Ο παγκόσμιος κλάδος των hedge funds απέφερε ετήσια απόδοση 12,6% πέρυσι σε όλους τους τύπους επενδυτικών στρατηγικών, την υψηλότερη από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση. Οι αποδόσεις οφείλονται κυρίως σε στρατηγικές επιλογές μετοχών που στοιχηματίζουν σε long και short θέσεις στις αγορές μετοχών, καθώς και σε μακροοικονομικούς επενδυτές που χρησιμοποιούν μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα και νομίσματα για να διαπραγματεύονται μακροοικονομικά θέματα ευρύτερου ενδιαφέροντος.
Και οι δύο αυτές στρατηγικές σημείωσαν άνοδο άνω του 17% για το έτος, σύμφωνα με νέα στοιχεία που δημοσίευσε η Hedge Fund Research (HFR). Τα στοιχεία της HFR έδειξαν επίσης συνολικά κέρδη σε μια σειρά στρατηγικών και κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, με πολλά από αυτά να σημειώνουν διψήφια αύξηση.
Ο κύριος δείκτης Fund Weighted Composite Index σημείωσε άνοδο 1,56% τον Δεκέμβριο. Αυτό έκανε το ετήσιο κέρδος του 2025 το ισχυρότερο ετήσιο αποτέλεσμα από την άνοδο σχεδόν 20% του 2009, όταν τα hedge funds εκμεταλλεύτηκαν την κατάρρευση των ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου.
Ο πρόεδρος της HFR, Κένεθ Χάινζ, υπογράμμισε την ανοδική πορεία της αγοράς το 2025, η οποία τροφοδοτήθηκε από την τεχνητή νοημοσύνη και τις δαπάνες για τεχνολογία και υποδομές, προσθέτοντας ότι τα hedge funds κατάφεραν να ξεπεράσουν «τις κυκλικές διακυμάνσεις της διάθεσης για ανάληψη ή αποφυγή κινδύνου», όπως η αστάθεια που προκάλεσε η ανακοίνωση των δασμών, η υποτίμηση των κρυπτονομισμάτων και η αντιστροφή της πορείας των μετοχών τεχνολογικών εταιρειών λόγω ανησυχιών για την αποτίμησή τους.
Οι αγορές υγειονομικής περίθαλψης, ενέργειας και εμπορευμάτων προσέφεραν επίσης γόνιμο έδαφος για αποδόσεις, καθώς οι στρατηγικές ειδικών του τομέα διαπραγματεύτηκαν με επιτυχία τα θέματα τιμολόγησης φαρμάκων και θεραπειών απώλειας βάρους που τόνωσαν τις μετοχές φαρμακευτικών εταιρειών, καθώς και τη συνεχιζόμενη άνοδο του χρυσού και του αργύρου.
Τα hedge funds με έμφαση στην υγειονομική περίθαλψη έκλεισαν το περασμένο έτος με άνοδο 33,8%, σύμφωνα με τα στοιχεία της HFR, ενώ τα hedge funds που επικεντρώθηκαν στην ενέργεια και τα βασικά υλικά σημείωσαν άνοδο 23,4%.
Μόνο ένας τύπος στρατηγικής έκλεισε το έτος με απώλειες. Τα ποσοτικά διαφοροποιημένα κεφάλαια — στρατηγικές βασισμένες σε υπολογιστές που χρησιμοποιούν στατιστικούς αλγόριθμους και μοντέλα αντί για ανθρώπινους επενδυτές για να επενδύσουν στις αγορές — έκλεισαν το 2025 με πτώση 0,65%, επηρεασμένα αρνητικά από την αύξηση της μεταβλητότητας κατά τη διάρκεια των ανακοινώσεων για τους δασμούς τον Απρίλιο και την πώληση τεχνολογικών μετοχών τον Νοέμβριο.
Ο Έντγκαρ Άλεν, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της High Ground Investment Management, μιας εταιρείας μετοχικών κεφαλαίων 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων που ακολουθεί μια θεμελιώδη προσέγγιση επιλογής μετοχών για τις εταιρείες, δήλωσε ότι το αμοιβαίο κεφάλαιό του είχε καλή απόδοση τόσο από τις θετικές θέσεις όσο και από τις αρνητικές, κάτι που μπορεί να είναι δύσκολο σε ανοδικές αγορές. Ο Άλεν υπογράμμισε τις μετοχές του τομέα της άμυνας, συμπεριλαμβανομένων των BAE Systems και Leonardo, καθώς και ονομάτων όπως η Allied Irish Bank, ως βασικούς συντελεστές της ετήσιας απόδοσης 39,4% της High Ground μετά την αφαίρεση των προμηθειών.
«Είναι μια αγορά με πολύ μεγάλη διασπορά, οπότε γενικά αυτό κάνει την επιλογή μετοχών στη θετική και στην αρνητική πλευρά λίγο πιο εύκολη», δήλωσε στο CNBC. Το εμβληματικό πολυ-στρατηγικό αμοιβαίο κεφάλαιο Wellington της Citadel, το μεγαλύτερο που διαχειρίζεται η μακροχρόνια εταιρεία του δισεκατομμυριούχου Κένεθ Γκρίφιν, σημείωσε άνοδο 10,2% το 2025. Η AQR Capital, ο κολοσσός των quants που ιδρύθηκε από τον Κλιφ Άσνες, είδε το πολυ-στρατηγικό επενδυτικό όχημα Apex να σημειώνει άνοδο 19,6% για το έτος.
Τα στοιχεία του Bloomberg έδειξαν μεγάλες κινήσεις μεταξύ του Melqart Opportunities, μιας στρατηγικής που βασίζεται σε γεγονότα και διαχειρίζεται η Melqart Asset Management του Μισέλ Μασούντ, η οποία σημείωσε άνοδο 45,1%, του Bridgewater Pure Alpha II της Bridgewater Associates, που εστιάζει στη μακροοικονομία και σημείωσε απόδοση 34% και του Oculus fund της D.E. Shaw, που εφαρμόζει πολλαπλές στρατηγικές και σημείωσε άνοδο 28,2%.
Διαβάστε ακόμη
Metlen: Η ΕΤΕπ ενέκρινε την επένδυση €90 εκατ. για την παραγωγή βωξίτη και γαλλίου
Hello Moto! – Η άνοδος, η πτώση και η αναγέννηση της Motorola
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα