Οι κύριοι δείκτες των αμερικανικών χρηματιστηρίων εξακολουθούν να διαπραγματεύονται κοντά στα ιστορικά υψηλά τους επίπεδα, παρά την ήπια αδυναμία που παρατηρήθηκε την τελευταία εβδομάδα.
Αν και οι αγορές μπορεί να φαίνονται ήρεμες στην επιφάνεια, σύμφωνα με μια έκθεση της SentimenTrader που δημοσιεύθηκε στο MarketWatch, ενδέχεται να υπάρχουν προβλήματα που υποβόσκουν στην αγορά. Πρόσφατα, παρατηρήθηκε μια σειρά από δυσοίωνες ενδείξεις που σχετίζονται με τον αριθμό των μετοχών που συμμετείχαν στην άνοδο. Στο παρελθόν, αυτές οι ενδείξεις προηγήθηκαν μακροχρόνιων περιόδων αδυναμίας των χρηματιστηριακών αγορών, σύμφωνα με την έκθεση.
Κατά τη διάρκεια των τελευταίων πέντε ημερών διαπραγμάτευσης, το «σύνδρομο Nasdaq Titanic» εμφανίστηκε τέσσερις φορές. Εν τω μεταξύ, το «Hindenburg Omen», ένας άλλος δείκτης ευρείας κλίμακας που παρακολουθείται στενά από τους αναλυτές, ενεργοποιήθηκε δύο φορές. Όταν ένα ή και τα δύο από αυτά τα σήματα έχουν ενεργοποιηθεί πέντε ή περισσότερες φορές συνολικά σε διάστημα πέντε συνεδριάσεων, αυτό συχνά προμηνύει προβλήματα στο μέλλον, σύμφωνα με την έκθεση της SentimenTrader.
Κατά τη διάρκεια των 16 περιστατικών που χρονολογούνται από το 1987, ο Nasdaq Composite έχει πέσει κατά μέσο όρο 21,7% ένα χρόνο αργότερα και έχει σημειώσει άνοδο μόνο στο 40% των περιπτώσεων.
Σίγουρα, ο δείκτης cluster του SentimenTrader έχει ενεργοποιηθεί ήδη δύο φορές από την αρχή της τρέχουσας ανοδικής αγοράς. Η μία ήταν τον Μάιο του 2023 και η άλλη τον Ιούνιο του 2024. Ωστόσο, οι μετοχές συνέχισαν να ανεβαίνουν ανεξάρτητα από αυτό.
Τόσο ο δείκτης Titanic όσο και ο δείκτης Hindenburg σχεδιάστηκαν για να ενεργοποιούνται όταν το εύρος της χρηματιστηριακής αγοράς επιδεινώνεται. Όταν οι στρατηγικοί αναλυτές της Wall Street μιλούν για εύρος, αναφέρονται στον αριθμό των μεμονωμένων μετοχών που συμβάλλουν στην άνοδο ενός δείκτη. Εάν ένας δείκτης ανεβαίνει, αλλά η πλειονότητα των μετοχών που τον απαρτίζουν κινείται προς τα κάτω, αυτό σημαίνει ότι η ευρύτητα εξασθενεί.
Το περιορισμένο εύρος σημαίνει ότι οι δείκτες είναι πιο ευάλωτοι σε ένα sell-off, τουλάχιστον θεωρητικά. Ο δείκτης Titanic Syndrome ενεργοποιείται όταν ο Nasdaq Composite βρίσκεται σε ή κοντά σε επίπεδα ρεκόρ, ενώ ο αριθμός των μετοχών που τον απαρτίζουν και που σημειώνουν νέα χαμηλά 52 εβδομάδων υπερτερεί αριθμητικά εκείνων που σημειώνουν νέα υψηλά 52 εβδομάδων. Οι αναλυτές θεωρούν τέτοιες ασυμφωνίες ως ένδειξη ότι η ισχύς του δείκτη βασίζεται, κάπως επισφαλώς, στην επιτυχία μιας μειοψηφίας των μετοχών του, καθιστώντας τον πιο ευάλωτο σε δυσμενείς εξελίξεις. Το «Hindenburg Omen» βασίζεται σε μια παρόμοια ιδέα.
Ορισμένοι αναλυτές, μεταξύ των οποίων και ο Τζόναθαν Κρίνσκι της BTIG, έχουν επισημάνει άλλα σημάδια ότι σημαντικοί δείκτες όπως ο S&P 500 ενδέχεται να έχουν καθυστερήσει να υποχωρήσουν. Ο S&P 500 κατέγραψε την 131η συνεδρίαση που κινήθηκε πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών πρόσφατα, εδραιώνοντας τη μακρύτερη σειρά πάνω από τη μεσοπρόθεσμη γραμμή τάσης από το 2007, σύμφωνα με τη Dow Jones Market Data. «Ο συνδυασμός ακραίων δεικτών ανοδικής τάσης, σημαντικών αποκλίσεων εύρους και αίσθησης εφησυχασμού είναι, κατά τη γνώμη μας, μια πολύ επικίνδυνη εξέλιξη», ανέφερε ο ίδιος σε έκθεση που μοιράστηκε με το MarketWatch.
Διαβάστε ακόμη
Από το «Trump dump» στο «Hedge America»: Γιατί οι επενδυτές δεν ποντάρουν τα πάντα στις ΗΠΑ
«Δαγκωτό» ψηφίζουν Nvidia οι αναλυτές της Wall Street – Μπαράζ αναβαθμίσεων της μετοχής
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα