Τα χέρια έδωσαν ο Βασίλης Κάτσος και ο Κωνσταντίνος Σουλιώτης και πλέον το 36%, που κατείχε μέσω της VNK Capital ο πρώτος στην Παλίρροια, αναμένεται να περάσει και πάλι στην οικογένεια Σουλιώτη. Αυτό θα είναι το δεύτερο exit της VNK Capital μέσα σε λίγες ημέρες, καθώς μόλις σήμερα ανακοινώθηκε η ολοκλήρωση της εξαγοράς της Innovis Pharma από την PharmaPath, ολοκληρώνοντας την επενδυτική παρουσία του fund στον φαρμακευτικό κλάδο.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, οι διαπραγματεύσεις του Βασίλη Κάτσου και του Κωνσταντίνου Σουλιώτη, τις οποίες είχε αποκαλύψει το dark room τον περασμένο μήνα, έχουν καταλήξει σε κατ’ αρχήν συμφωνία, χωρίς ωστόσο ακόμη να έχουν πέσει οι τελικές υπογραφές. Έτσι, επτά χρόνια μετά την είσοδο του fund στην εταιρεία τροφίμων, η επενδυτική παρουσία της VNK Capital στην Παλίρροια οδεύει προς ολοκλήρωση, με τις σχετικές ανακοινώσεις να αναμένονται το επόμενο χρονικό διάστημα.
Κατά τις ίδιες πληροφορίες, η συμφωνία βασίστηκε σε τελική αποτίμηση της εταιρείας που διαμορφώθηκε περίπου στα 250 εκατ. ευρώ, γεγονός που τοποθετεί το ύψος της συναλλαγής για το υπό μεταβίβαση ποσοστό πέριξ των 90 εκατ. ευρώ.
Η συμφωνία σηματοδοτεί την ολοκλήρωση της επένδυσης που ξεκίνησε το 2018, όταν η VNK Capital εισήλθε στο μετοχικό κεφάλαιο της Παλίρροιας ως μειοψηφικός επενδυτής, σε μια περίοδο κατά την οποία η εταιρεία βρισκόταν σε φάση αναδιάρθρωσης και επιτάχυνσης της αναπτυξιακής της στρατηγικής. Το ποσοστό που κατείχε το fund σχηματίστηκε σε μεγάλο βαθμό μέσω της εξαγοράς της συμμετοχής του Βασίλη Σουλιώτη, στο πλαίσιο της αρχικής επενδυτικής συμφωνίας.
Το σενάριο πώλησης σε τρίτους και το σημείο καμπής
Η κατάληξη αυτή έρχεται μετά από μια μακρά περίοδο κατά την οποία οι βασικοί μέτοχοι είχαν εξετάσει από κοινού το ενδεχόμενο πώλησης της Παλίρροιας σε τρίτους επενδυτές. Οι επαφές που πραγματοποιήθηκαν το προηγούμενο διάστημα, τόσο με εγχώρια όσο και με διεθνή σχήματα, δεν οδήγησαν σε συμφωνία, με αποτέλεσμα το σενάριο της ολικής πώλησης να απομακρυνθεί.
Παράλληλα, εξετάστηκε και το σενάριο εισαγωγής της εταιρείας στο Χρηματιστήριο, το οποίο βρισκόταν στο τραπέζι τα τελευταία δύο χρόνια. Ωστόσο, κρίθηκε ότι μια τέτοια κίνηση δεν θα μπορούσε να εξυπηρετήσει ένα καθαρό και άμεσο exit του fund, με αποτέλεσμα το συγκεκριμένο ενδεχόμενο να τεθεί στην άκρη στο παρόν στάδιο. Πληροφορίες, πάντως, αναφέρουν ότι η χρηματιστηριακή προοπτική παραμένει ενεργή και ενδέχεται να επανέλθει ως στρατηγικός στόχος της οικογένειας Σουλιώτη, μετά την ολοκλήρωση της συμφωνίας και την επανασυγκέντρωση του μετοχικού κεφαλαίου.
Υπό αυτές τις συνθήκες, η λύση που προκρίθηκε ήταν η έξοδος του χρηματοοικονομικού επενδυτή μέσω μεταβίβασης του ποσοστού του εντός της υφιστάμενης μετοχικής βάσης, εξέλιξη που οδηγεί σε επανασυγκέντρωση του μετοχικού κεφαλαίου και σε καθαρότερη μετοχική εικόνα ενόψει της επόμενης φάσης της εταιρείας.
Τι προέβλεπε το καταστατικό
Σημειώνεται πως το καταστατικό της Παλίρροιας, όπως είχε διαμορφωθεί με την είσοδο του fund, προβλέπει συγκεκριμένους περιορισμούς και διαδικασίες για τη μεταβίβαση μετοχών, καθώς και μηχανισμούς εξόδου μειοψηφούντος επενδυτή. Το πλαίσιο αυτό περιλάμβανε χρονικούς περιορισμούς μεταβιβάσεων, δικαιώματα προτίμησης υπέρ των υφιστάμενων μετόχων και ρήτρες που ρύθμιζαν την αποτίμηση και τους όρους εξόδου.
Μετά την εγκατάλειψη του σεναρίου πώλησης σε τρίτους, ενεργοποιήθηκε στην πράξη το προβλεπόμενο πλαίσιο, επιτρέποντας τη μεταβίβαση του συνόλου του ποσοστού της VNK Capital εντός της εταιρείας, χωρίς την είσοδο νέου επενδυτή στο μετοχικό σχήμα.
Διαβάστε ακόμη
H ναυτιλία μπροστά σε μια δύσκολη δεκαετία
Τα golden boys της Ευρώπης: Οι 600 κορυφαίοι και πόσα εκατομμύρια βάζουν στο λογαριασμό τους
Αεροπορικό χάος στη Μέση Ανατολή: Τα αεροδρόμια και οι εταιρείες που έχουν επηρεαστεί (πίνακας)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα