Ισχυρή δυναμική καταγράφει η αμερικανική αγορά μετοχών, καθώς ο δείκτης S&P 500 έκλεισε τον Μάιο με τις καλύτερες μηνιαίες αποδόσεις των τελευταίων 18 μηνών, ενώ ήταν και ο καλύτερος Μάιος των τελευταίων 35 ετών. Παρά τις ανησυχίες γύρω από το εμπόριο, τη δημοσιονομική πολιτική και τις αγορές ομολόγων, ο δείκτης καταγράφει άνοδο της τάξεως του +5% για το β’ τρίμηνο του 2025, σύμφωνα με την ανάλυση της Société Générale.
Οι αναλυτές Manish Kabra και Charles de Boissezon εκτιμούν ότι η πρόσφατη «κρίση εμπιστοσύνης» είναι παροδική, με τον S&P 500 να διατηρεί θετική πορεία τουλάχιστον μέχρι την ψήφιση του φορολογικού νομοσχεδίου. Τονίζουν επίσης ότι η μεγάλη επενδυτική στροφή που προκαλεί ένα πιο αδύναμο δολάριο έχει μακροπρόθεσμο χαρακτήρα και στηρίζει συνολικά τις αμερικανικές μετοχές.
Χρονιά για stock-pickers και θεματικές επιλογές
Η χρονιά μέχρι στιγμής έχει χαρακτηρίστηκε από διαδοχικές «εσωτερικές» εναλλαγές στον δείκτη, αλλά και αυξημένο ενδιαφέρον για θεματικές και ενεργητικές τοποθετήσεις, παρά τις επανειλημμένες αναταράξεις.
Τρία βασικά στοιχεία ξεχωρίζουν:
- Οι συσχετίσεις μεταξύ μετοχών παραμένουν κάτω του μέσου όρου, κάτι που ευνοεί την ενεργητική διαχείριση.
- Οι κυκλικοί κλάδοι υπεραποδίδουν έναντι των αμυντικών, με τη βιομηχανία να κερδίζει +8% και τα διαρκή καταναλωτικά αγαθά να υποχωρούν -6%, παρότι και οι δύο είναι κυκλικοί κλάδοι.
- Τα θεματικά χαρτοφυλάκια της Société Générale, όπως το SG Global Nuclear, το SG World Cybersecurity και το SG US Reshoring Beneficiary, συνεχίζουν να ξεπερνούν τον δείκτη.
Παρότι ο S&P 500 καταγράφει οριακή άνοδο +1% από την αρχή του έτους, η εικόνα δείχνει σταθερή δυναμική για όσους εστιάζουν σε θεματικές επιλογές. Οι αναλυτές συστήνουν υπερεπένδυση (overweight) στους κλάδους utilities, βιομηχανίας, χρηματοοικονομικών και λογισμικού και χαμηλότερη έκθεση στον κλάδο των ημιαγωγών.
Στο προσκήνιο η πυρηνική ενέργεια και η παρέμβαση Τραμπ
Ένα από τα πλέον υποστηριζόμενα θέματα από την αμερικανική πολιτική και επενδυτική επικαιρότητα είναι το SG Global Nuclear (SGGLNUC). Οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες των ΗΠΑ συνεχίζουν να επενδύουν δυναμικά στον τομέα της πυρηνικής ενέργειας.
Μάλιστα, στις 23 Μαΐου, ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ εξέδωσε τέσσερα εκτελεστικά διατάγματα που στοχεύουν στην επιτάχυνση της έγκρισης πυρηνικών αντιδραστήρων για αμυντική χρήση και εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Συγκεκριμένα, προβλέπεται:
- Έγκριση αδειών για νέους αντιδραστήρες εντός 18 μηνών.
- Επανεκκίνηση της εξόρυξης και εμπλουτισμού ουρανίου στις ΗΠΑ.
- Στόχος για αύξηση της πυρηνικής παραγωγικής ικανότητας από τα 100 GW σήμερα στα 400 GW έως το 2050.
- Δυνατότητα ανάπτυξης αντιδραστήρων σε ομοσπονδιακή γη από τα υπουργεία Ενέργειας και Άμυνας.
Η στροφή αυτή ενισχύει περαιτέρω τη θεματική επενδυτική στρατηγική σε πυρηνική ενέργεια, δίνοντας ώθηση στο σχετικό καλάθι μετοχών της SG.
Διαβάστε ακόμη
Το μεγάλο δώρο Τραμπ προς τις τράπεζες – Έρχεται χαλάρωση των κανόνων κεφαλαιακής επάρκειας
Dark ocean: Γιατί σκοτεινιάζουν οι ωκεανοί
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα