Ο Ρέι Ντάλιο προειδοποίησε την Τρίτη ότι ο κόσμος βρίσκεται «στο χείλος» ενός πολέμου κεφαλαίων (capital war), καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις κλιμακώνονται και οι διεθνείς ροές χρήματος γίνονται ολοένα και πιο ασταθείς.
Μιλώντας στο CNBC, στο περιθώριο του World Governments Summit στο Ντουμπάι, ο Ντάλιο τόνισε ότι ο πλανήτης πλησιάζει επικίνδυνα σε μια φάση όπου το κεφάλαιο «οπλίζεται», μέσω εργαλείων όπως εμπορικά εμπάργκο, περιορισμοί πρόσβασης στις αγορές κεφαλαίου ή αξιοποίηση της κατοχής χρέους ως μοχλού πίεσης.
«Είμαστε στο χείλος», είπε χαρακτηριστικά. «Δεν σημαίνει ότι βρισκόμαστε ήδη σε πόλεμο κεφαλαίων, αλλά ότι είμαστε πολύ κοντά και θα ήταν εξαιρετικά εύκολο να περάσουμε το όριο, λόγω αμοιβαίων φόβων».
Ο ιδρυτής της Bridgewater Associates αναφέρθηκε στις πρόσφατες εντάσεις που συνδέονται με την επιδίωξη της κυβέρνησης Τραμπ να εντάξει τη Γροιλανδία στη σφαίρα ελέγχου της Ουάσιγκτον. Όπως σημείωσε, στην Ευρώπη υπάρχει φόβος ότι κάτοχοι περιουσιακών στοιχείων σε δολάρια θα μπορούσαν να βρεθούν αντιμέτωποι με κυρώσεις, ενώ αντίστοιχα στις ΗΠΑ καλλιεργείται η ανησυχία ότι μπορεί να περιοριστεί η πρόσβαση σε ευρωπαϊκά κεφάλαια.
Σύμφωνα με στοιχεία της Citi που επικαλείται το Reuters, οι Ευρωπαίοι επενδυτές αντιστοιχούσαν στο 80% των ξένων αγορών αμερικανικών κρατικών ομολόγων την περίοδο Απριλίου-Νοεμβρίου.
«Το κεφάλαιο έχει σημασία», υπογράμμισε ο Ντάλιο. «Βλέπουμε ελέγχους κεφαλαίων να εφαρμόζονται σε όλο τον κόσμο και δεν είναι σαφές ποιος θα τους βιώσει. Είμαστε στο χείλος, όχι μέσα σε έναν πόλεμο κεφαλαίων, αλλά σε μια κατάσταση που αποτελεί απολύτως λογική ανησυχία».
Από την επιστροφή του στον Λευκό Οίκο, ο Ντόναλντ Τραμπ έχει επιβάλει -και στη συνέχεια αποσύρει- σειρά τιμωρητικών δασμών σε εμπορικούς εταίρους και πολιτικούς αντιπάλους, κινήσεις που έχουν πυροδοτήσει έντονη μεταβλητότητα στις αγορές.
Ο Ντάλιο υπενθύμισε ότι ιστορικά οι «πόλεμοι κεφαλαίων» συνδέονται με μεγάλες γεωπολιτικές συγκρούσεις.
Αναφέρθηκε, μεταξύ άλλων, στην περίοδο πριν από την είσοδο των ΗΠΑ στον Β’ Παγκόσμιο Πόλεμο, όταν η Ουάσιγκτον επέβαλε κυρώσεις στην Ιαπωνία, κλιμακώνοντας μια ήδη τεταμένη σχέση. Όπως είπε, δεν αποκλείεται μια ανάλογη δυναμική σήμερα μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας ή ακόμη και μεταξύ ΗΠΑ και Ευρώπης, δεδομένου ότι το εμπορικό έλλειμμα της μίας πλευράς αντικατοπτρίζεται σε κεφαλαιακή εξάρτηση της άλλης.
Ο χρυσός παραμένει κορυφαίο «καταφύγιο»
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, ο Ντάλιο επανέλαβε ότι ο χρυσός παραμένει το καλύτερο μέσο διαφύλαξης αξίας, παρά το πρόσφατο ιστορικό sell off που έπληξε τα πολύτιμα μέταλλα. Όπως είπε, οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις δεν αναιρούν τον ρόλο του χρυσού ως στρατηγικό αντιστάθμισμα κινδύνου.
«Ο χρυσός έχει ανέβει περίπου 65% σε ετήσια βάση και έχει υποχωρήσει γύρω στο 16% από το υψηλό του», σημείωσε. «Το λάθος που κάνουν πολλοί είναι ότι εστιάζουν στο αν θα ανέβει ή θα πέσει. Το σωστό ερώτημα είναι τι ποσοστό ενός χαρτοφυλακίου πρέπει να βρίσκεται σε χρυσό».
Κατά τον Ντάλιο, κεντρικές τράπεζες, κυβερνήσεις και κρατικά επενδυτικά ταμεία θα πρέπει να διατηρούν σταθερό ποσοστό έκθεσης στο πολύτιμο μέταλλο, καθώς λειτουργεί ως αποτελεσματικός διαφοροποιητής (diversifier). «Όταν έρχονται οι δύσκολες εποχές, ο χρυσός αποδίδει μοναδικά καλά. Το πιο σημαντικό είναι ένα επαρκώς διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο», κατέληξε.
Διαβάστε ακόμη
Έντομα στα τρόφιμα: Η κατάρρευση της Ÿnsect και οι καταναλωτές που λένε όχι σε γρύλους και προνύμφες
ΑΦΜ και Κλειδάριθμος: Πώς γίνεται η έκδοση χωρίς ταλαιπωρία
Η άνθηση της κεραμικής στην Ελλάδα – Πώς από χόμπι και ψυχοθεραπεία έγινε μόδα και εισόδημα
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα