Την «χαρτογράφηση» της πρότασης εξαγοράς της ΕΧΑΕ από την Euronext έκανε ο CEO του πανευρωπαϊκού ομίλου, Στεφάν Μπουζνά, εξηγώντας πως δεν πρόκειται για μια απλή συναλλαγή, αλλά για «μέρος του στρατηγικού μας σχεδιασμού». Μεταξύ άλλων, ξεκαθάρισε ότι η Euronext δεν θα αυξήσει το ύψος της τιμής της προσφοράς (7,14 ευρώ ανά μετοχή), καθώς την θεωρεί ήδη ελκυστική.
Ο σχεδιασμός της Euronext για το ATHEX είναι να ενώνουν τις δυνάμεις τους σε μια ιστορική συναλλαγή που στοχεύει στη δημιουργία μίας ισχυρότερης, ενοποιημένης ευρωπαϊκής κεφαλαιαγοράς. Η εξαγορά υποστηρίζει τη διαρκή ανάπτυξη της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς, μετατρέποντας το επιτυχημένο ελληνικό success story, όπως χαρακτηρίστηκε, σε ένα δυναμικό κομμάτι της ευρωπαϊκής χρηματιστηριακής σκηνής.
Κατά τη διάρκεια της χθεσινής συνέντευξης Τύπου που έλαβε χώρα στο Ζάππειο Μέγαρο, ο Στεφάν Μπουζνά τόνισε τη στρατηγική σημασία της εν λόγω κίνησης. Σύμφωνα με τον ίδιο, η ένταξη θα έχει ως αποτέλεσμα οι ελληνικές εταιρείες να γίνουν πιο ευρωπαϊκές και αντίστοιχα οι ευρωπαϊκές να γίνουν πιο ελληνικές, προσφέροντας παράλληλα μια λύση στις αυξανόμενες προκλήσεις της τεχνολογίας και της έλλειψης κλίμακας, δεδομένου ότι «η Euronext είναι μία αγορά διπλάσια από αυτή του Λονδίνου».
Η ελκυστική προσφορά και οι όροι της συναλλαγής
Όπως δήλωσε ο κ. Μπουζνά, η πρόταση της Euronext θεωρείται εξαιρετικά ελκυστική για τους μετόχους του ATHEX, καθώς τους δίνει τη δυνατότητα να γίνουν μέτοχοι μίας ευρωπαϊκής εταιρείας με υψηλή ρευστότητα. Τα βασικά στοιχεία που παρουσίασε η Euronext σχετικά με την πρόταση εξαγοράς της ΕΧΑΕ έχουν ως εξής:
• Ανταλλαγή μετοχών: Η Euronext θα προσφέρει 1 νέα μετοχή Euronext για κάθε 20 υπάρχουσες μετοχές του Ομίλου ATHEX.
• Αποτίμηση: Η προσφορά αποτιμά τον ATHEX σε μια ελκυστική αποτίμηση 22 φορές τα κέρδη του 2024.
• Ρευστότητα: Η μετοχή της Euronext είναι περίπου 42 φορές πιο υψηλή σε ρευστότητα από τις μετοχές του ATHEX και αποτελεί μέρος του δείκτη αναφοράς CAC 40, με τους μετόχους της ΕΧΑΕ να αποκτούν μετοχές του βασικού δείκτη της Γαλλίας.
• Διαδικασία: Η προαιρετική προσφορά ανταλλαγής διαρκεί 6 εβδομάδες, από τις 6 Οκτωβρίου έως τις 17 Νοεμβρίου. Τα αποτελέσματα θα ανακοινωθούν από την Euronext στις 19 Νοεμβρίου.
• Εάν η Euronext αποκτήσει πάνω από το 90% των συνολικών δικαιωμάτων ψήφου του ομίλου ATHEX, η Euronext θα ξεκινήσει τη διαδικασία εξαγοράς των υπολοίπων μετοχών (squeeze-out), εντός τριών μηνών από τη λήξη της περιόδου προσφοράς.
• Εάν η Euronext αποκτήσει τουλάχιστον το 67% των συνολικών δικαιωμάτων ψήφου του ομίλου ATHEX, αλλά λιγότερο από το 90%, η Euronext θα έχει το δικαίωμα να ολοκληρώσει τα μέτρα μετά την προσφορά (post-offer measures), όπως ορίζονται στην ενημερωτική εγκύκλιο.
• Υποστήριξη: Η προσφορά υποστηρίζεται ομόφωνα από το Διοικητικό Συμβούλιο του Ομίλου ATHEX, το οποίο τη θεωρεί «δίκαιη και εύλογη».
Ο διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Euronext, ξεκαθάρισε πως «δε θα αυξήσουμε το ύψος του τιμήματος», καθώς η τρέχουσα πρόταση είναι ήδη ιδιαίτερα ελκυστική. Σημείωσε, επίσης, τη διαφορά στην πολιτική των μερισμάτων, τονίζοντας πως «η ΕΧΑΕ δίνει 100% μερίσματα και στην Euronext δίνουμε 50% γιατί διακρατούμε ρευστότητα για νέες επενδύσεις».
Παράλληλα, η ενσωμάτωση του Ομίλου ATHEX σε ένα πανευρωπαϊκό πλαίσιο αναμένεται να επιφέρει σημαντικά οφέλη για το ελληνικό χρηματοοικονομικό οικοσύστημα:
• Πρόσβαση σε ρευστότητα και προβολή: Η ελληνική αγορά εντάσσεται στην ενιαία «δεξαμενή» ρευστότητας της Euronext, την μεγαλύτερη στην Ευρώπη. Αυτό αυξάνει την ελκυστικότητα της Αθήνας για τους διεθνείς επενδυτές και δίνει τη δυνατότητα στις ελληνικές εταιρείες να αποκτήσουν μεγαλύτερη ορατότητα στην ευρωπαϊκή σκηνή.
• Ενίσχυση IPOs και ΜμΕ: Αναμένεται αύξηση των αρχικών δημοσίων προσφορών (IPOs) και της χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια (Equity Funding), χάρη στη μεγαλύτερη ρευστότητα. Η Euronext θα εφαρμόσει ειδικά προγράμματα για τις ελληνικές μικρομεσαίες επιχειρήσεις (SMEs), ενισχύοντας την προβολή τους και βελτιώνοντας τις δυνατότητες χρηματοδότησής τους.
• Τεχνολογική υπεροχή και κυβερνοασφάλεια: Η Euronext θα πραγματοποιήσει τις απαραίτητες επενδύσεις για την αναβάθμιση της κυβερνοασφάλειας και των υποδομών. Στόχος είναι η καταπολέμηση των παρωχημένων τεχνολογιών, η επιτάχυνση της καινοτομίας μέσω του AI Tech Lab και η παροχή ενός εξαιρετικά ανθεκτικού τεχνολογικού και λειτουργικού πλαισίου.
Νέο τεχνολογικό κέντρο στην Αθήνα
Η συναλλαγή διασφαλίζει μια θέση για την Ελλάδα σε ένα ευρωπαϊκό μοντέλο ανοιχτής διακυβέρνησης:
• Ο διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου ATHEX θα ενταχθεί στο διοικητικό συμβούλιο της Euronext.
• Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα κληθεί να συμμετάσχει στο Συμβούλιο Ρυθμιστικών Αρχών (College of Regulators) της Euronext.
Επιπλέον, η Euronext δεσμεύεται για σημαντική επένδυση στο ανθρώπινο κεφάλαιο στην Ελλάδα, καθώς:
• Θα υποδεχτεί τους υπαλλήλους του Ομίλου ATHEX.
• Θα ιδρύσει ένα νέο Κέντρο Υποστήριξης και Τεχνολογίας στην Αθήνα, αξιοποιώντας τη μεγάλη «δεξαμενή» ταλέντων της Ελλάδας, ειδικά στον τομέα της τεχνολογίας. Ο κ. Μπουζνά σημείωσε πως κάτι αντίστοιχο εφαρμόστηκε επιτυχώς και στην Πορτογαλία, τονίζοντας ότι πρόκειται για μία σοβαρή δέσμευση.
Η Euronext έχει επιτυχημένες περιπτώσεις ενσωμάτωσης (Ιταλία, Ιρλανδία, Νορβηγία), με τον κ. Μπουζνά να δηλώνει ότι η λειτουργική πειθαρχία είναι κομμάτι του DNA της, με την πεποίθηση ότι «είτε αποτυγχάνεις μεμονωμένα είτε επιτυγχάνεις συλλογικά», καθιστώντας την ευκαιρία αυτή μια «ευκαιρία για όλους μας να συνεργαστούμε, να κάνουμε χειροπιαστό το ευρωπαϊκό όραμα».
Διαβάστε ακόμη
Γιατί θα καθυστερήσει η απόφαση της πιλοτικής δίκης για τα δάνεια Κατσέλη
Κώστας Σπυρόπουλος: Η Ελλάδα μπορεί να γίνει κέντρο αριστείας της Estée Lauder στη ΝΑ Ευρώπη
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα