Η Blackstone συγκέντρωσε 13,1 δισ. δολάρια για το τρίτο private equity fund της στην Ασία, υπερδιπλασιάζοντας το μέγεθος του αντίστοιχου επενδυτικού οχήματος που είχε δημιουργήσει το 2021 και επιβεβαιώνοντας τη δυναμική των μεγαλύτερων επενδυτικών ομίλων στην περιοχή.
Το νέο ταμείο ξεπέρασε κατά πολύ τον αρχικό στόχο των 10 δισ. δολαρίων, ενώ αποτελεί το πρώτο ασιατικό fund της εταιρείας που χρηματοδοτήθηκε χωρίς τη στήριξη του παγκόσμιου flagship buyout fund της Blackstone.
Σύμφωνα με τον επικεφαλής του private equity της Blackstone στην Ασία, Αμίτ Ντίξιτ, το νέο fund είναι περισσότερο από δύο φορές μεγαλύτερο από το προηγούμενο σε αυτόνομη βάση. Αν και συνολικά είναι περίπου 20% μεγαλύτερο από το αντίστοιχο ταμείο του 2021, η διαφορά αποκτά μεγαλύτερη σημασία αν ληφθεί υπόψη ότι το προηγούμενο fund είχε λάβει περίπου 4,6 δισ. δολάρια από το κεντρικό παγκόσμιο επενδυτικό όχημα της εταιρείας.
Όπως εξήγησε ο Ντίξιτ, η εξέλιξη αυτή αντικατοπτρίζει τη στρατηγική ωρίμανση του μοντέλου της Blackstone. Τα νέα επενδυτικά προγράμματα ξεκινούν συνήθως με τη στήριξη του παγκόσμιου fund, όμως όσο αποδεικνύουν την επιτυχία τους και χτίζουν ιστορικό αποδόσεων αποκτούν μεγαλύτερη αυτονομία.
Οι μεγάλοι κερδίζουν τη μάχη των κεφαλαίων
Η επιτυχία της συγκέντρωσης κεφαλαίων αναδεικνύει και το αυξανόμενο χάσμα μεταξύ των παγκόσμιων επενδυτικών κολοσσών και των μικρότερων ανταγωνιστών τους.
Η επιβράδυνση των επιστροφών κεφαλαίου στον κλάδο του private equity τα τελευταία χρόνια έχει οδηγήσει πολλούς θεσμικούς επενδυτές να συγκεντρώνουν τα διαθέσιμα κεφάλαιά τους σε ομίλους με αποδεδειγμένη επιχειρησιακή τεχνογνωσία και ισχυρό ιστορικό δημιουργίας αξίας. Αντί να βασίζονται αποκλειστικά στην άνοδο των αποτιμήσεων, οι επενδυτές αναζητούν διαχειριστές που μπορούν να αυξήσουν ουσιαστικά την κερδοφορία των εταιρειών στις οποίες επενδύουν.
Η Blackstone προσέλκυσε 173 νέους επενδυτές, ανεβάζοντας τον συνολικό αριθμό των υποστηρικτών του προγράμματος στους 260. Η εξέλιξη αυτή καταδεικνύει τη μεγάλη συμμετοχή επενδυτών που τοποθετούνται για πρώτη φορά στα ασιατικά private equity funds της εταιρείας.
Ινδία και Ιαπωνία στο επίκεντρο
Η συγκέντρωση κεφαλαίων έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η Blackstone ενισχύει περαιτέρω την παρουσία της στην Ινδία και την Ιαπωνία, δύο αγορές που αποτελούν βασικούς πυλώνες της στρατηγικής της στην Ασία και έχουν προσφέρει τις υψηλότερες αποδόσεις τα τελευταία χρόνια.
Σημαντικό ρόλο στην επιτυχία του νέου fund διαδραμάτισε και η πορεία του προηγούμενου επενδυτικού οχήματος της εταιρείας στην περιοχή. Σύμφωνα με δημόσιες καταθέσεις, το δεύτερο Asia Fund κατέγραψε καθαρό εσωτερικό βαθμό απόδοσης (IRR) 27% έως τον Μάρτιο.
«Το μυστικό είναι να χτίζεις επιχειρήσεις και όχι απλώς να τις αγοράζεις», δήλωσε ο Ντίξιτ, υποστηρίζοντας ότι η δημιουργία πραγματικής αξίας οδηγεί τόσο σε ισχυρές αποδόσεις όσο και σε αυξημένο επενδυτικό ενδιαφέρον.
Οι υφιστάμενοι επενδυτές αύξησαν κατά μέσο όρο τις δεσμεύσεις τους κατά περίπου 60%, ενώ η επενδυτική βάση παρέμεινε γεωγραφικά διαφοροποιημένη. Περίπου το 35% των κεφαλαίων προήλθε από τη Βόρεια Αμερική, το 25% από την Ασία, το 20% από τη Μέση Ανατολή και το 15% από την Ευρώπη.
Τεχνητή νοημοσύνη και ενεργειακή ασφάλεια
Η Blackstone σχεδιάζει να συνεχίσει τις επενδύσεις της σε τεχνολογία, καταναλωτικά αγαθά, υγεία, χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και βιομηχανικές δραστηριότητες υψηλής προστιθέμενης αξίας.
Παράλληλα, η εταιρεία στρέφει όλο και μεγαλύτερο μέρος της προσοχής της σε δύο νέες θεματικές: τις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης και την ενεργειακή ασφάλεια, τις οποίες θεωρεί βασικούς μοχλούς ανάπτυξης για τα επόμενα χρόνια.
Τα τελευταία δύο χρόνια η Blackstone πραγματοποίησε 15 αποεπενδύσεις στην περιοχή, επιστρέφοντας σημαντικά κεφάλαια στους επενδυτές της. Στο ίδιο διάστημα διέθεσε περισσότερα από 7 δισ. δολάρια σε 12 νέες επενδυτικές συμφωνίες στην Ασία.
Μεταξύ των πιο επιτυχημένων κινήσεών της συγκαταλέγονται οι μερικές αποεπενδύσεις από τις εταιρείες Aster DM Healthcare και International Gemological Institute στην Ινδία, οι οποίες απέφεραν περίπου τετραπλάσια απόδοση επί των επενδεδυμένων κεφαλαίων.
Στην Ιαπωνία, η εταιρεία κατέγραψε επίσης σημαντική επιτυχία μέσω της επένδυσής της στην Sony Payment Services, αποκομίζοντας περίπου 2,5 φορές το αρχικό επενδεδυμένο κεφάλαιο.
Οι κολοσσοί κυριαρχούν στο private equity
Η συγκέντρωση κεφαλαίων πραγματοποιήθηκε σε μια ιδιαίτερα απαιτητική περίοδο για τον κλάδο του private equity παγκοσμίως. Από το 2024 έως το 2026, η περιορισμένη επιστροφή κεφαλαίων και οι ανησυχίες για υπερέκθεση των επενδυτών στην κατηγορία αυτή επιμήκυναν σημαντικά τις διαδικασίες άντλησης νέων κεφαλαίων.
Παρά τις δυσκολίες, οι μεγαλύτεροι διαχειριστές συνεχίζουν να προσελκύουν τεράστια ποσά. Η EQT ολοκλήρωσε τον Απρίλιο το μεγαλύτερο private equity fund που έχει δημιουργηθεί ποτέ για την Ασία, ύψους 15,6 δισ. δολαρίων, ενώ η Bain Capital συγκέντρωσε 10,5 δισ. δολάρια για το έκτο περιφερειακό fund της εκτός Ιαπωνίας μέσα σε περίπου έξι μήνες.
Τον Μάρτιο, η Blackstone είχε επίσης ολοκληρώσει την άντληση 6,2 δισ. δολαρίων για το νέο fund βιοεπιστημών της, το οποίο χρηματοδοτεί την τελική φάση ανάπτυξης φαρμάκων και ιατρικών τεχνολογιών.
Διαβάστε ακόμη
Στο εξωτερικό οδηγεί τους αμερικανικούς hyperscalers ο πακτωλός δανειοδότησης
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα