Τις προβλέψεις της για τις τιμές του πετρελαίου αύξησε η Citigroup, καλώντας παράλληλα τους επενδυτές να ενισχύσουν τις βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις τους στο αργό, επικαλούμενη τη συνεχιζόμενη διαταραχή στις ροές μέσω των Στενών του Ορμούζ και τις περιορισμένες πιθανότητες άμεσης διπλωματικής λύσης ανάμεσα στις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ιράν.

Η τράπεζα, σε νέο σημείωμα της, προβλέπει πλέον ότι το Brent θα φτάσει τα 120 δολάρια ανά βαρέλι μέσα στους επόμενους τρεις μήνες και αναθεώρησε ανοδικά τις μέσες τριμηνιαίες εκτιμήσεις της στα 110, 95 και 80 δολάρια ανά βαρέλι για το δεύτερο, τρίτο και τέταρτο τρίμηνο του 2026 αντίστοιχα, από προηγούμενες προβλέψεις για 95, 80 και 75 δολάρια.

Η Citi αποδίδει πιθανότητα 50% σε αυτό το βασικό σενάριο, το οποίο προβλέπει ότι τα Στενά του Ορμούζ θα αρχίσουν να ανοίγουν ξανά έως τα τέλη Μαΐου, ήτοι έναν μήνα αργότερα από ό,τι εκτιμούσε προηγουμένως η τράπεζα.

Οι αναλυτές της αμερικανικής τράπεζας συνιστούν «βραχυπρόθεσμη έκθεση στο πετρέλαιο τόσο ως βασική επενδυτική θέση όσο και ως αντιστάθμιση κινδύνου» απέναντι στο ενδεχόμενο το Ιράν να συνεχίσει να παρεμποδίζει τις ροές τουλάχιστον έως τα τέλη Μαΐου.

Η Citi περιγράφει τη στρατηγική του ιρανικού καθεστώτος μέσω της λογικής DOV — Deterrence, Oil revenue και Vengeance (Αποτροπή, Έσοδα από πετρέλαιο και Εκδίκηση) — υποστηρίζοντας ότι η Τεχεράνη έχει τόσο οικονομικά όσο και στρατηγικά κίνητρα να διατηρήσει ουσιαστικά κλειστά τα Στενά προς το παρόν.

Ως αποτέλεσμα, αυτό «θα περιορίσει την παγκόσμια προσφορά πετρελαίου, θα επιταχύνει τη μείωση των αποθεμάτων και θα ωθήσει τις τιμές του πετρελαίου σημαντικά υψηλότερα», έγραψαν οι αναλυτές. «Δεν περιμένουμε αυτό να διαρκέσει επ’ αόριστον, αλλά θεωρούμε ότι μπορεί να συνεχιστεί τουλάχιστον για ακόμη έναν μήνα — που αποτελεί το βασικό μας σενάριο για το πετρέλαιο — αν όχι έως τα τέλη Ιουνίου, που αποτελεί το αισιόδοξο σενάριό μας».

Το αδιέξοδο ώθησε υψηλότερα τις τιμές του πετρελαίου τη Δευτέρα, με τα συμβόλαια Brent να καταγράφουν άνοδο άνω του 3% πάνω από τα 109 δολάρια το βαρέλι.

Στο bull σενάριο της τράπεζας, στο οποίο αποδίδεται πιθανότητα 30%, η Citi εκτιμά ότι το Brent μπορεί να φτάσει ακόμη και τα 150 δολάρια ανά βαρέλι εάν οι διαταραχές συνεχιστούν έως τα τέλη Ιουνίου, με μέσες τριμηνιαίες τιμές 130, 130 και 100 δολάρια για το δεύτερο έως το τέταρτο τρίμηνο.

Η τράπεζα παρουσιάζει επίσης ένα «super-bull» σενάριο, το οποίο περιλαμβάνει καταστροφή ενεργειακών υποδομών ή διαταραχές που θα διαρκέσουν περισσότερο από δύο μήνες. Σε αυτή την περίπτωση, οι τιμές θα μπορούσαν να κινηθούν σταθερά μεταξύ 160 και 180 δολαρίων ανά βαρέλι.

Η Citi εκτιμά ότι περίπου 500 εκατ. βαρέλια σωρευτικής προσφοράς έχουν ήδη χαθεί από την έναρξη της σύγκρουσης, ενώ το βασικό της σενάριο προβλέπει συνολικές απώλειες 1,3 δισ. βαρελιών εάν τα Στενά παραμείνουν μπλοκαρισμένα έως τον Μάιο.

Σύμφωνα με τους αναλυτές, τα παγκόσμια αποθέματα οδεύουν προς τα χαμηλότερα επίπεδα της τελευταίας δεκαετίας έως τα τέλη Ιουλίου υπό αυτό το σενάριο.

Η ομάδα αναλυτών εξήγησε επίσης γιατί οι τιμές του πετρελαίου και γενικότερα τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού ρίσκου δεν έχουν αντιδράσει ακόμη πιο έντονα, επισημαίνοντας τη συσσώρευση περίπου 800 εκατ. βαρελιών αποθεμάτων στους δώδεκα μήνες πριν από τη σύγκρουση, τις στρατηγικές αποδεσμεύσεις αποθεμάτων από τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας και τις προσδοκίες της αγοράς για σχετικά γρήγορη επίλυση της κρίσης.

Η χαμηλότερη ένταση χρήσης πετρελαίου σε σχέση με το ΑΕΠ, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ, έχει επίσης περιορίσει μέχρι στιγμής τις μακροοικονομικές επιπτώσεις, σύμφωνα με τη Citi.

Το προηγούμενο βασικό σενάριο της τράπεζας, το οποίο προέβλεπε άμεση συμφωνία, έχει πλέον υποβαθμιστεί σε “bear” σενάριο με πιθανότητα 20%, προβλέποντας μέσες τιμές Brent στα 95, 80 και 75 δολάρια ανά βαρέλι ανά τρίμηνο.

Διαβάστε ακόμη

Γερμανία: Ο Μερτς λέει ότι το Ιράν «ξεφτιλίζει» τις ΗΠΑ και αμφισβητεί τη στρατηγική Τραμπ

Στο Ταμείο Ανάκαμψης η ΑΜΚ του ΑΔΜΗΕ ύψους 1 δισ. ευρώ

OpenAI: Ρήξη στην αποκλειστική συμμαχία με τη Microsoft αλλάζει τον χάρτη της τεχνητής νοημοσύνης

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα