Η Goldman Sachs εμφανίζεται ακόμη πιο αισιόδοξη για τις αγορές της Νότιας Κορέας και της Ταϊβάν, εκτιμώντας ότι η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη θα συνεχίσει να τροφοδοτεί την κερδοφορία των τεχνολογικών εταιρειών και τα επόμενα χρόνια.
Σε νέα ανάλυσή της, η αμερικανική επενδυτική τράπεζα αναβάθμισε την επενδυτική της σύσταση για την αγορά της Ταϊβάν σε «overweight» και έθεσε δωδεκάμηνο στόχο τις 51.000 μονάδες για τον δείκτη Taiex. Παράλληλα, αύξησε θεαματικά την πρόβλεψή της για τον νοτιοκορεατικό Kospi στις 12.000 μονάδες από 9.000 προηγουμένως.
Οι αναλυτές της Goldman, με επικεφαλής τον Τίμοθι Μόου, σημειώνουν ότι προτιμούν τις αγορές της Βόρειας Ασίας, καθώς εκεί καταγράφεται η ισχυρότερη αύξηση εταιρικών κερδών παγκοσμίως.
Η νέα αναβάθμιση έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία αρκετοί επενδυτές αμφισβητούν τη βιωσιμότητα του ράλι που έχει προκαλέσει η τεχνητή νοημοσύνη, καθώς μεγάλο μέρος των κερδών συγκεντρώνεται σε περιορισμένο αριθμό μετοχών.
Ωστόσο, η Goldman εκτιμά ότι η ανοδική δυναμική απέχει ακόμη από το τέλος της. Ο δείκτης Taiex έχει ενισχυθεί κατά περίπου 60% από την αρχή του έτους, κυρίως χάρη στη θεαματική πορεία της Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), ενώ ο Kospi έχει υπερδιπλασιαστεί, με κινητήριες δυνάμεις τις Samsung Electronics και SK Hynix.
Οι τρεις κορυφαίοι κατασκευαστές ημιαγωγών έχουν ξεπεράσει το όριο του 1 τρισ. δολαρίων σε χρηματιστηριακή αξία μέσα στον τελευταίο χρόνο, στηριζόμενοι σε εντυπωσιακά οικονομικά αποτελέσματα και στη διαρκώς αυξανόμενη ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Ισχυρή ανάπτυξη κερδών έως το 2028
Σύμφωνα με τη Goldman Sachs, οι επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη θα συνεχίσουν να ενισχύουν τα έσοδα και την κερδοφορία του κλάδου του τεχνολογικού εξοπλισμού τουλάχιστον έως το 2028.
Η τράπεζα προβλέπει ότι η Νότια Κορέα θα καταγράψει τη μεγαλύτερη αύξηση εταιρικών κερδών στην Ασία το 2026, με άνοδο που μπορεί να φτάσει το 320%, ενώ η Ταϊβάν αναμένεται να ακολουθήσει με αύξηση περίπου 48%.
Η Goldman έχει ήδη αναθεωρήσει προς τα πάνω αρκετές φορές τις εκτιμήσεις της για τον Kospi μέσα στη χρονιά. Η τελευταία πρόβλεψη συγκαταλέγεται στις πιο αισιόδοξες της Wall Street, καθώς ακόμη και η JPMorgan Chase τοποθετεί τον δείκτη στις 10.000 μονάδες στο πιο θετικό της σενάριο.
Προειδοποίηση για πιθανές διορθώσεις
Παρά τη θετική εικόνα, οι αναλυτές αναγνωρίζουν ότι η εντυπωσιακή άνοδος των δύο αγορών αυξάνει τον κίνδυνο βραχυπρόθεσμων διορθώσεων.
Όπως επισημαίνουν, η εξαιρετική απόδοση της Νότιας Κορέας και της Ταϊβάν καθιστά τις αγορές πιο ευάλωτες σε κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, ιδιαίτερα μετά την ενίσχυση των κερδοσκοπικών τοποθετήσεων.
Οι ξένοι επενδυτές εμφανίζονται ήδη πιο επιφυλακτικοί απέναντι στη Σεούλ, έχοντας προχωρήσει σε καθαρές πωλήσεις κορεατικών μετοχών ύψους περίπου 70 δισ. δολαρίων από την αρχή του έτους.
Για τον λόγο αυτό η Goldman προτείνει τη χρήση στρατηγικών αντιστάθμισης κινδύνου μέσω παραγώγων, χωρίς όμως να μεταβάλλει τη θετική μακροπρόθεσμη στάση της απέναντι στις δύο αγορές.
Οι νέοι στόχοι της τράπεζας συνεπάγονται περιθώριο ανόδου περίπου 36% για τον Kospi και 12% για τον Taiex σε σχέση με τα επίπεδα κλεισίματος της Τρίτης. Η αγορά της Ταϊβάν ενισχύθηκε έως και 2,2% στις συναλλαγές της Τετάρτης, ενώ το χρηματιστήριο της Νότιας Κορέας παρέμεινε κλειστό λόγω των προεδρικών εκλογών.
Διαβάστε ακόμη
Tα αμερικανικά funds προετοιμάζονται για τις mega-IPOs (γράφημα)
Πρώτο Θέμα ΑΕ και Google: Στρατηγική συνεργασία για την εποχή της Τεχνητής Νοημοσύνης
Buffet Indicator: Σύγκλιση με την Ευρώπη έπειτα από 19 χρόνια (πίνακας + γράφημα + pic)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα