Η αγορά των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κινήθηκε ανοδικά μέσα σε έντονα μεταβαλλόμενο περιβάλλον συναλλαγών, καθώς ο Πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Ντόναλντ Τραμπ έφερε ανατροπή κλίματος κάνοντας λόγο για «σημαντικά σημεία συμφωνίας» παραπέμποντας σε τερματισμό του πολέμου.
Συγκεκριμένα, ο Αμερικανός πρόεδρος δήλωσε ότι σκοπεύει να αναβάλει τα πλήγματα κατά ιρανικών ενεργειακών υποδομών, επικαλούμενος συνομιλίες που ωστόσο υποβαθμίστηκαν στη συνέχεια από ιρανικά μέσα ενημέρωσης.
Παρ’ όλα αυτά, η μεταστροφή αυτή άλλαξε άρδην την εικόνα σε μετοχές και ομόλογα.
Είναι χαρακτηριστικό ότι η απόδοση των πιο ευμετάβλητων 2ετών ομολόγων έκανε βουτιά έως και 21 μονάδες βάσης από τα υψηλά της Δευτέρας που ήταν πάνω από το 4%, ήτοι το υψηλότερο επίπεδο που είχε φτάσει από τον περασμένο Ιούνιο. Στις 18:00 ώρα Ελλάδος η απόδοση είχε σταθεροποιηθεί γύρω στο 3,83% με πτώση περίπου έξι μονάδων.
Την ίδια ώρα η απόδοση του 10ετούς είχε υποχωρήσει στο 4,33% και του 30ετούς στο 4,91%.
Ταυτόχρονα, οι τιμές του πετρελαίου και το δολάριο υποχωρούσαν σημαντικά. «Οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου αποτελούν πρόβλημα για την κυβέρνηση. Η αποκλιμάκωση πρέπει να προκύψει μέσω διαλόγου και αυτό είναι το παράθυρο στο οποίο βρισκόμαστε», εξήγησε ο Γκρέγκορι Φαρανέλο της Amerivet Securities. «Τα αμερικανικά ομόλογα ακολουθούν τις κινήσεις του πετρελαίου και αυτό ακριβώς παρατηρούμε».
Καθώς οι αποδόσεις είχαν προηγουμένως κινηθεί ανοδικά, οι επενδυτές άρχισαν να περιορίζουν τα στοιχήματά τους για μια πιο επιθετική νομισματική πολιτική από τη Fed, ενσωματώνοντας πλέον στην αποτίμηση των αγορών μερικές μονάδες βάσης χαλάρωσης έως το τέλος του έτους.
Μόλις την προηγούμενη εβδομάδα, είχαν σχεδόν εγκαταλείψει κάθε προσδοκία πως η Fed θα προχωρήσει σε μειώσεις επιτοκίων φέτος, υπό τον φόβο ότι η άνοδος του πετρελαίου θα αναζωπύρωνε τον πληθωρισμό, ενώ είχαν ενισχύσει τα σενάρια ακόμη και για αύξηση επιτοκίων.
«Οι αγορές είναι πιθανό να παραμείνουν νευρικές και ευμετάβλητες, καθώς αναμένουν σαφέστερες ενδείξεις προόδου προς τον τερματισμό του πολέμου ή μια διαρκή κατάπαυση πυρός που θα επιτρέψει την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ», επεσήμανε ο Γενς Νέρβιγκ Πέντερσεν, ανώτερος αναλυτής της Danske Bank.
Ανάλογη μεταβλητότητα καταγράφηκε και στις ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων, όπου τις πρωινές ώρες το sell-off συνεχιζόταν για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση, πριν οι δηλώσεις Τραμπ αλλάξουν κατεύθυνση στους δείκτες.
Τα βρετανικά ομόλογα (gilts), τα οποία έχουν δεχθεί ιδιαίτερες πιέσεις λόγω των ανησυχιών για τον πληθωρισμό, σημείωσαν αρχικά πτώση στις πρώτες συναλλαγές, με την απόδοση του διετούς τίτλου να εκτινάσσεται κατά 15 μονάδες βάσης στο 4,71%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2023. Στη συνέχεια, μετά τις δηλώσεις Τραμπ, η απόδοση υποχώρησε έως και το 4,34%, καταγράφοντας το μεγαλύτερο ημερήσιο εύρος διακύμανσης των τελευταίων τριών ετών.
Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς που είχε εκτιναχθεί έως και το 3,07%, ήτοι στο υψηλότερο σημείο από τον Ιούνιο του 2011, υποχώρησε κατά πάνω από πέντε μονάδες βάσης στο 2,98%. Αντιστοίχως το γερμανικό 2ετές από το 2,76% που είχε φτάσει κατέβηκε στο 2,57%.
Το spread ανάμεσα στις αποδόσεις των γερμανικών και των ιταλικών 10ετών ομολόγων που είχε διευρυνθεί έως και στις 103,62 μονάδες για πρώτη φορά από τον Ιούνιο του 2025 επανήλθε γύρω στις 86 μονάδες βάσης.
Στις αγορές χρήματος τα προγνωστικά άλλαξαν και όσον αφορά τα επόμενα βήματα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Πλέον αγορά προεξοφλεί σε ποσοστό 61% άνοδο των ευρωπαϊκών επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ, τον Απρίλιο, από το 90% που έδινε νωρίτερα. Αντιστοίχως για το σύνολο της χρονιάς οι traders «βλέπουν» δύο αυξήσεις το 2026 αντί τουλάχιστον τριών, της προηγούμενης εκτίμησης.
Διαβάστε ακόμη
Τι σχεδιάζουν οι τράπεζες για τους αδρανείς λογαριασμούς (πίνακας)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα