο οποίος υποστηρίζει ότι ο DXY και όχι ο M2, είναι πλέον ο πιο ακριβής δείκτης για την πορεία του bitcoin.
«Οι αγορές δεν ακολουθούν την επέκταση του παγκόσμιου M2, είναι κερδοσκοπικές. Το BTC λειτουργεί ως μηχανισμός ανίχνευσης ρευστότητας. Το M2 είναι ένας ατελής δείκτης, επειδή υπολογίζεται σε δολάρια ΗΠΑ, αλλά μόνο το 17% της παγκόσμιας ρευστότητας είναι στην πραγματικότητα δολάρια», ανέφερε ο Γου.
Ο αναλυτής προσέθεσε ότι ο DXY, ο οποίος παρακολουθεί την ισχύ του δολαρίου έναντι ενός καλαθιού σημαντικών νομισμάτων, προσφέρει μια πολύ πιο σαφή εικόνα του παγκόσμιου κλίματος κινδύνου και της αντίστροφης συσχέτισης του bitcoin με αυτό.
«Ένας υψηλός DXY (ισχυρό δολάριο) σημαίνει μια φυγή προς την ασφάλεια και ένα κλίμα αποφυγής κινδύνου. Το δολάριο ΗΠΑ θεωρείται νόμισμα ασφαλούς καταφυγίου, ανεξάρτητα από το ότι σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα υποτιμάται κατά 7% ετησίως», εξήγησε ο Γου.
Ουσιαστικά, όταν το δολάριο ενισχύεται, η ρευστότητα μειώνεται και η αξία του bitcoin τείνει να αποδυναμώνεται. Όταν ο DXY πέφτει, η διάθεση για ανάληψη κινδύνου επιστρέφει και το bitcoin ανακάμπτει καθώς η παγκόσμια ρευστότητα αυξάνεται.
Ενώ ο Γου τοποθετεί το DXY ως τη νέα πυξίδα του bitcoin, οι αναλυτές διαφωνούν ως προς την κατεύθυνση που υποδεικνύει.
Ο επενδυτής Ντόνι Ντάισι πιστεύει ότι το δολάριο βρίσκεται κοντά σε ανατροπή, μια κατάσταση που θα μπορούσε να πυροδοτήσει την επόμενη άνοδο του bitcoin.
«Ο χρυσός έχει προειδοποιήσει για το τι έπεται για το DXY αφού συνήθως προηγείται της τάσης του δείκτη. Τείνει να ανιχνεύει εκ των προτέρων τις συνθήκες χαλάρωσης, καθώς αντιδρά άμεσα στις προσδοκίες ρευστότητας και όχι στις επίσημες αλλαγές πολιτικής. Η άνοδος του χρυσού σηματοδοτεί ότι η αγορά αναμένει ότι οι ΗΠΑ θα αποδυναμώσουν το δολάριο», εξήγησε ο Ντάισι.
Ο ίδιος προσθέτει ότι η πρόσφατη «στρογγυλεμένη» βάση του DXY αντικατοπτρίζει την στρογγυλεμένη κορυφή του bitcoin, υποδηλώνοντας ένα σημείο καμπής. «Μόλις πέσει το DXY, η ρευστότητα επιστρέφει και το BTC αντιδρά εκρηκτικά», πρόσθεσε.
Ωστόσο, o αναλυτής Χένρικ Ζέμπεργκ προβλέπει ότι το DXY θα μπορούσε να ανέλθει στις 117-120 μονάδες μέχρι το τέλος του έτους, προειδοποιώντας ότι το αφήγημα του «King Dollar» εξακολουθεί να έχει σημασία.
«Ένα ισχυρό δολάριο σημαίνει πόνο για τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου», επανέλαβε ο επενδυτής Κάιλ Σας, αναφερόμενος στο μοντέλο του Ζέμπεργκ.
Μια τέτοια άνοδος θα ασκήσει πίεση τόσο στις μετοχές όσο και στο bitcoin, ενισχύοντας τη θέση του Γου ότι η παρακολούθηση του DXY και όχι του M2, είναι η πιο έξυπνη κίνηση για τους επενδυτές που επιδιώκουν τον επόμενο μακροοικονομικό κύκλο.
Καθώς η παγκόσμια ρευστότητα εξαρτάται από την ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ, η συσχέτιση DXY-bitcoin μπορεί να γίνει το καθοριστικό διάγραμμα του 2025.
Εάν η θεωρία του Ντάισι για τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής επιβεβαιωθεί, ένα ασθενέστερο DXY θα μπορούσε να προκαλέσει την επόμενη άνοδο του bitcoin. Ωστόσο, εάν επικρατήσει το σενάριο του Ζέμπεργκ για το «King Dollar», τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου ενδέχεται να αντιμετωπίσουν νέες πιέσεις.
Σε κάθε περίπτωση, οι επενδυτές πρέπει να διεξάγουν τη δική τους έρευνα και να παρακολουθούν το δολάριο, όχι τον δείκτη M2, επειδή στις σημερινές κερδοσκοπικές αγορές το bitcoin κινείται παράλληλα με το αμερικανικό νόμισμα.
Διαβάστε ακόμη
Bloomberg: Η Ελλάδα θα προμηθεύσει την Ουκρανία με αμερικανικό φυσικό αέριο
Πώς οι Big Tech χρηματοδοτούν τις επενδύσεις $1,5 τρισ. για την ΑΙ
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα