Μονάδα του κρατικού επενδυτικού ταμείου της Σαουδικής Αραβίας, του Ταμείου Δημοσίων Επενδύσεων (Private Investement Fund), σχεδιάζει να αυξήσει την έκθεσή της στο private credit, ακολουθώντας και άλλους φορείς του Κόλπου που αναζητούν ευκαιρίες πέρα από τις αναταράξεις που πλήττουν τμήματα του κλάδου στο εξωτερικό.
Η Jada Fund of Funds — θυγατρική του PIF — υπέγραψε πρόσφατα συμφωνία επένδυσης με την ινδική εταιρεία Stride Ventures, με στόχο την ενίσχυση της ροής κεφαλαίων στην οικονομία του βασιλείου, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Jada, Μπάντρ Αλχομάλι. Η Stride σκοπεύει να διαθέσει 200 εκατ. δολάρια στη Σαουδική Αραβία μέσα στα επόμενα δύο χρόνια.
Πίεση στο private credit στις ΗΠΑ, ευκαιρίες στον Κόλπο
Τους τελευταίους μήνες, η αγορά private credit στις ΗΠΑ βρίσκεται υπό αυξημένο έλεγχο όσον αφορά τις αποτιμήσεις και την ποιότητα των δανείων. Η Blue Owl Capital Inc. έκλεισε πρόσφατα τις εξαγορές σε ένα από τα funds της, γεγονός που οδήγησε σε πτώση της μετοχής της και σε πιέσεις σε άλλες εταιρείες με έκθεση στον συγκεκριμένο τομέα.
Η συμφωνία της Jada αναδεικνύει ότι πολλοί φορείς του Κόλπου συνεχίζουν να επενδύουν στο private credit, με στελέχη να επισημαίνουν ότι η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι ακόμη σε πρώιμο στάδιο στη Μέση Ανατολή, χωρίς να έχει δημιουργήσει ευρείες ανησυχίες για υπερβολικό ρίσκο.
Ο Αλχομάλι δήλωσε ότι, παρότι αυξάνεται ο αριθμός των παικτών στο private credit, η σαουδαραβική αγορά παραμένει νεοσύστατη και πιθανότατα θα δει περισσότερη ρύθμιση καθώς αναπτύσσεται.
«Το private credit παραμένει σε μεγάλο βαθμό ανεκμετάλλευτο στη Σαουδική Αραβία σε σύγκριση με τον υπόλοιπο κόσμο, γι’ αυτό θέλουμε να αυξήσουμε την κατανομή μας», ανέφερε, προσθέτοντας ότι η Jada επικεντρώνεται σε επενδύσεις σε funds που πραγματοποιούν συμφωνίες στο βασίλειο. «Είναι κατηγορία προτεραιότητας για εμάς».
Ρόλος-καταλύτης για την οικονομική διαφοροποίηση
Η Jada ιδρύθηκε το 2018 με κεφάλαιο περίπου 1 δισ. δολαρίων από το PIF και έχει επενδύσει σχεδόν 600 εκατ. δολάρια σε περίπου 50 funds, σύμφωνα με τον Αλχομάλι. Αποστολή της είναι η ανάπτυξη του οικοσυστήματος ιδιωτικών κεφαλαίων, στηρίζοντας παράλληλα το σχέδιο οικονομικής διαφοροποίησης του διαδόχου πρίγκιπα Μοχάμεντ Μπιν Σαλμάν.
Στο παρελθόν η Jada είχε εστιάσει σε venture capital και private equity, με στόχο τη χρηματοδότηση μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Θα συνεχίσει να στηρίζει τις ΜμΕ μέσω private credit, ιδιαίτερα καθώς οι σαουδαραβικές τράπεζες επιβραδύνουν τον ρυθμό αύξησης των δανείων.
Περισσότεροι επενδυτικοί φορείς στον Κόλπο επιδιώκουν να αξιοποιήσουν τις νέες ευκαιρίες private credit που αναδύονται λόγω της ανάγκης για εναλλακτική χρηματοδότηση. Η Qatar Investment Authority, με ενεργητικό 580 δισ. δολάρια, επενδύει σε εταιρεία private credit που ίδρυσαν πρώην στελέχη της Goldman Sachs Group Inc.. Στο Αμπού Ντάμπι, η Mubadala Investment Co. έχει διαδραματίσει ενεργό ρόλο στη χρηματοδότηση private credit.
Η Jadwa Investment Co. συγκαταλέγεται επίσης σε όσους αντλούν κεφάλαια για νέα private credit funds στη Μέση Ανατολή, ενώ η Ruya Partners — που υποστηρίζεται από τη Jada — επιδιώκει να συγκεντρώσει 400 εκατ. δολάρια από επενδυτές.
«Οι προκλήσεις του private credit στη Δύση δεν αντικατοπτρίζουν την πραγματικότητα της περιοχής», δήλωσε πρόσφατα ο Ομάρ ΑλΓιαουέρ, εταίρος της Ruya. «Εμείς μόλις ξεκινάμε. Δεν μπορούμε καν να μιλάμε για φούσκα».
Η επένδυση της Jada στη Stride Ventures αποτελεί την τρίτη συμφωνία της στον τομέα του private credit. Αν και το σαουδαραβικό fund επενδύει διεθνώς και χωρίς κλαδικούς περιορισμούς, συνήθως απαιτεί από τα συνεργαζόμενα funds να δεσμεύονται για επενδύσεις στη Σαουδική Αραβία.
«Θεωρούμε τους εαυτούς μας καταλύτη για επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων», ανέφερε ο Αλχομάλι.
Διαβάστε ακόμη
WWF: Το νέο σύστημα συλλογής για πλαστικά μπουκάλια
Εργασιακές σχέσεις: Πέντε φράσεις που ενισχύουν τον σεβασμό στο γραφείο
Humain: Η εταιρεία από τη Σαουδική Αραβία επενδύει 3 δισ. δολ. στην AI startup xAI του Ελον Μασκ
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα