Οι επενδυτές ενισχύουν τα στοιχήματά τους ότι τα νομίσματα χωρών που συνδέονται με την ενέργεια θα συνεχίσουν να ενισχύονται, καθώς η σύγκρουση μεταξύ των Ηνωμένες Πολιτείες και του Ιράν αναδιαμορφώνει τις παγκόσμιες αγορές πετρελαίου. Η Deutsche Bank, η JPMorgan Chase & Co. και η Pioneer Investments καλούν τους πελάτες τους να τοποθετηθούν σε αυτό το trade.
Στρατηγικοί αναλυτές της JPMorgan και της Deutsche προτείνουν τη νορβηγική κορόνα και το αυστραλιανό δολάριο, τα οποία ενισχύθηκαν τη Δευτέρα μετά την άνοδο των συμβολαίων του Brent κοντά στα 109 δολάρια το βαρέλι, καθώς οι προσπάθειες επανέναρξης ειρηνευτικών συνομιλιών βρέθηκαν σε αδιέξοδο.
Τα δύο νομίσματα γίνονται ολοένα πιο ελκυστικά, καθώς τα αυξημένα έσοδα από τις πωλήσεις ενέργειας ενισχύουν τις οικονομίες τους και δημιουργούν περιθώρια για αυστηρότερη νομισματική πολιτική. Οι αγορές προεξοφλούν αυξήσεις επιτοκίων φέτος και στις δύο χώρες.
Η νορβηγική κορόνα και το αυστραλιανό δολάριο έχουν ενισχυθεί περίπου 2,5% και 1% αντίστοιχα από την έναρξη της σύγκρουσης, καταγράφοντας τις καλύτερες επιδόσεις μεταξύ των νομισμάτων της ομάδας G10. Η JPMorgan προτιμά επίσης θέσεις αγοράς στη νορβηγική κορόνα έναντι του ελβετικού φράγκου και του ιαπωνικού γεν.
Στην Pioneer, ο στρατηγικός αναλυτής Παρές Οπαντιάγια στοχεύει σε νομίσματα υψηλότερων αποδόσεων από οικονομίες πλούσιες σε ενεργειακούς πόρους, όπως το Καζακστάν, η Βραζιλία και η Νιγηρία, απέναντι σε καλάθι νομισμάτων που περιλαμβάνει το ευρώ και το δολάριο.
«Θέλουμε να βρισκόμαστε σε χώρες με υψηλές αποδόσεις που είναι ενεργειακά αυτάρκεις», σχολίασε ο Οπαντιάγια.
Οι συστάσεις αυτές αποτυπώνουν τον τρόπο με τον οποίο οι traders προσαρμόζονται σε μια ευρύτερη μεταβολή στις αγορές συναλλάγματος. Καθώς οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται και οι κίνδυνοι στην προσφορά εντείνονται, οι επενδυτές στρέφονται σε εξαγωγικές οικονομίες που επωφελούνται από καλύτερους όρους εμπορίου, αποφεύγοντας παράλληλα χώρες εισαγωγείς ενέργειας που πλήττονται από το αυξανόμενο ενεργειακό κόστος.
«Οι πιο ελκυστικές ευκαιρίες βρίσκονται στα νομίσματα που συνδέονται με τα εμπορεύματα», εξήγησε ο Φεντερίκο Τσεζαρίνι της Amundi Investment Institute. Όπως εξήγησε, μάλιστα, το αυστραλιανό και το καναδικό δολάριο, η νορβηγική κορόνα και η σουηδική κορόνα είναι «σημαντικά υποτιμημένα».
Ο Οπαντιάγια δήλωσε επίσης επιφυλακτικός απέναντι στα νομίσματα ασιατικών χωρών που εξαρτώνται από εισαγωγές για την κάλυψη των ενεργειακών τους αναγκών, με αποτέλεσμα να βρίσκονται υπό πίεση καθώς οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται λόγω της συνεχιζόμενης έντασης γύρω από τα Στενά του Ορμούζ.
Το ευρώ έχει υποχωρήσει περίπου 0,5% από την έναρξη της σύγκρουσης, υπογραμμίζοντας την εξάρτηση της Ευρώπη από τις εισαγωγές ενέργειας. Η ινδονησιακή ρουπία έχασε 2,5%, ενώ η ινδική ρουπία υποχώρησε κατά 3,4% έναντι του δολαρίου στο ίδιο διάστημα.
Στον αντίποδα, στο Καζακστάν — χώρα εξαγωγέα πετρελαίου και φυσικού αερίου — το τένγκε αναδείχθηκε στο νόμισμα με την καλύτερη επίδοση, σημειώνοντας άνοδο περίπου 10%.
Δεν είναι τυχαίο ότι τα hedge funds αύξησαν τα ανοδικά στοιχήματά τους στο καζακικό νόμισμαό, σύμφωνα με στοιχεία της Commodity Futures Trading Commission έως την εβδομάδα που έληξε στις 21 Απριλίου, ενώ οι προσδοκίες για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων στις οικονομίες εξαγωγέων εμπορευμάτων προσφέρουν επιπλέον στήριξη.
Διαβάστε ακόμη
Wells Fargo: Ποιοι παράγοντες θα στηρίξουν την πορεία του S&P 500 τους επόμενους μήνες
OpenAI: Ρήξη στην αποκλειστική συμμαχία με τη Microsoft αλλάζει τον χάρτη της τεχνητής νοημοσύνης
Citi: Στα 150 δολάρια το Brent αν η κρίση διαρκέσει έως τον Ιούνιο
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα