Οι επενδυτές που αψήφησαν την ιστορική παγκόσμια αστάθεια αυτή την εβδομάδα πρόκειται να αντιμετωπίσουν μια μεγάλη δοκιμασία, αφού τα πριμ αποδόσεων των εταιρικών ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας στις ΗΠΑ μειώθηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριάντα ετών.
Τα spreads μειώθηκαν σε μόλις 71 μονάδες βάσης, σύμφωνα με τα στοιχεία του δείκτη Bloomberg. Αυτό είναι το χαμηλότερο επίπεδο από το 1998.
Με τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας να χρειάζονται τρισεκατομμύρια δολάρια για να χρηματοδοτήσουν τα σχέδιά τους για την ανάπτυξη τεχνητής νοημοσύνης, αυτά τα επίπεδα ενδέχεται να είναι παροδικά, σύμφωνα με τον Χανς Μίκελσεν, αναλυτή στην TD Securities Inc., ο οποίος έχει θέσει ως στόχο 95 μονάδες βάσης για τα αμερικανικά ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας για το 2026.
«Η δοκιμασία της αγοράς θα είναι μετά τις 29 Ιανουαρίου, όταν οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας θα αρχίσουν να ανακοινώνουν τα κέρδη τους και να βγαίνουν από την περίοδο απαγόρευσης», είπε. «Θα μπορούσαν να εκδώσουν περισσότερα ομόλογα για δαπάνες τεχνητής νοημοσύνης από ό,τι μπορεί να απορροφήσει η αγορά σε αυτά τα στενά επίπεδα spread».
Οι αγορές έλαβαν ώθηση τις τελευταίες ημέρες, αφού ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι δε θα χρησιμοποιήσει βία για να αποκτήσει τον έλεγχο της Γροιλανδίας και απέσυρε τις απειλές για επιβολή δασμών στις ευρωπαϊκές χώρες που αντιτίθενται στις προσπάθειές του να καταλάβει το νησί. Ωστόσο, τα κρατικά ομόλογα υπέστησαν πιέσεις για το μεγαλύτερο μέρος της εβδομάδας, επηρεασμένα από την απότομη πτώση της ιαπωνικής αγοράς χρέους λόγω δημοσιονομικών παραγόντων και από τους φόβους για κλιμάκωση της κατάστασης στη Γροιλανδία.
Η αύξηση των συνολικών αποδόσεων των εταιρικών ομολόγων λόγω της μεταβλητότητας προσέλκυσε αγοραστές αυτή την εβδομάδα, σύμφωνα με τον Μίκελσεν. Προς όφελος των πιστώσεων, το οικονομικό περιβάλλον φαίνεται «πολύ ευνοϊκό», προσέθεσε.
Η Meta Platforms Inc, η οποία συγκέντρωσε 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε μία μόνο πώληση ομολόγων τον Οκτώβριο, θα ανακοινώσει τα κέρδη της την επόμενη εβδομάδα. Ο διευθύνων σύμβουλος Μαρκ Ζούκερμπεργκ δήλωσε ότι η εταιρεία θα δαπανήσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια την επόμενη δεκαετία σε κέντρα δεδομένων και άλλες υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Η εταιρεία ερευνών Gartner Inc. προβλέπει ότι οι παγκόσμιες δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη θα ανέλθουν σε 2,5 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2026, μια αύξηση 44% σε σχέση με πέρυσι, σύμφωνα με έρευνα που δημοσίευσε νωρίτερα αυτό το μήνα.
Ο Μίκελσεν της TD προβλέπει ότι μόνο φέτος θα εκδοθούν ομόλογα σχετιζόμενα με την τεχνητή νοημοσύνη αξίας 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κάτι που μπορεί να ωθήσει τις προσφορές ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας στις ΗΠΑ σε 2,1 τρισεκατομμύρια δολάρια ή και περισσότερο.
Η μειωμένη ζήτηση για αμερικανικό εταιρικό χρέος από ξένους αγοραστές, καθώς εξελίσσεται η στροφή των επενδυτών από το δολάριο, πιθανότατα θα επηρεάσει αρνητικά τα spreads, προσέθεσε.
Τα χαμηλότερα spreads δεν είναι ένα φαινόμενο που περιορίζεται στις ΗΠΑ. Σύμφωνα με εκτιμήσεις του Bloomberg, τα πριμ απόδοσης των παγκόσμιων εταιρικών ομολόγων σε διάφορα νομίσματα και αξιολογήσεις έπεσαν κάτω από 1% για πρώτη φορά από το 2007, ενώ τα spreads των ασιατικών ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας σε δολάρια έφτασαν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα.
Η έκδοση στην αγορά ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας των ΗΠΑ έχει ήδη ξεκινήσει δυναμικά, με τις εταιρείες να πωλούν περίπου 170 δισεκατομμύρια δολάρια ομολόγων μέχρι στιγμής αυτό το μήνα, αύξηση 13% σε σχέση με πέρυσι, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Διαβάστε ακόμη
Σε εξέλιξη οι διαπραγματεύσεις για τη νέα ΚΑΠ – Τι θέλει να πετύχει η Ελλάδα
Θεοδωρικάκος: Η βόρεια Ελλάδα στο επίκεντρο του νέου παραγωγικού προτύπου
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα