Η περιουσία του δισεκατομμυριούχου, Πρατζόγκο Πανγκέστου, κατέγραψε νέο ιστορικό υψηλό την Τρίτη, ανακτώντας εντυπωσιακά τις τεράστιες απώλειες που είχε υποστεί τον περασμένο χρόνο.

Σύμφωνα με τον Bloomberg Billionaires Index, η καθαρή αξία του 81χρονου, ο οποίος είναι ο πλουσιότερος άνθρωπος της Ινδονησίας, έχει αυξηθεί περισσότερο από 20 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Απρίλιο, όταν είχε αγγίξει χαμηλό σημείο. Πλέον, η περιουσία του διαμορφώνεται στα 36,7 δισ. δολάρια. 

Η θεαματική αυτή αύξηση αποδίδεται, κυρίως στην απόφαση της MSCI να άρει τους περιορισμούς σε τρεις εταιρείες που συνδέονται με τον Πανγκέστου, ανάμεσα στις οποίες και η PT Barito Renewables Energy, εταιρεία γεωθερμίας που αποτελεί και τη «ραχοκοκαλιά» της περιουσίας του. Η MSCI ανακοίνωσε, ότι από τον Αύγουστο, θα τις συμπεριλάβει ξανά στην αξιολόγηση του δείκτη της, αφού τις απέκλεισε λόγω ανησυχιών σχετικά με την υψηλή συγκέντρωση μετοχών που κατέχουν οι μετόχοι που ασκούν τον έλεγχο.

Έπειτα από την εν λόγω ανακοίνωση, η μετοχή της Barito Renewables εκτινάχθηκε κατά 20%, προσθέτοντας 3,5 δισ. στην περιουσία του Πανγκέστου μέσα σε μία ημέρα. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο που έχει καταγράψει ποτέ.

«Η ανατροπή της MSCI έβγαλε έναν μεγάλο βραχνά από πάνω τους», σχολίασε ο Μοχίτ Μιρπούρι, ανώτερος συνέταιρος στην SGMC Capital, επισημαίνοντας ότι οι όγκοι συναλλαγών των μετοχών που συνδέονται με τον Πανγκέστου βρίσκονται πλέον ανάμεσα στους υψηλότερους του χρηματιστηρίου της Ινδονησίας.

Η ανάκαμψη αυτή υπογραμμίζει τη δυναμική και τον αντίκτυπο που μπορεί να έχει η ιδιοκτησιακή συγκέντρωση στον χρηματιστηριακό χάρτη της χώρας και κατ’ επέκταση στην ατομική περιουσία των μεγαλομετόχων. Πράγματι, τον περασμένο Φεβρουάριο, ο Πανγκέστου είδε τουλάχιστον 5,4 δισ. να χάνονται από την περιουσία του, ενώ τον Σεπτέμβριο του 2023 υπέστη ακόμα μεγαλύτερη απώλεια, 5,9 δισ. μέσα σε μία μέρα. Από το 2023 και μετά, οι διακυμάνσεις στην περιουσία θυμίζουν… τρενάκι του τρόμου.

Στην καρδιά αυτής της «καταιγίδας» βρίσκεται η Barito Renewables, κορυφαίος γεωθερμικός πάροχος της Ινδονησίας με πάνω από 800 μεγαβάτ εγκατεστημένης ισχύος μέσω της θυγατρικής Star Energy Geothermal. Καθώς η Ινδονησία, από τους μεγαλύτερους ρυπαντές παγκοσμίως, στοχεύει σε καθαρό μηδενικό αποτύπωμα άνθρακα έως το 2060, η συμμετοχή της εταιρείας στην ενεργειακή μετάβαση θεωρείται κομβική, προσφέροντας σύμφωνα με τον αναλυτή Χερντίτια Ουιτσακσάνα της MNC Sekuritas «μακροπρόθεσμη στήριξη αποτίμησης».

Ωστόσο, η ραγδαία άνοδος της μετοχής προκαλεί ερωτήματα και εγείρει ανησυχίες. Πέρσι μπήκε προσωρινά στη λίστα παρακολούθησης του χρηματιστηρίου της Ινδονησίας και υπέστη κατακόρυφη πτώση τον Σεπτέμβριο, όταν η FTSE Russell ανακοίνωσε τον αποκλεισμό της από τους δείκτες της, λόγω υπερσυγκέντρωσης μετοχών. Η είδηση αυτή εξαΰλωσε σχεδόν 12 δισ. δολάρια από την τότε κορυφαία καθαρή του αξία των 36,5 δισ.

«Δυσκολευόμαστε να δικαιολογήσουμε τέτοιας έκτασης άνοδο στην αποτίμηση της αγοράς», ανέφερε σε σημείωμά του στις 24 Ιουλίου ο αναλυτής της JPMorgan Chase & Co., Αρνάντο Τζανούρι, αναφερόμενος στη φρενήρη άνοδο των μετοχών των Barito Renewables, PT Barito Pacific και του πετροχημικού κολοσσού PT Chandra Asri Pacific. «Υποψιαζόμαστε ότι η αγορά είναι υπερβολικά αισιόδοξη στην αξιολόγηση των προοπτικών ανάπτυξης».

«Είναι πραγματικά, πραγματικά τρελό», σχολίασε ο Λεονάρντο Λιτζουάρντι, αναλυτής της NH Korindo Sekuritas Indonesia, συγκρίνοντας την Barito Renewables με άλλες γεωθερμικές εταιρείες. Ανέφερε τις «επενδύσεις σε συγκροτήματα επιχειρήσεων», μια τάση λιανικής που ευνοεί τους μεγιστάνες έναντι των θεμελιωδών μεγεθών. «Υπάρχει ένα είδος «Prajogo effect», ανέφερε χαρακτηριστικά.

Η ισχύς της συγκεντρωτικής ιδιοκτησίας

Ο Πανγκέστου, γιος εμπόρου καουτσούκ, ίδρυσε την Barito Pacific το 1979 με στόχο το εμπόριο ξυλείας. Στη συνέχεια, επέκτεινε τις δραστηριότητες της επιχείρησης σε πετροχημικά, ενέργεια, ακίνητα, γεωργία και δασοκομία, με κύρια εστίαση πλέον στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας.

Σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg, εταιρείες που συνδέονται με τον Πανγκέστου, όπως η Barito Pacific και η Green Era, family office της οικογένειας υπό την κόρη του, Nάνσυ, ελέγχουν περίπου 88% της Barito Renewables. Ο μεγαλύτερος εξωτερικός μέτοχος είναι η BlackRock Inc. με μόλις 0,07%.

Η υπερσυγκέντρωση μετοχών είναι γνώριμο φαινόμενο στο χρηματιστήριο της Ινδονησίας. Δεκάδες εταιρείες με χαμηλό free-float έχουν δει τις μετοχές τους να αυξάνονται πάνω από 1.000% τα τελευταία χρόνια. Χαρακτηριστικό παράδειγμα η DCI Indonesia, μεγαλύτερος πάροχος data centers της χώρας, η οποία κατέγραψε άνοδο άνω του 120% μέσα στον Ιούλιο, προκαλώντας αναστολή διαπραγμάτευσης. Τέσσερα άτομα ελέγχουν σχεδόν το 80% της εταιρείας.

Όπως σημειώνει ο Γουικακσάνα, της MNC Sekuritas, οι εταιρείες που συνδέονται με τον Πανγκέστου προσελκύουν έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον, καθώς «το όνομά του εξακολουθεί να έχει δύναμη στην αγορά».

Η PT Chandra Daya Investasi, που ξεκίνησε διαπραγμάτευση στις αρχές Ιουλίου, έχει σημειώσει άνοδο 863% μέχρι σήμερα. Η εταιρεία υποδομών του ομίλου Chandra Asri Pacific συγκέντρωσε 2,37 τρισ. ρουπίες, δηλαδή 146 εκατομμύρια δολάρια στην IPO της, η μεγαλύτερη δημόσια εγγραφή στην Ινδονησία για φέτος.

Η μονάδα παραγωγής άνθρακα PT Petrindo Jaya Kreasi έχει καταγράψει εντυπωσιακή άνοδο 6.991% από την εισαγωγή της το 2023, ενώ η Barito Pacific έχει σημειώσει άνοδο 127% το τελευταίο 12μηνο.

Διαβάστε ακόμη

ΔΕΣΦΑ: Με 6 φορτία LNG ο Σεπτέμβριος στη Ρεβυθούσα

Πώς γράφεται η νέα «μαύρη βίβλος» της εφορίας – Όπλο κατά της φοροδιαφυγής οι καταγγελίες πολιτών

Αμυντική βιομηχανία: Πώς η εταιρείες του κλάδου έγιναν πόλος έλξης επενδυτών και κεφαλαίων (γράφημα)

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα