Υψηλή παραμένει η κεφαλαιακή επάρκεια των πιστωτικών ιδρυμάτων επισημαίνει η Τράπεζα της Ελλάδος στην χρηματοπιστωτική της έκθεση.
Όσον αφορά τις προοπτικές για την κεφαλαιακή επάρκεια, μερικοί από τους παράγοντες που θα την επηρεάσουν είναι οι εξής:
α) η διατήρηση της ικανότητας εσωτερικής δημιουργίας κεφαλαίου σε ένα περιβάλλον μειωμένων βασικών επιτοκίων και επιτάχυνσης της απόσβεσης της αναβαλλόμενης φορολογία,
β) η υλοποίηση εταιρικών ενεργειών που ενισχύουν την κεφαλαιακή επάρκεια (π.χ. συνθετικές τιτλοποιήσεις) και η ικανότητα έκδοσης κεφαλαιακών μέσων (Additional Tier 1, Tier 2),
γ) η ποιότητα του χαρτοφυλακίου και η συνακόλουθη επίδρασή της στο σταθμισμένο για τον κίνδυνο ενεργητικό και
δ) η πολιτική διανομής κερδών.
Ο Δείκτης Κεφαλαίου CET 1 σε ενοποιημένη βάση μειώθηκε οριακά σε 15,8% τον Ιούνιο του 2025, από 16% το Δεκέμβριο του 2024, και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαίου (Total Capital Ratio – TCR) ενισχύθηκε σε 20,4%, από 19,8% το Δεκέμβριο του 2024 . Η διαφοροποίηση αυτή οφείλεται κυρίως στην έκδοση κεφαλαιακών μέσων τα οποία προσμετρούνται μεν στα εποπτικά ίδια κεφάλαια, αλλά δεν αποτελούν μέρος του CET 1.
To πρώτο εξάμηνο του 2025 εκδόθηκαν πρόσθετα μέσα της κατηγορίας 1 (Additional Tier 1 – AT1) συνολικής αξίας 1 δισ. ευρώ και μέσα της κατηγορίας (Tier 2) συνολικής αξίας 900 εκατ. ευρώ.
Αναλυτικότερα, τον Ιούνιο του 2025 τα εποπτικά ίδια κεφάλαια των ελληνικών τραπεζών αυξήθηκαν κατά 7,2% και ανήλθαν σε 34,1 δισ. ευρώ, καθώς η καταγραφή κερδών μετά από φόρους και διακοπτόμενες δραστηριότητες και η έκδοση κεφαλαιακών μέσων που προσμετρώνται στα ίδια κεφάλαια αντιστάθμισαν την αρνητική επίδραση από την αυξημένη δέσμευση μέρους της κερδοφορίας για μελλοντικές διανομές, αλλά και τη σταδιακή απόσβεση των οριστικών και εκκαθαρισμένων αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων (DTCs), η οποία έχει ήδη επιταχυνθεί λόγω της υλοποίησης του προγράμματος ταχύτερης απομείωσής τους .
Ο δείκτης CET1 υπολείπεται ελαφρώς του μέσου όρου των σημαντικών τραπεζών στην Τραπεζική Ένωση (δείκτης CET1: 16,1% τον Ιούνιο του 2025), ενώ ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαίου έχει συγκλίνει προς το μέσο όρο στην ΕΕ 20,2% τον Ιούνιο του 2025. Επισημαίνεται ότι ορισμένες από αυτές τις εκδόσεις αντικατέστησαν παλαιότερες (200 εκατ. ευρώ).
Τον Ιούνιο του 2025 οι οριστικές και εκκαθαρισμένες αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ανέρχονταν σε 11,8 δισ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 44,6% των Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET1) (από 47,5% το Δεκέμβριο του 2024).
Το σταθμισμένο ως προς τον κίνδυνο ενεργητικό ήταν αυξημένο κατά 3,8% τον Ιούνιο του 2025 έναντι του Δεκεμβρίου του 2024. Αναλυτικότερα, το σταθμισμένο ως προς τον πιστωτικό κίνδυνο ενεργητικό αυξήθηκε κατά 3,7%, κυρίως λόγω της πιστωτικής επέκτασης.
Το σταθμισμένο ως προς τον πιστωτικό κίνδυνο ενεργητικό αναλογεί στο 86,5% του συνολικού σταθμισμένου ως προς τον κίνδυνο ενεργητικού, γεγονός που οφείλεται στο επιχειρηματικό μοντέλο των ελληνικών τραπεζών, το οποίο είναι επικεντρωμένο σε παραδοσιακές τραπεζικές εργασίες και κυρίως στη χορήγηση πιστώσεων. Το σταθμισμένο ως προς το λειτουργικό κίνδυνο ενεργητικό αποτελεί το δεύτερο μεγαλύτερο τμήμα του συνολικού σταθμισμένου ενεργητικού, καθώς αναλογεί στο 10,9% του συνόλου. Τέλος, το σταθμισμένο ως προς τον κίνδυνο αγοράς ενεργητικό αποτελεί μόνο το 2,6% του συνολικού σταθμισμένου ενεργητικού.
Ο δείκτης μόχλευσης48 (leverage ratio) αυξήθηκε οριακά σε 7,9% τον Ιούνιο του 2025, από 7,7% το Δεκέμβριο του 2024, λόγω της ταχύτερης ενίσχυσης των Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων – Tier 1 Capital (αύξηση κατά 1.778 εκατ. ευρώ) σε σχέση με το ενεργητικό σε ενοποιημένη βάση, όπως αυτό υπολογίζεται για σκοπούς υπολογισμού του δείκτη μόχλευσης.
Οι τράπεζες καλύπτουν πλήρως τις ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων (Minimum Requirements for Own Funds and Eligible Liabilities – MREL). Στο πλαίσιο αυτό, πέραν των εκδόσεων κεφαλαιακών μέσων (ΑΤ1 και Tier 2 προβαίνουν τακτικά σε εκδόσεις χρεογράφων χωρίς εξασφαλίσεις (senior unsecured bonds), επιλέξιμων για σκοπούς MREL, διαφοροποιώντας ταυτόχρονα τις πηγές χρηματοδότησής τους.
Διαβάστε ακόμη
Επιχειρηματικότητα: Νέο ρεκόρ με πάνω από 70.000 νέες επιχειρήσεις
Ποιοι μπαίνουν στο στόχαστρο της ΑΑΔΕ για αδήλωτα εισοδήματα και ενοίκια
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα