Διπλή ψήφο εμπιστοσύνης λαμβάνει η Τράπεζα Πειραιώς από τη UBS και τη Mediobanca, οι οποίες αναβαθμίζουν τις εκτιμήσεις τους για τη μετοχή, επιβεβαιώνοντας ότι η πορεία κερδοφορίας της τράπεζας έχει πλέον σταθεροποιηθεί και δημιουργεί προϋποθέσεις για νέα ανοδική φάση.
Η UBS ανεβάζει την τιμή-στόχο στα €9,20 (από €8,60) και διατηρεί τη σύσταση «Buy», θεωρώντας ότι η μετοχή διαπραγματεύεται ακόμη με σημαντικό περιθώριο ανόδου. Παρά το γεγονός ότι τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου κινήθηκαν κοντά στις προβλέψεις, η τράπεζα βελτίωσε την καθοδήγησή της για τα κέρδη και την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων, ενισχύοντας τη βεβαιότητα ότι το 2025 θα αποτελέσει χρονιά υψηλών αποδόσεων.
Στο ίδιο μήκος κύματος και η Mediobanca αυξάνει την τιμή-στόχο στα €9,00 από €8,80, με σύσταση «outperform». Σύμφωνα με τον οίκο, η Πειραιώς εμφανίζει σταθερή δυναμική κερδών και έχει πλέον δημιουργήσει τις βάσεις για διατηρήσιμη απόδοση κεφαλαίων της τάξης του 15%, στηριζόμενη σε αύξηση δανείων, υψηλότερα έσοδα από προμήθειες και περιορισμένο κόστος κινδύνου.
Η UBS ενσωματώνει στα νέα της μοντέλα τη συμβολή της Εθνικής Ασφαλιστικής, που εκτιμάται ότι θα προσθέσει σταδιακά 65 έως 105 εκατ. ευρώ ετησίως στα προ φόρων αποτελέσματα από το 2026 και μετά. Ο οίκος κάνει λόγο για «δομική ενίσχυση της κερδοφορίας», μέσω του νέου ασφαλιστικού σκέλους και των συνεργειών που θα προκύψουν, προβλέποντας παράλληλα μερίσματα με απόδοση άνω του 5%.
Η μετοχή, σημειώνει η UBS, εξακολουθεί να αποτιμάται χαμηλότερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, με δείκτες τιμής προς κέρδη και τιμής προς λογιστική αξία που θεωρούνται ιδιαίτερα ελκυστικοί. Το βασικό σενάριο φέρνει τη μετοχή στα €9,20, ενώ στο θετικό σενάριο τοποθετείται ακόμη ψηλότερα, στα €11,00.
Η Mediobanca εκτιμά ότι η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής θα λειτουργήσει ως μοχλός διαφοροποίησης και θα προσθέσει 4%-6% στα καθαρά κέρδη των επόμενων ετών. Με βάση τα νέα δεδομένα, βλέπει σταθερή βελτίωση στα μεγέθη της τράπεζας, με την αποδοτικότητα να κινείται ανοδικά και τη μερισματική πολιτική να γίνεται πιο γενναιόδωρη. Όπως επισημαίνει, η κεφαλαιακή επάρκεια παραμένει σε ασφαλή επίπεδα, ενώ η Πειραιώς διατηρεί περιθώριο ενίσχυσης των κεφαλαίων της από το 2026 και μετά, μόλις ολοκληρωθεί η ενσωμάτωση της ασφαλιστικής.
Διαβάστε ακόμη
Berkshire Hathaway: Ο Μπάφετ φεύγει… και τα κέρδη απογειώνονται
Επίδομα Παιδιού: Κλείνει προσωρινά η πλατφόρμα του ΟΠΕΚΑ
Νέο mega deal στην τεχνητή νοημοσύνη: Η Microsoft επενδύει 9,7 δισ. δολάρια στην αυστραλιανή IREN
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα