Ο δισεκατομμυριούχος Πάτρικ Ντραΐ και η Altice France SA διερευνούν το ενδεχόμενο πώλησης πλειοψηφικού πακέτου στη γαλλική εταιρεία κινητής τηλεφωνίας SFR, καθώς αυξάνεται το ενδιαφέρον από πιθανούς αγοραστές. Σύμφωνα με πληροφορίες, το τίμημα της συμφωνίας ενδέχεται να αγγίξει τα 30 δισεκατομμύρια ευρώ, συμπεριλαμβανομένου του χρέους.
Πρόσφατα, η Altice έστειλε ενημερωτικά πακέτα για τη SFR σε πιθανούς επενδυτές. Ανάμεσα στους ενδιαφερόμενους φέρονται να είναι οι γαλλικοί όμιλοι Bouygues SA, Iliad SA και Orange SA, καθώς και τηλεπικοινωνιακές εταιρείες από τη Μέση Ανατολή όπως η Emirates Telecommunications (E&) και διεθνή επενδυτικά κεφάλαια.
Κάποιες εταιρείες έχουν ήδη προσλάβει συμβούλους για να αξιολογήσουν τις δυνατότητες της συμφωνίας. Ορισμένοι επενδυτές εξετάζουν το ενδεχόμενο να αγοράσουν τμήματα της SFR, ενδεχομένως με συνεργασίες μεταξύ επιχειρήσεων ή επενδυτικών σχημάτων, ώστε να προχωρήσει η διάσπαση της εταιρείας.
Μετά τη δημοσιοποίηση των πληροφοριών από το Bloomberg, οι μετοχές των γαλλικών τηλεπικοινωνιακών εταιρειών κινήθηκαν ανοδικά. Η Orange ενισχύθηκε έως και 3,5%, φθάνοντας στο υψηλότερο ενδοσυνεδριακό επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2020, ενώ η Bouygues σημείωσε άνοδο 1,5%.
Χρέη, αναδιάρθρωση και το ενδεχόμενο επαναγοράς
Ο Ντραΐ, ο οποίος έχτισε την αυτοκρατορία του με εξαγορές βασισμένες σε υψηλό δανεισμό, εξετάζει διάφορες στρατηγικές για το μέλλον του ομίλου του. Τον Φεβρουάριο, η Altice France ήρθε σε συμφωνία με την πλειονότητα των πιστωτών της για μείωση χρέους κατά €8,6 δισ., διατηρώντας τον Ντραΐ στον έλεγχο της εταιρείας.
Οποιαδήποτε πώληση της SFR προϋποθέτει την ολοκλήρωση αυτής της συμφωνίας αναδιάρθρωσης. Παράλληλα, η Altice έχει εξετάσει στο παρελθόν και την εκποίηση μεριδίου στη μονάδα υποδομών XpFibre.
Σύμφωνα με πηγές, ο Ντραΐ ενδέχεται να αποφασίσει να αγοράσει μερίδια που κατέχουν πιστωτές, προκειμένου να εξασφαλίσει μεγαλύτερο έλεγχο πριν από μια συνολική πώληση. Εκπρόσωπος της Altice δήλωσε ότι η προτεραιότητα του ομίλου είναι η υλοποίηση της συμφωνίας χρέους, η πώληση μη βασικών περιουσιακών στοιχείων και η ενίσχυση της εμπορικής αναγέννησης της SFR, με τη βελτίωση της ποιότητας των υπηρεσιών.
Η Altice France αντιμετωπίζει αδύναμα οικονομικά αποτελέσματα και υψηλή μόχλευση, γεγονός που επιδεινώθηκε με την αύξηση των επιτοκίων. Στο τελευταίο τρίμηνο, τα κέρδη μειώθηκαν κατά 14%.
Οποιαδήποτε συγχώνευση με εγχώριο ανταγωνιστή θα χρειαστεί έγκριση από τις γαλλικές και ευρωπαϊκές αρχές ανταγωνισμού, καθώς μια αγορά με λιγότερους παρόχους θα μπορούσε να οδηγήσει σε αυξήσεις τιμών για τους καταναλωτές. Τον Απρίλιο, ο Ντένις Οκουΐσεν, σύμβουλος της Altice, σημείωσε ότι τα οφέλη της ενοποίησης είναι εμφανή, αλλά η γαλλική αγορά μπορεί να λειτουργήσει με τέσσερις παίκτες εφόσον υπάρχει «λογικός ανταγωνισμός».
Ανάλυση από το Bloomberg Intelligence
Η τελευταία σοβαρή απόπειρα για μείωση των παρόχων σε τρεις έγινε πριν από περίπου δέκα χρόνια και προέβλεπε τη διανομή μιας εταιρείας μεταξύ των υπολοίπων τριών. Σήμερα, λόγω της ισχυρής παρουσίας όλων των παικτών, ένα παρόμοιο μοντέλο μοιρασιάς της SFR φαντάζει πιθανό. Η Orange, αν και επενδύει λιγότερο, επωφελείται περισσότερο χάρη στην ισχυρή θέση της και τη σταθερότητα του ισολογισμού της.
Διαβάστε ακόμη
Το φέσι των 500.000 ευρώ του προέδρου της ΚΑΕ ΑΕΚ στον Σπύρο Θεοδωρόπουλο
Γιατί οι Ευρωπαίοι ψηφίζουν εξοχικά στην Ελλάδα: Ανοδος πωλήσεων (και) φέτος
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα